In questa guida ai colloqui di modellazione finanziaria, abbiamo compilato un elenco delle domande più comuni e frequenti per i colloqui di modellazione finanziaria. Questa guida è perfetta per chiunque intervista per un lavoro di analista finanziario Guida per diventare un analista finanziario Come diventare un analista finanziario. Segui la guida di Finance su networking, curriculum, interviste, capacità di modellazione finanziaria e altro ancora. Abbiamo aiutato migliaia di persone a diventare analisti finanziari nel corso degli anni e sappiamo esattamente cosa ci vuole. o qualsiasi altro ruolo che richieda conoscenza nel campo in quanto ti aiuta a prepararti per le domande più critiche relative ai concetti e all'applicazione della modellazione finanziaria.
Oltre a questa guida completa alle domande (e alle risposte) dell'intervista sulla modellazione finanziaria, potresti anche essere interessato a esplorare "The Analyst Trifecta The Analyst Trifecta® Guide La guida definitiva su come essere un analista finanziario di livello mondiale. Vuoi essere un analista finanziario di livello mondiale? Stai cercando di seguire le migliori pratiche leader del settore e distinguerti dalla massa? Il nostro processo, chiamato The Analyst Trifecta®, è costituito da analisi, presentazione e competenze trasversali “- La guida finanziaria su come essere un grande analista finanziario.
Suggerimenti generali per domande di colloquio sulla modellazione finanziaria
Questa guida si concentra esclusivamente sulle domande dell'intervista sulla modellazione finanziaria tecnica, in particolare sulla conoscenza fondamentale della creazione di modelli finanziari utilizzando software come Excel.
Le migliori pratiche generali per le domande del colloquio di modellazione finanziaria o finanziaria includono:
- Prenditi un paio di secondi per pianificare la tua risposta e ripeti la domanda all'intervistatore ad alta voce (guadagni del tempo ripetendo parte della domanda all'inizio della tua risposta)
- Usa un approccio strutturato per rispondere a ciascuna domanda, questo in genere significa avere i punti uno, due e tre (ad esempio)
- Se non si conosce la risposta esatta, lo stato delle cose che non sai che sono rilevanti (e non abbiate paura di dire “Non lo so esattamente” - che è molto meglio di indovinare o fare roba)
- Dimostra la tua linea di ragionamento (mostra che hai un processo di pensiero logico e puoi risolvere i problemi, anche se non conosci la risposta esatta )
Domande (e risposte) al colloquio sulla modellazione finanziaria
1. Che cos'è la modellazione finanziaria? A cosa serve un modello finanziario?
Un modello finanziario è semplicemente uno strumento di solito integrato in Excel per prevedere o proiettare le prestazioni finanziarie di un'azienda nel futuro. La previsione è tipicamente basata sulla performance storica dell'azienda e richiede la preparazione di un conto economico Conto economico Il Conto economico è uno dei principali rendiconti finanziari di una società che mostra i profitti e le perdite su un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese dalle attività sia operative che non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità. , stato patrimoniale Stato patrimoniale Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità.Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto, Rendiconto finanziario, Rendiconto finanziario Un Rendiconto finanziario (chiamato ufficialmente Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. e orari di supporto (noto come "modello a tre dichiarazioni"). Da lì, tipi di modelli più avanzati Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi che possono essere costruiti, come l'analisi del flusso di cassa scontato Guida attraverso un DCF La domanda,guidami Attraverso un'analisi DCF è comune nelle interviste di investment banking. Scopri come superare la domanda con la guida dettagliata alle risposte di Finance. Costruisci una previsione a 5 anni di flusso di cassa libero unlevered, calcola un valore terminale e attualizza tutti quei flussi di cassa al valore attuale utilizzando il WACC. (Modello DCF), leveraged-buyout Leveraged Buyout (LBO) Un leveraged buyout (LBO) è una transazione in cui un'azienda viene acquisita utilizzando il debito come principale fonte di corrispettivo. Una transazione LBO si verifica in genere quando un'impresa di private equity (PE) prende in prestito il più possibile da una varietà di istituti di credito (fino al 70-80% del prezzo di acquisto) per ottenere un tasso di rendimento interno IRR> 20%, fusioni e acquisizioni Modellazione finanziaria M&A,e analisi della sensibilità Che cos'è l'analisi della sensibilità? L'analisi di sensibilità è uno strumento utilizzato nella modellazione finanziaria per analizzare come i diversi valori di un insieme di variabili indipendenti influenzano una variabile dipendente.
