Cos'è il margine di variazione?

Il termine margine di variazione si riferisce al pagamento di un margine effettuato da un membro compensatore a una stanza di compensazione sulla base dei movimenti di prezzo dei contratti futures Contratto futures Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti futuri derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. detenuti dai membri del centro di compensazione.

I membri compensatori sono tenuti a pagare i margini di variazione su base giornaliera o infragiornaliera al fine di ridurre l'esposizione al rischio delle posizioni ad alto rischio detenute dalle stanze di compensazione. Pertanto, la raccolta del margine di variazione dai suoi membri consente a una stanza di compensazione di mantenere l'esposizione complessiva al rischio a livelli adeguati in modo tale da facilitare i pagamenti ordinati per tutti gli operatori.

Margine di variazione

Il margine di variazione viene utilizzato per aumentare l'afflusso di capitale di un conto margine fino al livello di margine predeterminato. È noto come margine di mantenimento Margine di mantenimento Il margine di mantenimento è l'importo totale di capitale che deve rimanere in un conto di investimento per mantenere una posizione di investimento o di negoziazione ed evitare che sia un fattore importante da considerare durante il calcolo del margine di variazione. L'importo è solitamente inferiore al margine iniziale necessario per effettuare operazioni. Deve essere sostenuto da fondi liquidi in modo da poter essere utilizzato come garanzia in caso di perdite future. Assicura il buon funzionamento di tale stanza di compensazione.

Il margine di variazione dipende da molteplici fattori, come il tipo di asset, le condizioni di mercato prevalenti e i movimenti di prezzo previsti. Il pagamento del margine di variazione è ritenuto necessario quando i fondi in un conto di trading scendono al di sotto del margine di mantenimento. La richiesta di fondi aggiuntivi è nota come chiamata di margine Richiesta di margine Una richiesta di margine si verifica quando il valore di un conto a margine scende al di sotto del requisito di margine di mantenimento del conto. Una richiesta di margine è una richiesta di una società di intermediazione.

Sommario

  • Il margine di variazione si riferisce a un pagamento di margine effettuato da un membro compensatore a un centro di compensazione sulla base dei movimenti di prezzo dei contratti futures detenuti dai membri compensatori.
  • Il margine di variazione dipende da molteplici fattori, come il tipo di asset, le condizioni di mercato prevalenti e i movimenti di prezzo previsti.
  • Quando un broker ha bisogno che il suo investitore contribuisca con fondi aggiuntivi al suo conto di trading per soddisfare i criteri minimi dell'importo del margine, viene effettuata una richiesta di margine.

Cosa sono i membri compensatori e i centri di compensazione?

Un membro compensatore è una società di intermediazione che soddisfa i seguenti criteri: deve essere membro di qualsiasi organizzazione di autoregolamentazione Organizzazione di autoregolamentazione (SRO) Un'organizzazione di autoregolamentazione o SRO è un'organizzazione costituita per regolamentare determinate professioni o settori . Di solito sono non governative e devono detenere uno o più membri in una qualsiasi delle principali borse valori statunitensi. Un broker di futures sarebbe un esempio di un membro compensatore.

Un centro di compensazione è un'organizzazione intermediaria che garantisce che entrambe le parti di una transazione, ovvero l'acquirente e il venditore, onorino gli obblighi di un contratto. Una stanza di compensazione può agire come una terza parte nei contratti futures e nei contratti di opzione e svolgere diverse funzioni, come la compensazione delle negoziazioni, il regolamento dei conti di negoziazione, la comunicazione dei dati di negoziazione, la raccolta dei margini e la regolamentazione della consegna di strumenti appena acquistati.

Esempio di margine di variazione

Considera una situazione in cui un trader acquista un contratto futures. Sul contratto, il margine iniziale, che è il capitale minimo richiesto per eseguire uno scambio, è di $ 5.000. Il margine di mantenimento può essere di $ 4.000. Significa che se il saldo totale del conto scende a $ 4.000, il trader è tenuto a ricaricare il conto fino a $ 5.000. È perché l'importo del buffer nel conto del trader è stato ridotto a un livello inaccettabile.

La differenza tra il margine iniziale e il margine di mantenimento, ovvero $ 1.000, è il margine di variazione. Pertanto, il margine di variazione è l'importo dei fondi necessari per garantire che il conto raggiunga un livello minimo per garantire scambi futuri.

Cos'è una chiamata di margine?

Quando un broker ha bisogno che il suo investitore contribuisca con fondi aggiuntivi al suo conto di trading per soddisfare i criteri minimi dell'importo del margine, viene effettuata una richiesta di margine. Di solito, la necessità di una richiesta di margine sorge quando il saldo del patrimonio netto del conto scende al di sotto dell'importo minimo richiesto, come quando un conto perde denaro o assume posizioni aggiuntive.

Nel caso in cui gli investitori non siano in grado di soddisfare la richiesta di margine, il broker deve ridurre il rischio a un livello accettabile o vendere parte dei titoli del conto.

Regole relative al margine di variazione

Secondo la Financial Industry Regulation Authority (FINRA) Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) agisce come un'organizzazione di autoregolamentazione per le società di intermediazione mobiliare che operano negli Stati Uniti. , il margine di mantenimento deve essere fissato al 25% o più nel caso delle scorte. Altre società di intermediazione possono mantenere minimi più elevati dopo aver considerato il grado di rischio e l'investitore coinvolti.

Non è necessario un trasferimento del margine di variazione al di sotto di un determinato importo. L'importo è chiamato importo minimo di trasferimento (MTA). Secondo la normativa dell'Unione Europea (UE), l'importo è di 500.000 euro.

Ad esempio, considera una situazione in cui un trader acquista 100 azioni per $ 50 ciascuna. Il broker imposta il margine iniziale per l'acquisto al 50%. Significa che il broker è tenuto a mantenere un fondo di $ 2.500 (50% di 100 * 50) in ogni momento.

Supponiamo che il margine di mantenimento sia di $ 2.000. Se il prezzo dell'azione scende a $ 30 ciascuno, i $ 2.000 portano il saldo a $ 500, che è $ 1.500 inferiore al margine di mantenimento. Il nuovo importo del margine iniziale diventa $ 1.500 (50% di 100 * 30). Significa che sarebbe necessaria una richiesta di margine di $ 1.000 per ricaricare l'account al nuovo livello di margine.

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