Cos'è un rendimento totale annualizzato?

Un rendimento totale annualizzato è il rendimento guadagnato su un investimento ogni anno. Viene calcolato come media geometrica dei rendimenti di ogni anno guadagnati in un periodo. È anche noto come il tasso di crescita annuale composto (CAGR) CAGR CAGR sta per il tasso di crescita annuale composto. È una misura del tasso di crescita annuale di un investimento nel tempo, tenendo conto dell'effetto della capitalizzazione. .

Rendimento totale annualizzato

Il tasso di rendimento annualizzato consente agli investitori di confrontare investimenti con periodi di tempo diversi. Sebbene offra agli investitori un'anteprima della performance degli investimenti, il rendimento totale annualizzato non suggerisce nulla sulle fluttuazioni dei prezzi o sull'imprevedibilità degli investimenti.

Formula per il rendimento totale annualizzato

1. Se a un investitore viene assegnato il tasso di rendimento annuo per ogni anno nel periodo di investimento, il rendimento totale annualizzato viene calcolato utilizzando la seguente formula:

Rendimento totale annualizzato - Formula

Dove:

  • R 1 è il rendimento annuale 1 anno
  • R 2 è il rendimento annuale dell'anno 2 e così via
  • n è il numero di anni

Ad esempio, un investitore ha precedentemente acquistato 150 azioni per $ 20 ciascuna e ha deciso di trattenerle per due anni. Lo stock aumenta del 15% nell'anno in corso e del 12% l'anno successivo. Quale sarà il rendimento totale annualizzato dell'investimento detenuto per due anni?

Calcolo del campione

L'investitore guadagna un rendimento del 13,5% ogni anno per i due anni in cui le azioni sono state detenute.

2. Se il rendimento cumulativo è noto, il rendimento totale annualizzato può essere calcolato per un determinato periodo e non è necessario che il periodo di investimento sia espresso in anni. Un investimento può essere detenuto per un determinato numero di giorni e, in tal caso, il rendimento totale annualizzato può essere calcolato utilizzando la formula:

Rendimento totale annualizzato - Numero di giorni detenuti Formula

Dove:

  • R è il rendimento cumulativo

Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia tenuto un investimento per 650 giorni, ottenendo un rendimento cumulativo del 15,75%. Quale sarà il rendimento totale annualizzato dell'investimento?

Rendimento totale annualizzato - Numero di giorni detenuti

In questo caso, un investimento che fornisce un rendimento aggregato del 15,75% guadagna un rendimento totale annualizzato dell'8,56%.

3. Se a un investitore vengono forniti i valori in dollari iniziale e finale dell'investimento, il rendimento totale annualizzato può essere calcolato utilizzando la seguente formula:

Rendimento totale annualizzato - Formula dei valori in dollari iniziale e finale

Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia precedentemente acquistato 100 azioni per $ 12 ciascuna e abbia deciso di trattenerle per due anni. L'investitore riceve $ 1,50 per azione in dividendi in contanti ogni anno. Dopo due anni, l'investitore decide di vendere tutte le azioni a $ 15. Qual è il tasso di rendimento durante i due anni in cui l'investitore ha posseduto le azioni?

Valore iniziale dell'investimento = $ 12 * 100 = $ 1.200

Contanti ricevuti come dividendi su un periodo di due anni = $ 1,50 * 100 * 2 = $ 300

Valore dalla vendita delle azioni = $ 15 * 100 = $ 1.500

Quindi, il valore finale dell'investimento = $ 300 + $ 1.500 = $ 1.800

Rendimento totale annualizzato:

Calcolo del campione 3

Pertanto, l'investitore guadagna un rendimento annualizzato del 22,47% sull'investimento.

Applicazioni pratiche

  • Le società utilizzano il rendimento totale annualizzato per prevedere la propria performance finanziaria supponendo che prevarranno le condizioni attuali.
  • L'annualizzazione aiuta i contribuenti a convertire i periodi fiscali inferiori a un anno in un periodo annuale, il che aiuta i contribuenti a pianificare in modo efficace.
  • I tassi sui prestiti a breve termine e gli investimenti sono annualizzati a fini di confronto.

Rendimento assoluto vs. rendimento totale annualizzato

Un rendimento assoluto o rendimento totale mostra come l'investimento è stato eseguito senza tener conto del periodo di investimento. Indica a un investitore l'importo dei fondi guadagnati dall'investimento e misura la percentuale di guadagno o perdita rispetto al valore dell'investimento iniziale.

Ad esempio, se un investitore ha investito $ 20.000 e riceve $ 25.000 alla fine di tre anni, l'investimento ha fornito un rendimento totale di (25.000 - 20.000) / 20.000 = 0,25 (ovvero, 25%). Tuttavia, non considera il periodo di tre anni che l'investitore ha dedicato al titolo.

Sebbene calcolare un rendimento assoluto sia semplice, non può essere utilizzato per confrontare investimenti con periodi di tempo diversi. Al contrario, un rendimento totale annualizzato esprime il ritorno sull'investimento Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) è una misura di performance utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti. in termini di un anno. Quindi, gli investimenti con diversi intervalli di tempo possono essere facilmente confrontati.

Ad esempio, tra due investimenti con rendimenti totali annualizzati rispettivamente dell'8,5% e del 9,8%, sarebbe ragionevole scegliere quest'ultimo. Il rendimento totale annualizzato considera l'effetto della capitalizzazione e progetta o riduce il periodo di rendimento assoluto a un anno.

Takeaway chiave

  • Il rendimento totale annualizzato è il rendimento che un investimento guadagna ogni anno per un determinato periodo.
  • È utile quando si confrontano investimenti con periodi di tempo diversi.
  • Il rendimento totale annualizzato può essere utilizzato per prevedere la performance di un asset o di una società. Tuttavia, a causa della volatilità del mercato e di altre condizioni, le previsioni non possono essere garantite.

Più risorse

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