L'output di un modello finanziario viene utilizzato per il processo decisionale e l'esecuzione di analisi finanziarie, sia all'interno che all'esterno dell'azienda. All'interno di un'azienda, i dirigenti utilizzano modelli finanziari per prendere decisioni su:
- Raccolta di capitali Modello di presentazione per gli investimenti Questo modello di presentazione gratuito si basa su centinaia di presentazioni agli investitori che ho visto. Scarica il modello gratuito per creare la tua presentazione per gli investitori. Questo modello PPT può essere utilizzato per creare la tua presentazione per la raccolta di capitali o presentare agli investitori per raccontare la tua storia. (debito e / o capitale proprio)
- Effettuare acquisizioni (aziende e / o asset)
- Crescita organica dell'attività (ad es. Apertura di nuovi negozi, ingresso in nuovi mercati, ecc.)
- Vendita o dismissione di asset e unità aziendali
- Budgeting e previsione (pianificazione per gli anni a venire)
- Allocazione del capitale (stabilire la priorità su quali progetti investire)
- Valorizzare un'azienda
2. Come si costruisce un modello finanziario?
Ci sono 10 passaggi principali coinvolti nella costruzione di un modello finanziario:
# 1 Risultati storici e ipotesi
La costruzione di un modello finanziario inizia con la raccolta di informazioni dai rendiconti finanziari Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre dichiarazioni di base sono complesse per gli ultimi tre anni o più e calcolano elementi come il tasso di crescita dei ricavi, i margini lordi, i giorni di fatturazione da pagare Rapporto di rotazione dei conti da pagare Il rapporto di rotazione dei conti da pagare, noto anche come il fatturato dei debiti o il rapporto di rotazione dei creditori, è un coefficiente di liquidità che misura il numero medio di volte in cui un'azienda paga i suoi creditori in un periodo contabile. Il rapporto di turnover della contabilità fornitori è una misura della liquidità a breve termine, con un rapporto di turnover più elevato, giorni di inventario, giorni di vendita in magazzino (DSI) giorni di vendita in magazzino (DSI)a volte noto come giorni di inventario o giorni di inventario, è una misura del numero medio di giorni o di tempo e giorni di crediti verso clienti Rapporto di rotazione dei crediti verso clienti Il rapporto di rotazione dei crediti verso clienti, noto anche come rapporto di rotazione del debitore, è un indice di efficienza che misura come un'azienda sta raccogliendo profitti in modo efficiente e, per estensione, con quanta efficienza sta utilizzando le proprie risorse. Il rapporto di rotazione dei crediti verso clienti misura il numero di volte in un dato periodo ... Formula per. Queste metriche vengono quindi utilizzate in combinazione con le intuizioni dell'analista finanziario per presentare le ipotesi per il periodo di previsione come hard-code.noto anche come rapporto di rotazione del debitore, è un rapporto di efficienza che misura l'efficienza che un'azienda sta raccogliendo i ricavi e, per estensione, quanto efficientemente utilizza i suoi beni. Il rapporto di rotazione dei crediti verso clienti misura il numero di volte in un dato periodo ... Formula per. Queste metriche vengono quindi utilizzate in combinazione con le intuizioni dell'analista finanziario per presentare le ipotesi per il periodo di previsione come hard-code.noto anche come rapporto di rotazione del debitore, è un rapporto di efficienza che misura l'efficienza che un'azienda sta raccogliendo i ricavi e, per estensione, quanto efficientemente utilizza i suoi beni. Il rapporto di rotazione dei crediti verso clienti misura il numero di volte in un dato periodo ... Formula per. Queste metriche vengono quindi utilizzate in combinazione con le intuizioni dell'analista finanziario per presentare le ipotesi per il periodo di previsione come hard-code.
