Il ciclo di vita aziendale è la progressione di un'attività in fasi nel tempo ed è più comunemente suddiviso in cinque fasi: lancio, crescita, shake-out, maturità e declino. Il ciclo è mostrato su un grafico con l'asse orizzontale come tempo e l'asse verticale come dollari o varie metriche finanziarie. In questo articolo, utilizzeremo tre metriche finanziarie per descrivere lo stato di ciascuna fase del ciclo di vita aziendale, comprese le vendite Fatturato delle vendite Il ricavo delle vendite è il reddito ricevuto da una società dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e "entrate" possono essere, e spesso sono, usati in modo intercambiabile, per significare la stessa cosa. Entrate non significa necessariamente contanti ricevuti. , utile Utile netto L'utile netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali.Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. e valutazione del flusso di cassa Guide gratuite alla valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare una società utilizzando analisi aziendali comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca azionaria,.modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca sul capitale,.modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca sul capitale,.
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Fase uno: lancio
Ogni azienda inizia la propria attività come impresa e di solito lanciando nuovi prodotti o servizi. Come vedono le startup e i fondatori di VC Una guida su come guardano le startup e i fondatori di VC. Le probabilità di essere finanziati, le probabilità di successo commerciale, i tratti che cercano, i tiri buoni contro quelli cattivi. Durante la fase di lancio, le vendite sono basse, ma aumentano lentamente (e si spera costantemente). Le aziende si concentrano sul marketing per i loro segmenti di consumatori target pubblicizzando i loro vantaggi comparativi e le proposte di valore. Tuttavia, poiché i ricavi sono bassi e i costi iniziali di avvio sono elevati, le aziende sono inclini a subire perdite in questa fase. Infatti, durante l'intero ciclo di vita aziendale, il ciclo dei profitti è in ritardo rispetto al ciclo di vendita e crea un ritardo temporale tra la crescita delle vendite e la crescita dei profitti. Questo ritardo è importante in quanto si riferisce al ciclo di vita del finanziamento,che è spiegato nell'ultima parte di questo articolo. Infine, anche il flusso di cassa durante la fase di lancio è negativo ma scende anche al di sotto del profitto. Ciò è dovuto alla capitalizzazione dei costi iniziali di avvio che potrebbero non essere riflessi nel profitto dell'azienda ma che si riflettono sicuramente nel suo flusso di cassa.
Fase due: crescita
Nella fase di crescita, le aziende sperimentano una rapida crescita delle vendite. Con il rapido aumento delle vendite, le aziende iniziano a vedere i profitti una volta superato il punto di pareggio. Tuttavia, poiché il ciclo dei profitti è ancora in ritardo rispetto al ciclo delle vendite, il livello dei profitti non è alto quanto le vendite. Infine, il flusso di cassa durante la fase di crescita diventa positivo, rappresentando un flusso di cassa in eccesso.
Fase Tre: Shake-out
Durante la fase di shake-out, le vendite continuano ad aumentare, ma a un ritmo più lento, di solito a causa dell'approssimarsi della saturazione del mercato o dell'ingresso di nuovi concorrenti nel mercato Minaccia dei nuovi entranti La minaccia dei nuovi entranti si riferisce alla minaccia che i nuovi concorrenti porre agli attuali attori all'interno di un settore. È una delle forze che modellano il. Il picco delle vendite durante la fase di shake-out. Sebbene le vendite continuino ad aumentare, i profitti iniziano a diminuire nella fase di shake-out. Questa crescita delle vendite e il calo dei profitti rappresentano un aumento significativo dei costi. Infine, il flusso di cassa aumenta e supera il profitto.
Fase quattro: maturità
Quando l'attività matura, le vendite iniziano a diminuire lentamente. I margini di profitto si assottigliano, mentre il flusso di cassa rimane relativamente stagnante. Man mano che le aziende si avvicinano alla maturità, la spesa in conto capitale è in gran parte inferiore all'attività e quindi la generazione di cassa è superiore al profitto sul conto economico Conto economico Il Conto economico è uno dei principali bilanci di una società che mostra i profitti e le perdite su un periodo di tempo. L'utile o la perdita è determinato prendendo tutti i ricavi e sottraendo tutte le spese dalle attività sia operative che non operative. Questa dichiarazione è una delle tre dichiarazioni utilizzate sia nella finanza aziendale (inclusa la modellazione finanziaria) che nella contabilità. .
