Il rifinanziamento del debito è la sostituzione di un debito esistente con un altro debito con termini e / o condizioni più favorevoli. In altre parole, il rifinanziamento del debito si riferisce alla sostituzione del debito esistente con un nuovo debito.
Come funziona
Il rifinanziamento del debito è comunemente utilizzato per trarre vantaggio da nuovi finanziamenti che offrono termini e / o condizioni più favorevoli. In una tale situazione, un individuo o una società salderà il proprio debito in essere emettendo nuovo debito con termini o condizioni più favorevoli. Il processo è illustrato di seguito:
I motivi più comuni per rifinanziare il debito sono:
- Per trarre vantaggio da un tasso di interesse migliore Tasso di interesse Un tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito data, generalmente espresso come percentuale del capitale. termini del nuovo debito;
- Ridurre l'importo del rimborso mensile contraendo nuovi debiti con termini più lunghi;
- Passare da un debito a tasso variabile a un debito a tasso fisso o viceversa (comunemente fatto in ambienti con tassi di interesse mutevoli).
Esempio pratico
Un individuo ha attualmente $ 1.000.000 rimanenti sul suo mutuo Mutuo Un mutuo è un prestito - fornito da un creditore ipotecario o da una banca - che consente a un individuo di acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune garantire un prestito per circa l'80% del valore della casa. per 20 anni al 10%. In una tale situazione, i pagamenti rateali mensili (capitale e interessi) sarebbero $ 9.650. La banca ha indicato alla persona che sarebbe in grado di rifinanziare un prestito del 7% per 20 anni a causa di una diminuzione del tasso di interesse della banca.
In quanto tale, i pagamenti rateali mensili per il nuovo mutuo sarebbero $ 7.753. Se l'individuo rifinanziasse il mutuo, risparmierebbe $ 1.897 ($ 9.650 - $ 7.753) in rate mensili.
Limitazioni al rifinanziamento del debito esistente
Sebbene il rifinanziamento del debito esistente sia un'opzione interessante per i mutuatari, in alcuni casi potrebbe non essere fattibile. Il debito può includere clausole di rimborso in modo che il mutuatario paghi una penalità se rifinanzia il debito. Inoltre, potrebbero esserci commissioni di chiusura e / o di transazione. Costi di transazione I costi di transazione sono costi sostenuti che non maturano per nessun partecipante alla transazione. Sono costi irrecuperabili derivanti dal commercio economico in un mercato. In economia, la teoria dei costi di transazione si basa sul presupposto che le persone siano influenzate dall'egoismo competitivo. associati al rifinanziamento del debito esistente.
Pertanto, sebbene un individuo o una società possa avere la possibilità di garantire termini e / o condizioni migliori sul proprio debito, potrebbe non essere l'ideale farlo quando si considera il pagamento della penale, le commissioni di chiusura e / o le commissioni di transazione.
Nell'esempio sopra, il rifinanziamento del debito farebbe risparmiare all'individuo circa $ 455.280 per la durata del mutuo. Se il pagamento della penalità, le commissioni di chiusura e / o le commissioni di transazione non ammontano a $ 455.280, l'individuo deve rifinanziare il debito. Se la penalità, le commissioni di chiusura e / o le commissioni di transazione superano $ 455.280, non sarebbe nel migliore interesse dell'individuo rifinanziare il proprio debito.
Rifinanziamento del debito vs Ristrutturazione del debito
I due termini sono comunemente usati in modo intercambiabile. I lettori dovrebbero notare che sono effettivamente diversi.
Per ribadire, il rifinanziamento del debito viene utilizzato per convogliare la sostituzione del debito esistente con nuovo debito che offre termini o condizioni più favorevoli. D'altra parte, la ristrutturazione del debito Ristrutturazione del debito La ristrutturazione del debito è un processo in cui una società o un'altra entità in difficoltà finanziarie e problemi di liquidità rifinanzia i propri obblighi di debito esistenti al fine di ottenere maggiore flessibilità a breve termine e per rendere il suo carico di debito più gestibile nel complesso . è usato per descrivere l'alterazione del debito esistente. Può essere sotto forma di ritardare il pagamento degli interessi o estendere la durata del debito. La ristrutturazione del debito è comunemente utilizzata da una società che si avvicina al fallimento e ha bisogno di ristrutturare il proprio debito per rimanere a galla.
Ad esempio, nel settembre 2018, Sears Holdings Corp. ha proposto di ristrutturare il debito dell'azienda per evitare il fallimento. In quanto tale, la ristrutturazione del debito è stata utilizzata per modificare la struttura del debito esistente di una società quasi in bancarotta.
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