# 2 Costruisci il conto economico
Con le ipotesi previsionali in atto, è possibile costruire il conto economico, partendo dalle entrate, il costo dei beni venduti (COGS) Il costo dei beni venduti (COGS) misura il "costo diretto" sostenuto nella produzione di qualsiasi bene o servizio. Comprende il costo del materiale, il costo del lavoro diretto e le spese generali di fabbrica dirette ed è direttamente proporzionale ai ricavi. Man mano che le entrate aumentano, sono necessarie più risorse per produrre i beni o servizi. Il costo del venduto è spesso, fino all'EBITDA EBITDA EBITDA o Guadagni prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti sono i profitti di un'azienda prima che venga effettuata una qualsiasi di queste detrazioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché guarda alla redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi.
# 3 Costruisci il bilancio
Il bilancio è la prossima cosa da costruire. Utilizzando ipotesi quali giorni AR, giorni AP e giorni inventario, è possibile prevedere in futuro elementi di bilancio come crediti e inventario.
# 4 Costruisci i programmi di supporto
Prima di completare il conto economico e lo stato patrimoniale, è necessario creare un programma per beni capitali come immobili, impianti e macchinari (PP&E) PP&E (immobili, impianti e macchinari) PP&E (immobili, impianti e macchinari) è uno dei principali attività non correnti presenti in bilancio. PP&E è influenzato da investimenti, ammortamenti e acquisizioni / cessioni di immobilizzazioni. Queste risorse svolgono un ruolo chiave nella pianificazione finanziaria e nell'analisi delle operazioni di un'azienda e delle spese future, nonché per debiti e interessi.
# 5 Completa I / S e B / S
Nel conto economico, link ammortamento Spese di ammortamento Le spese di ammortamento sono utilizzate per ridurre il valore di impianti, immobili e macchinari per adeguarli all'uso e all'usura nel tempo. Le spese di ammortamento sono utilizzate per riflettere meglio la spesa e il valore di un bene a lungo termine in relazione ai ricavi che genera. al programma PP&E e interessi al programma del debito. È quindi possibile completare il conto economico calcolando i guadagni prima delle tasse, delle tasse e dell'utile netto. Sul bilancio, collegare il saldo finale PP&E e il saldo finale del debito dai prospetti di supporto. Il patrimonio netto viene calcolato sommando l'utile netto e il capitale raccolto e sottraendo i dividendi o le azioni riacquistate dal saldo di chiusura dello scorso anno.
# 6 Costruisci il rendiconto del flusso di cassa
Dopo aver completato il conto economico e lo stato patrimoniale, è possibile creare il rendiconto del flusso di cassa utilizzando il metodo di riconciliazione FCFF vs FCFE Riconciliazione Il flusso di cassa libero per l'azienda (FCFF) è il flusso di cassa disponibile per tutti i fornitori di capitale dell'azienda una volta che l'impresa paga tutto spese operative e di investimento necessarie per sostenere l'esistenza dell'impresa. Scarica il modello Excel gratuito di Finance che riconcilia FCFF e FCFE per un cmpany. Flusso di cassa operativo Flusso di cassa operativo Il flusso di cassa operativo (OCF) è l'importo di cassa generato dalle normali attività operative di un'azienda in un periodo di tempo specifico. La formula del flusso di cassa operativo è il reddito netto (dalla parte inferiore del conto economico), più eventuali elementi non monetari, più gli aggiustamenti per le variazioni del capitale circolante sono calcolati prendendo l'utile netto, aggiungendo l'ammortamento,e aggiustamento per le variazioni del capitale circolante non monetario. Flusso di cassa da investimento Flusso di cassa da attività di investimento Flusso di cassa da attività di investimento è la sezione del rendiconto del flusso di cassa di un'azienda che mostra quanto denaro è stato utilizzato (o generato da) per effettuare investimenti durante un periodo di tempo specifico. Le attività di investimento includono acquisti di attività a lungo termine, acquisizioni di aziende e investimenti in titoli negoziabili è una funzione delle spese in conto capitale nel programma PP&E e il finanziamento del flusso di cassa Flusso di cassa da attività di finanziamento Il flusso di cassa da attività di finanziamento è l'importo netto del finanziamento un'azienda genera in un determinato periodo di tempo, utilizzato per finanziare la propria attività. Le attività finanziarie includono l'emissione e il rimborso di azioni, il pagamento di dividendi, l'emissione e il rimborso del debito,e le obbligazioni per leasing finanziario consistono in tutti i flussi finanziari in entrata e in uscita dovuti a variazioni del debito e del patrimonio netto.