Tuttavia, è importante notare che molte aziende estendono il loro ciclo di vita aziendale durante questa fase reinventandosi e investendo in nuove tecnologie e mercati emergenti. Ciò consente alle aziende di riposizionarsi nei loro settori dinamici e quindi aggiornare la loro crescita sul mercato.
Fase cinque: declino
Nella fase finale del ciclo di vita aziendale, le vendite, i profitti e il flusso di cassa diminuiscono. Durante questa fase, le aziende accettano la loro incapacità di estendere il proprio ciclo di vita aziendale adattandosi al mutevole contesto aziendale. Le aziende perdono il loro vantaggio competitivo Vantaggio competitivo Un vantaggio competitivo è un attributo che consente a un'azienda di superare i suoi concorrenti. I vantaggi competitivi consentono a un'azienda di raggiungere e finalmente uscire dal mercato.
Ciclo di vita del finanziamento aziendale
Nel ciclo di vita del finanziamento, le cinque fasi rimangono le stesse ma sono poste sull'asse orizzontale. Sull'asse verticale c'è il livello di rischio nel business; questo include il livello di rischio di prestare denaro o fornire capitale all'azienda.
Mentre il ciclo di vita aziendale contiene vendite, profitti e contanti come metriche finanziarie, il ciclo di vita del finanziamento è costituito da vendite, rischio aziendale e finanziamento del debito come indicatori finanziari chiave. Il ciclo del rischio aziendale è inverso al ciclo delle vendite e del finanziamento del debito.
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Fase uno: lancio
Al momento del lancio, quando le vendite sono le più basse, il rischio aziendale è il più alto. Durante questa fase, è impossibile per un'azienda finanziare il debito a causa del suo modello di business non dimostrato e dell'incerta capacità di ripagare il debito. Con il lento aumento delle vendite, aumenta anche la capacità delle società di finanziare il debito.
Fase due: crescita
Poiché le aziende registrano una crescita delle vendite in forte espansione, i rischi aziendali diminuiscono, mentre aumenta la loro capacità di aumentare il debito. Durante la fase di crescita, le aziende iniziano a vedere un profitto e un flusso di cassa positivo, il che dimostra la loro capacità di ripagare il debito. I prodotti o servizi delle società hanno dimostrato di fornire valore sul mercato. Le aziende in fase di crescita cercano sempre più capitali poiché desiderano espandere la loro portata sul mercato e diversificare le loro attività.
Fase Tre: Shake-out
Durante la fase di shake-out, le vendite raggiungono il picco. Il settore registra una forte crescita, che porta a una forte concorrenza sul mercato. Tuttavia, con il picco delle vendite, il ciclo di vita del finanziamento del debito aumenta in modo esponenziale. Le aziende dimostrano il loro posizionamento di successo nel mercato, dimostrando la loro capacità di ripagare il debito. Il rischio aziendale continua a diminuire.
Fase quattro: maturità
Con l'avvicinarsi della maturità delle aziende, le vendite iniziano a diminuire. Tuttavia, a differenza delle fasi precedenti in cui il ciclo del rischio aziendale era inverso al ciclo delle vendite, il rischio aziendale si muove in correlazione con le vendite al punto in cui non comporta alcun rischio aziendale. Grazie all'eliminazione del rischio d'impresa, le imprese più mature e stabili hanno l'accesso più facile al capitale di debito.
Fase cinque: declino
Nella fase finale del ciclo di vita del finanziamento, le vendite iniziano a diminuire a un ritmo accelerato. Questo calo delle vendite rappresenta l'incapacità delle aziende di adattarsi ai mutevoli ambienti aziendali e di estendere i loro cicli di vita.
La comprensione del ciclo di vita aziendale è una conoscenza fondamentale per banchieri di investimento, analisti finanziari aziendali e altri professionisti del settore dei servizi finanziari. Puoi trarre vantaggio controllando le risorse di informazioni aggiuntive offerte da Finance, come quelle elencate di seguito.
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