Una nuova emissione descrive un titolo, generalmente azionario o di debito, registrato per la prima volta in un mercato quotato in borsa. Un nuovo problema comune è noto come offerta pubblica iniziale (IPO) offerta pubblica iniziale (IPO) Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, di solito con un piccolo numero di investitori (fondatori, amici, familiari e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO, che ha luogo quando un'azienda o una società vende titoli su un mercato azionario Mercato azionario Il mercato azionario si riferisce ai mercati pubblici che esistono per l'emissione, l'acquisto e la vendita di azioni che negoziano in borsa o over-the-counter . Azioni, note anche come azioni,rappresentano per la prima volta la proprietà frazionata in un'azienda. Le aziende emettono nuove azioni Azioni Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. o obbligazioni per raccogliere capitali per la crescita e l'espansione. Una società ha due modi principali per raccogliere capitali: uno è attraverso il debito, come l'emissione di obbligazioni, e l'altro è attraverso l'emissione di azioni. Una buona combinazione di entrambi i tipi di strumenti è importante per una buona gestione del capitale e per ridurre al minimo il WACC della società WACC WACC è il costo medio ponderato del capitale di un'impresa e rappresenta il suo costo misto del capitale, inclusi capitale proprio e debito.La formula WACC è = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Questa guida fornirà una panoramica di cosa è, perché viene utilizzato, come calcolarlo e fornisce anche un calcolatore WACC scaricabile.
Quando un'azienda emette titoli di debito o azioni per la prima volta, distribuisce la nuova emissione nel mercato primario. Mercato primario. Il mercato primario è il mercato finanziario in cui vengono emessi nuovi titoli e diventano disponibili per la negoziazione da parte di individui e istituzioni. Le attività di negoziazione dei mercati dei capitali sono separate nel mercato primario e nel mercato secondario. . A differenza del mercato secondario Mercato secondario Il mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli da altri investitori. Esempi: Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE). dove gli investitori commerciano tra loro, il mercato primario consente alle aziende di vendere direttamente agli investitori. Il mercato primario consente alle aziende di raccogliere capitali azionari a lungo termine quando iniziano una nuova attività, ampliando le loro operazioni,o impegnarsi in altre attività ad alta intensità di capitale. Una volta terminato il periodo di emissione, le obbligazioni o le azioni vengono negoziate sul mercato secondario.
Come registrare un nuovo numero
Quando una società emette nuove azioni, le azioni possono essere emesse alla pari, sopra la pari o al di sotto del valore nominale Valore nominale Il valore nominale è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, azione o cedola come indicato su un'obbligazione o un certificato azionario . È un valore statico determinato al momento dell'emissione e, a differenza del valore di mercato, non fluttua regolarmente. . Quando emesso alla pari, il ricavato dell'emissione viene addebitato sul conto contanti mentre viene accreditato il conto capitale versato. Se emesso sopra la pari, i proventi dell'emissione vengono addebitati sul conto in contanti, il capitale versato viene accreditato per il valore nominale (moltiplicato per il numero totale di azioni emesse) e viene accreditato l'eccedenza di denaro al di sopra del valore nominale sul conto capitale aggiuntivo versato.
Quando le azioni vengono emesse al di sotto della pari, il totale dei contanti ricevuti viene addebitato sul conto in contanti, mentre il capitale versato viene accreditato per il valore nominale totale. Lo sconto sulle azioni emesse viene addebitato tramite lo sconto in conto capitale. La transazione appare anche come una deduzione dai conti del patrimonio netto del bilancio. La nuova emissione di azioni viene registrata come capitale versato in bilancio.
Prospettiva degli investitori su una nuova questione
Gli investitori hanno opinioni contrastanti su come percepiscono le nuove emissioni di azioni e obbligazioni. La maggior parte degli investitori preferisce nuove emissioni perché presentano nuove strade per l'apprezzamento dei prezzi. Gli aumenti di prezzo sono spesso causati dall'enorme domanda di nuove azioni, soprattutto se vengono vendute da società note con un buon track record con gli investitori. Quando queste azioni vengono scambiate sul mercato secondario e la domanda continua, gli investitori beneficiano di un aumento dei prezzi e, quindi, di un maggiore ritorno sui loro investimenti.
D'altra parte, i nuovi problemi sono spesso altamente volatili. Il periodo di offerta iniziale limitato può comportare rapidi aumenti e diminuzioni del prezzo delle azioni. Gli investitori che si assumono il rischio possono beneficiare di guadagni a breve termine, mentre allo stesso tempo devono affrontare il rischio di perdite a breve e lungo termine a seconda di come il mercato reagisce alle azioni.