# 7 Esegui l'analisi DCF
Flusso di cassa scontato (DCF) Guidami attraverso un DCF La domanda, guidami attraverso un'analisi DCF è comune nelle interviste di investment banking. Scopri come superare la domanda con la guida dettagliata alle risposte di Finance. Costruisci una previsione a 5 anni di flusso di cassa libero unlevered, calcola un valore terminale e attualizza tutti quei flussi di cassa al valore attuale utilizzando il WACC. l'analisi è un metodo di valutazione aziendale. Viene fatto calcolando i flussi di cassa liberi Il flusso di cassa libero (FCF) Il flusso di cassa libero (FCF) misura la capacità di un'azienda di produrre ciò a cui gli investitori tengono di più: il denaro disponibile deve essere distribuito in modo discrezionale e attualizzato fino ad oggi al costo del capitale dell'impresa Costo del capitale Il costo del capitale è il tasso di rendimento minimo che un'azienda deve ottenere prima di generare valore. Prima che un'azienda possa realizzare un profitto,deve almeno generare un reddito sufficiente a coprire il costo del finanziamento del suo funzionamento. (o tasso di rendimento richiesto). È quindi possibile calcolare il valore attuale netto (NPV) Valore attuale netto (NPV) Il valore attuale netto (NPV) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) per l'intera vita di un investimento scontato al presente. L'analisi NPV è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzata in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, la sicurezza dell'investimento, dell'azienda.L'analisi NPV è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzata in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, la sicurezza dell'investimento, dell'azienda.L'analisi NPV è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzata in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, la sicurezza dell'investimento, dell'azienda.
# 8 Analisi di sensibilità e scenari
Una volta completata l'analisi DCF, è possibile incorporare analisi di sensibilità e scenari per valutare l'impatto sul valore dell'azienda che risulta dal cambiamento di diverse variabili. Questi sono buoni modi per valutare il rischio di un investimento.
# 9 Costruisci grafici e grafici
La presentazione dei risultati dell'analisi finanziaria utilizzando componenti visivi come grafici e tabelle aiuta i dirigenti e la direzione a interpretare meglio i risultati finanziari e identificare rapidamente le tendenze.
# 10 Stress test e audit
È importante sottoporre a stress test scenari estremi per vedere se il modello finanziario si comporta come previsto. Gli analisti finanziari dovrebbero anche controllare il modello utilizzando gli strumenti in Excel.
3. Indicare tre delle migliori pratiche di modellazione finanziaria più comuni.
Seguendo le best practice del settore nella modellazione finanziaria, gli analisti finanziari possono creare modelli finanziari in modo più efficiente e gli utenti sono in grado di cogliere facilmente e rapidamente le informazioni importanti quando guardano i modelli.
