Un'obbligazione di pensionamento di un'attività (ARO) è un'obbligazione legale associata al ritiro di un'attività materiale a lungo termine. È generalmente applicabile quando un'azienda è responsabile della rimozione di apparecchiature o della pulizia di materiali pericolosi in una data futura concordata.
Un'azienda deve realizzare l'ARO per un bene a lungo termine nel momento in cui si verifica un evento vincolante, quindi il suo bilancio riflette accuratamente il valore dell'azienda.
Scopo degli obblighi di pensionamento dei beni
Lo scopo delle obbligazioni pensionistiche dei beni è di agire come un valore equo di un'obbligazione legale che una società ha assunto quando ha installato beni infrastrutturali che devono essere smantellati in futuro (insieme agli sforzi di riparazione per ripristinare il loro stato originale). Il fair value dell'ARO deve essere rilevato immediatamente, in modo che l'attuale posizione finanziaria della società non sia distorta; tuttavia, deve essere fatto in modo affidabile.
È una soluzione a un problema di selezione avversa che può esistere sul mercato. Nel mondo reale, gli ARO sono utilizzati principalmente da aziende che in genere utilizzano l'infrastruttura nelle loro operazioni. Un buon esempio sono le società petrolifere e del gas Bilanci delle società petrolifere e del gas Gli elementi unici nei bilanci delle società petrolifere e del gas includono riserve certe, riserve non provate, obbligazioni di pensionamento delle attività e valore equo dei derivati. .
Regole governative per gli ARO
I calcoli ARO sono regolati dalla regola 143 del Financial Accounting Standards Board. La regola afferma essenzialmente che una società ha l'obbligo legale di rimuovere l'attività e ci sono alcune regole di calcolo che un contabile deve seguire.
Calcolo degli ARO
Quando un'azienda installa una risorsa a lungo termine con future intenzioni di rimuoverla, incorre in un ARO. Per riconoscere il fair value dell'obbligazione, i CPA utilizzano una varietà di metodi; tuttavia, il più comune è utilizzare la tecnica del valore attuale atteso. Per utilizzare la tecnica del valore attuale atteso, avrai bisogno di quanto segue:
1. Tasso di sconto
Acquisire un tasso corretto per il credito e privo di rischio per attualizzare i flussi di cassa al loro valore attuale. Il rating del credito Rating del credito Un rating del credito è un'opinione di una particolare agenzia di credito in merito alla capacità e alla volontà di un'entità (governo, azienda o individuo) di adempiere ai propri obblighi finanziari in modo completo ed entro le scadenze stabilite. Un rating del credito indica anche la probabilità che un debitore fallisca. di un'azienda può influenzare il tasso di sconto.
2. Distribuzione di probabilità
Quando si calcolano i valori attesi, è necessario conoscere la probabilità che si verifichino determinati eventi. Ad esempio, se ci sono solo due possibili risultati, puoi presumere che ogni risultato abbia una probabilità del 50% di accadere. Si consiglia di utilizzare il metodo di distribuzione della probabilità a meno che non si debbano considerare altre informazioni.
Quindi, puoi seguire i passaggi per calcolare il valore attuale previsto dell'ARO:
1. Stimare la tempistica dei futuri costi di pensionamento (flussi di cassa), insieme ai rispettivi importi.
2. Determinare un tasso di sconto appropriato in base al rating di credito delle imprese e un tasso privo di rischio sottostante. È possibile utilizzare il Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) è un modello che descrive la relazione tra rendimento atteso e rischio di un titolo. La formula CAPM mostra che il rendimento di un titolo è uguale al rendimento privo di rischio più un premio per il rischio, basato sul beta di quel titolo per trovare il tasso di sconto appropriato.
3. Rilevare eventuali aumenti da periodo a periodo del valore contabile dell'ARO (è come una spesa di accrescimento). Puoi farlo moltiplicando il saldo iniziale della passività per il tasso esente da rischio corretto per il credito originale.
4. Riconoscere le revisioni al rialzo della passività - scontare eventuali costi che potrebbero essere sostenuti in futuro che non si erano inizialmente considerati.
5. Riconoscere le revisioni al ribasso della passività: rimuovere l'effetto scontato di eventuali costi che potrebbero essere stati sovrastimati nella stima originale.
Se stai cercando una stima approssimativa, di solito puoi acquisirla tenendo conto solo dell'inflazione. Ad esempio, se hai un contratto di locazione di 40 anni su un terreno, il costo dell'ARO oggi è di $ 10.000 e ti aspetti che l'inflazione raggiunga il 2% all'anno, quindi:
$ 22.080,40 è il valore equo approssimativo che un'azienda dovrà spendere quando ritirerà l'attività tra 40 anni.
Successiva misurazione ARO
Una società dovrebbe rivedere periodicamente i propri ARO per tenere conto delle revisioni al rialzo o al ribasso della responsabilità. Durante la revisione, la società dovrebbe utilizzare un tasso di sconto aggiornato che rifletta le attuali condizioni di mercato. Seguire i passaggi seguenti per assistere nel riconoscimento di eventuali costi aggiuntivi intrapresi da un ARO dal riconoscimento originale:
1. Rilevare i costi futuri (la passività) al fair value.
2. Allocare la passività ARO lungo la durata del bene a lungo termine.
3. Misurare le modifiche all'ARO (la passività) con il passare del tempo, utilizzando il tasso di sconto originale quando è stato rilevato ogni strato di passività. Ciò si rifletterà nel diverso equilibrio del bilancio.
4. Con il passare del tempo, le probabilità e l'importo associati all'ARO miglioreranno in termini di accuratezza predittiva. In quanto tale, dovresti controllare continuamente se regolare la responsabilità verso l'alto o verso il basso.
Se si aggiusta al rialzo, utilizzare l'attuale tasso privo di rischio corretto per il credito per attualizzarlo. In caso di aggiustamento al ribasso, utilizzare il tasso privo di rischio corretto per il credito originale Tasso privo di rischio Il tasso di rendimento privo di rischio è il tasso di interesse che un investitore può aspettarsi di guadagnare su un investimento che non comporta rischi. In pratica, il tasso privo di rischio è comunemente considerato pari all'interesse pagato su un buono del tesoro governativo a 3 mesi, generalmente l'investimento più sicuro che un investitore può fare. .
Un individuo di solito eseguirà una misurazione successiva di un ARO quando una parte della passività deve essere pagata prima che l'attività venga ritirata. Se non ci sono spese associate al ritiro dell'asset, possono svalutare l'ARO a 0.
Risorse addizionali
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- Metodi di ammortamento Metodi di ammortamento I tipi più comuni di metodi di ammortamento includono quote a quote costanti, doppio saldo decrescente, unità di produzione e somma degli anni. Esistono varie formule per il calcolo dell'ammortamento di un bene. Gli ammortamenti sono utilizzati nella contabilizzazione per allocare il costo di un'attività materiale lungo la sua vita utile.
- Tasso di sconto Tasso di sconto Nella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'azienda, il tasso di rendimento richiesto o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento.
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