Quando investono in nuove azioni, gli investitori devono essere consapevoli del rischio associato a prodotti che non sono sul mercato da molto tempo. Dovrebbero esaminare il prospetto dell'emittente Prospetto Un prospetto è un documento di divulgazione legale che le società sono tenute a depositare presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Il documento fornisce informazioni sulla società, il suo team di gestione, i recenti risultati finanziari e altre informazioni correlate che gli investitori vorrebbero conoscere. prima di decidere se acquistare o meno le azioni di nuova emissione.
Nuove emissioni obbligazionarie
Uno dei modi in cui le aziende usano per raccogliere ingenti somme di denaro è vendere obbligazioni nel mercato pubblico. Vendendo obbligazioni, la società essenzialmente prende in prestito denaro dagli investitori, in cambio di pagamenti periodici di interessi.
Vantaggi delle nuove emissioni obbligazionarie
Vantaggi fiscali : la vendita di obbligazioni sul mercato può ridurre l'importo delle tasse che un'azienda deve alle autorità fiscali. Questo perché gli interessi pagabili ai finanziatori sono una spesa deducibile dalle tasse che riduce la responsabilità fiscale complessiva.
Può essere emesso ogni volta che l'azienda ha bisogno di denaro : una società che richiede una grande somma di denaro può emettere obbligazioni più di una volta. La pratica rende le obbligazioni l'opzione più preferita poiché l'emissione di più azioni diluisce la proprietà di una società ogni volta che vengono emesse al pubblico.
Svantaggi
Rischio rispetto ad altre fonti di capitale : anche se il debito ha i suoi vantaggi, comporta un rischio maggiore poiché la società potrebbe non essere in grado di pagare i debiti in un secondo momento e finire in bancarotta. Prendere in prestito troppo denaro richiederà all'azienda di formulare un piano concreto su come rimborsare in tempo il capitale e gli interessi ai prestatori.
Nuove emissioni di stock
Le aziende possono anche raccogliere capitali vendendo azioni sul mercato primario e secondario. Gli investitori che acquistano le azioni della società possono possedere una parte della società a seconda del numero di azioni che possiedono.
Vantaggi
Meno costoso : vendere azioni al pubblico non aggiunge più debito alla società. Invece, consente agli investitori di diventare proprietari dell'azienda e ottenere una quota dei profitti annuali. Gli investitori partecipano anche al processo decisionale della società.
Nessun rating del credito stellare : le startup e altre società senza un track record noto potrebbero non essere in grado di accedere alle linee di credito Revolving Credit Facility Una linea di credito revolving è una linea di credito concordata tra una banca e un'impresa. Viene fornito con un importo massimo stabilito e disponibile per le aziende di successo. Questo perché i finanziatori potrebbero considerarli troppo rischiosi e negare loro il capitale necessario. Tuttavia, con l'equità, queste società possono attrarre investitori disposti ad aspettare e far crescere i propri investimenti nell'azienda. Gli investitori diventano veri proprietari dell'attività e possono partecipare ai dividendi e alla partecipazione agli utili.
Svantaggi
Diluire la proprietà : ogni volta che una società emette una nuova emissione di azioni, diluisce la proprietà degli azionisti esistenti Primato degli azionisti Il primato degli azionisti è una forma di governo societario incentrata sugli azionisti che si concentra sulla massimizzazione del valore degli azionisti prima di considerare. Le attuali quote di proprietà degli azionisti e poteri di voto diminuiscono man mano che i nuovi membri si uniscono come azionisti e acquisiscono quote di partecipazione nella società.
Risorse addizionali
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- Emittenti di obbligazioni Emittenti di obbligazioni Esistono diversi tipi di emittenti di obbligazioni. Questi emittenti di obbligazioni creano obbligazioni per prendere in prestito fondi dagli obbligazionisti, da rimborsare alla scadenza.
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) I gruppi Debt Capital Markets (DCM) sono responsabili di fornire consulenza direttamente agli emittenti aziendali in merito alla raccolta del debito per acquisizioni, rifinanziamento del debito esistente o ristrutturazione del debito esistente. Questi team operano in un ambiente in rapido movimento e lavorano a stretto contatto con un partner di consulenza
- Azionario Azionario Azionario Azionario Azionario Azionario (noto anche come Azionario Azionario) è un conto nel bilancio di una società che consiste nel capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività
- Offerta secondaria Offerta secondaria In finanza, un'offerta secondaria è quando un gran numero di azioni di una società pubblica viene venduto da un investitore a un altro sul mercato secondario. In tal caso, la società per azioni non riceve denaro né emette nuove azioni.