# 1 Suggerimenti e trucchi per Excel
- Limita o elimina l'uso del mouse: scorciatoie da tastiera Scorciatoie Excel PC Mac Scorciatoie Excel - Elenco delle scorciatoie MS Excel più importanti e comuni per utenti PC e Mac, professionisti finanziari e contabili. Le scorciatoie da tastiera velocizzano le tue capacità di modellazione e fanno risparmiare tempo. Impara la modifica, la formattazione, la navigazione, la barra multifunzione, incolla speciale, la manipolazione dei dati, la modifica di formule e celle e altre scorciatoie aiutano ad accelerare il processo
- Rompi calcoli complessi in passaggi più semplici
- Conoscere le importanti formule e funzioni di Excel Formule di Excel Cheat Sheet Il cheat sheet delle formule di Excel di Finance ti fornirà tutte le formule più importanti per eseguire analisi e modellazione finanziaria nei fogli di calcolo Excel. Se vuoi diventare un maestro dell'analisi finanziaria di Excel e un esperto nella creazione di modelli finanziari, sei nel posto giusto. (CORRISPONDENZA INDICE Formula di corrispondenza dell'indice La combinazione di funzioni INDICE e CONFRONTA è una formula di ricerca più potente di CERCA.VERT. Scopri come utilizzare CORRISPONDENZA INDICE in questo tutorial di Excel. L'indice restituisce il valore di una cella in una tabella in base al numero di colonna e riga e Corrispondenza restituisce la posizione di una cella in una riga o colonna Scopri come utilizzarle in questa guida, SCEGLI LA FUNZIONE SCEGLI La funzione SCEGLI è classificata in Funzioni di ricerca e riferimento di Excel.Restituirà un valore da un array corrispondente al numero di indice fornito. La funzione restituirà l'ennesima voce in un dato elenco. In qualità di analista finanziario, la funzione SCEGLI è utile per selezionare da un dato insieme di dati. Ad esempio, noi, CERCA.VERT CERCA.VERT Impara CERCA.VERT nel modo più semplice con schermate, esempi, analisi dettagliate di come funziona esattamente la formula in Excel. Funzione = CERCA.VERT (valore di ricerca, intervallo di tabelle, numero di colonna). Ad esempio, "cerca questa informazione, nell'area seguente, e dammi alcuni dati corrispondenti in un'altra colonna". , eccetera.)esempi, un'analisi dettagliata di come funziona esattamente la formula in Excel. Funzione = CERCA.VERT (valore di ricerca, intervallo di tabelle, numero di colonna). Ad esempio, "cerca questa informazione, nell'area seguente, e dammi alcuni dati corrispondenti in un'altra colonna". , eccetera.)esempi, un'analisi dettagliata di come funziona esattamente la formula in Excel. Funzione = CERCA.VERT (valore di ricerca, intervallo di tabelle, numero di colonna). Ad esempio, "cerca questa informazione, nell'area seguente, e dammi alcuni dati corrispondenti in un'altra colonna". , eccetera.)
# 2 Formattazione
Distinguere chiaramente tra input (ipotesi) e output (calcoli o formule) utilizzando le convenzioni di formattazione: carattere blu per gli input e carattere nero per formule, ombreggiatura, bordi, ecc.
# 3 Layout e design del modello
È fondamentale strutturare un modello finanziario in un design logico e facile da seguire. Ciò può essere ottenuto costruendo l'intero modello su un singolo foglio di lavoro e utilizzando la funzione di gruppo per creare sezioni.
È anche una buona pratica utilizzare lo stesso tema colore in tutto il modello per renderlo dall'aspetto professionale.
4. Scegli un tipo di modello finanziario e guidami attraverso il processo.
Scegli un modello che ti permetta di dimostrare alcune conoscenze avanzate di modellazione finanziaria, ma non essere troppo ambizioso in modo da finire per sceglierne uno che non conosci. Assicurati di conoscere tutti i passaggi chiave per costruire a fondo il modello.
È anche una buona idea costruire un paio di modelli prima dell'intervista, in modo che siano utili per mostrare e dimostrare il processo all'intervistatore quando viene chiesto questo tipo di domanda.
Di seguito sono riportate alcune risorse utili su diversi tipi di modelli finanziari:
- Three Statement Model 3 Statement Model Un modello a 3 statement collega il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario in un modello finanziario connesso dinamicamente. Esempi, guida
- Modello DCF (Discounted Cash Flow) Modello DCF Training Guida gratuita Un modello DCF è un tipo specifico di modello finanziario utilizzato per valutare un'impresa. Il modello è semplicemente una previsione del flusso di cassa libero unlevered di un'azienda
- Leverage Buyout (LBO) Modello Leveraged Buyout (LBO) Un leveraged buyout (LBO) è una transazione in cui un'azienda viene acquisita utilizzando il debito come principale fonte di corrispettivo. Una transazione LBO si verifica in genere quando un'impresa di private equity (PE) prende in prestito il più possibile da una varietà di istituti di credito (fino al 70-80% del prezzo di acquisto) per ottenere un tasso di rendimento interno IRR> 20%
5. Come prevedereste i ricavi?
Esistono due approcci alla creazione di modelli: rendere il modello realistico o mantenerlo semplice e robusto.
L'approccio dei primi principi identifica vari metodi per modellare i ricavi con un elevato grado di dettaglio e precisione. Ci sono anche considerazioni specifiche del settore che devono essere prese in considerazione. Ad esempio, quando si prevedono entrate per il settore della vendita al dettaglio, si prevede il tasso di espansione e si ricava il reddito per metro quadrato. Quando si prevedono i ricavi per il settore delle telecomunicazioni, si prevede la dimensione del mercato e si utilizzano le quote di mercato correnti e l'analisi della concorrenza. Quando si prevedono i ricavi per i settori dei servizi, si stima l'organico e si utilizza il reddito per le tendenze dei dipendenti.
D'altra parte, l'approccio rapido e semplice a modelli robusti delinea come è possibile modellare i ricavi in modo molto più diretto, con il vantaggio che il modello sarà più semplice e facile da usare. In questo approccio, prevedi il tasso di crescita futuro in base a cifre e tendenze storiche.
6. Dimmi la differenza tra le funzioni NPV e XNPV in Excel.
La funzione NPV Funzione NPV La funzione NPV è classificata in Funzioni finanziarie di Excel. Calcolerà il valore attuale netto (NPV) per i flussi di cassa periodici. Il VAN sarà calcolato per un investimento utilizzando un tasso di sconto e una serie di flussi di cassa futuri. Nella modellazione finanziaria, la funzione NPV è utile per determinare il valore di un'azienda calcola il valore attuale netto, Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) sull'intero vita di un investimento scontata al presente. L'analisi NPV è una forma di valutazione intrinseca ed è ampiamente utilizzata in ambito finanziario e contabile per determinare il valore di un'azienda, un titolo di investimento, dati una serie di flussi di cassa e un tasso di sconto. La funzione NPV presuppone che i pagamenti siano suddivisi in pagamenti periodici uguali.
L'argomento della funzione è = NPV (tasso, [valore 1], [valore 2], ...), dove tasso è il tasso di sconto sulla durata del periodo e valore 1, valore 2, ... sono valori numerici che rappresentano un serie di pagamenti e reddito.
La funzione XNPV Funzione XNPV in Excel La funzione XNPV in Excel deve essere utilizzata rispetto alla normale funzione NPV nella modellazione finanziaria e nell'analisi di valutazione per garantire precisione e accuratezza. La formula XNPV utilizza date specifiche che corrispondono a ciascun flusso di cassa scontato nella serie. Imparare passo dopo passo in questa guida con esempi e sceenshots è molto più preciso della funzione NPV perché tiene conto delle date specifiche in cui si verifica ciascuno dei flussi di cassa. Questa funzione richiede l'inserimento di un tasso di sconto, una serie di flussi di cassa e una serie di date corrispondenti per ciascun flusso di cassa.
La funzione è = XNPV (tasso, flussi di cassa, date del flusso di cassa)
Nel valutare un titolo, un investimento o una società, la funzione XNPV fornisce un valore attuale netto più accurato perché tiene conto del valore temporale del denaro, del valore temporale del denaro Il valore temporale del denaro è un concetto finanziario di base che detiene quel denaro nel il presente vale più della stessa somma di denaro da ricevere in futuro. Questo è vero perché il denaro che hai in questo momento può essere investito e guadagnare un rendimento, creando così una maggiore quantità di denaro in futuro. (Inoltre, con il futuro mentre la funzione NPV non lo fa.
7. Come prevedi il flusso di cassa libero?
Free cash flow per l'azienda Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow è una cifra teorica del flusso di cassa per un'azienda, supponendo che l'azienda sia completamente priva di debiti senza interessi passivi. (noto anche come "flusso di cassa libero unlevered") è l'approccio preferito quando si valutano le azioni utilizzando il metodo DCF.
La formula per calcolare l' FCFF è: FCFF = EBIT x (1 -% tasse) + Deprezzamento e ammortamento - Spesa in conto capitale netto - Aumento del capitale circolante
È inoltre possibile calcolare il flusso di cassa libero per il patrimonio netto Il flusso di cassa libero per il patrimonio netto (FCFE) Il flusso di cassa libero per il patrimonio netto (FCFE) è la quantità di denaro che un'azienda genera e che è disponibile per essere potenzialmente distribuita agli azionisti. Viene calcolato come Cash from Operations meno Spese in conto capitale. Questa guida fornirà una spiegazione dettagliata del motivo per cui è importante e come calcolarlo e molti altri, che è la quantità di denaro disponibile per gli investitori azionari dopo aver ripagato debiti, interessi e investimenti necessari per mantenere la società operativa.
Può essere calcolato utilizzando la formula: FCFE = Cash from operations - Capital Expenditures + Net Debt Issued
8. Che cos'è l'analisi di sensibilità e come la eseguireste in Excel?
L'analisi di sensibilità è uno strumento utilizzato nella modellazione finanziaria per analizzare come i diversi valori di un insieme di variabili indipendenti influiscono su una specifica variabile dipendente in determinate condizioni. Ad esempio, un analista finanziario potrebbe voler esaminare come può essere influenzato il margine di profitto di un'azienda quando cambiano variabili come il costo dei beni venduti e il costo del lavoro. Può eseguire un'analisi di sensibilità per testare diversi set di valori per queste variabili e vedere come cambia il margine di profitto di conseguenza.
Uno degli strumenti più utili in Excel per eseguire analisi di sensibilità sono le tabelle di dati, in cui è possibile mostrare la sensibilità dell'output modificando fino a due variabili indipendenti. I grafici Tornado sono anche un ottimo modo per mostrare l'impatto delle modifiche su molte variabili contemporaneamente.
9. Come sono collegati i tre Bilanci?
Se ricevi una delle domande del colloquio sulla modellazione finanziaria sulla falsariga di "Come sono collegati i 3 rendiconti finanziari? Come sono collegati i 3 bilanci Come sono collegati i 3 bilanci? Spieghiamo come collegare i 3 rendiconti finanziari insieme per la modellazione finanziaria e la valutazione in Excel. Connessioni di reddito netto e utili non distribuiti, PP&E, deprezzamento e ammortamento, spese in conto capitale, capitale circolante, attività di finanziamento e saldo di cassa ", in un'intervista, non dovresti entrare nei dettagli come sopra, ma semplicemente colpire il principale punti, che sono:
- Utile netto da conto economico confluito in stato patrimoniale e rendiconto finanziario
- L'ammortamento viene aggiunto e le spese in conto capitale vengono detratte dal rendiconto del flusso di cassa, che determina la PP&E sul bilancio
- Le attività di finanziamento incidono principalmente sullo stato patrimoniale e sulla liquidità da finalizzare, ad eccezione degli interessi, che sono rilevati a conto economico
- La somma della liquidità di chiusura dell'ultimo periodo più la liquidità di questo periodo derivante da operazioni, investimenti e finanziamenti è il saldo di liquidità di chiusura del bilancio
10. Come puoi assicurarti che i tuoi numeri in un modello finanziario siano corretti? Quali strumenti in Excel useresti per controllare il tuo modello?
# 1 Struttura del modello - Separando gli input (solo costanti) dall'elaborazione e dagli output (solo formule), è possibile tenere facilmente traccia dell'origine degli input e assicurarsi che le ipotesi siano coerenti (le ipotesi devono essere inserite una sola volta).
# 2 Vai a speciale : la funzione Vai a speciale in Excel ti consente di evidenziare celle contenenti contenuto specifico, come costanti, formule e testo. Ciò consente di verificare se tutti gli input sono costanti e tutti gli output sono formule.
# 3 Traccia i precedenti e le dipendenze : la traccia dei precedenti identifica ciò che precede la cella che si desidera controllare (ovvero, controllare quali input vengono utilizzati in una formula) mentre la traccia delle dipendenze identifica dove scorre una cella di input (ovvero, quali formule utilizzano quell'input) .
Altre domande e risposte all'intervista
Grazie per aver letto la guida di Finance alle domande e risposte dell'intervista sulla modellazione finanziaria. Abbiamo anche pubblicato numerose altre guide alle interviste. Il modo migliore per essere bravo durante i colloqui è fare pratica, quindi ti consigliamo di leggere le domande e le risposte più comuni di seguito per assicurarti di essere preparato a tutto!
Ecco le nostre guide alle interviste più popolari (domande e risposte):
- Interviste di finanza Domande di intervista di finanza Domande e risposte dell'intervista di finanza. Questo elenco include le domande e le risposte dei colloqui più comuni e frequenti per i lavori e le carriere finanziarie. Ci sono due categorie principali: comportamentale e tecnica
- Interviste sull'investment banking Domande e risposte Intervista sull'investment banking Domande e risposte sull'intervista sull'investment banking. Questa forma reale è stata utilizzata da una banca per assumere un nuovo analista o associato. Analisi e strategie dell'intervista IB. Le domande sono suddivise in: panoramica della banca e del settore, storia lavorativa (curriculum), domande tecniche (finanza, contabilità, valutazione) e comportamentali (idoneità)
- Colloqui di contabilità Domande e risposte ai colloqui di contabilità. Questo elenco include le domande di intervista più comuni utilizzate per assumere per lavori di contabilità. Alcuni sono più complicati di quanto sembri all'inizio! Questa guida copre domande su conto economico, stato patrimoniale, rendiconto finanziario, budget, previsione e principi contabili
- Interviste di pianificazione e analisi finanziaria (FP&A) Domande e risposte dell'intervista all'analista del credito Domande e risposte dell'intervista all'analista del credito. Per chiunque abbia un colloquio per una posizione di analista nel dipartimento crediti di una banca, questa è una guida per l'asso! Le domande includono quanto segue: abilità tecniche (finanza e contabilità), abilità sociali (comunicazione, adattamento della personalità, ecc.). Questa guida si concentra esclusivamente
- Interviste con analista del credito Domande e risposte dell'intervista con l'analista del credito Domande e risposte dell'intervista con l'analista del credito. Per chiunque abbia un colloquio per una posizione di analista nel dipartimento crediti di una banca, questa è una guida per l'asso! Le domande includono quanto segue: abilità tecniche (finanza e contabilità), abilità sociali (comunicazione, adattamento della personalità, ecc.). Questa guida si concentra esclusivamente
- Domande dell'intervista comportamentale Domande e risposte dell'intervista comportamentale Domande e risposte dell'intervista comportamentale. Questo elenco include le domande e le risposte dell'intervista più comuni per lavori finanziari e competenze trasversali comportamentali. Le domande dei colloqui comportamentali sono molto comuni per i lavori finanziari, eppure i candidati sono spesso poco preparati per loro.
