Che cos'è l'analisi dello scenario e l'analisi della sensibilità?

Per comprendere l'analisi dello scenario rispetto all'analisi della sensibilità, è necessario innanzitutto comprendere che le decisioni di investimento si basano su una serie di presupposti e input. La mancanza di certezza nei locali e negli input comporta rischi di investimento. Prima di effettuare un investimento, un individuo valuta l'entità di tali rischi e lo soppesa rispetto ai potenziali benefici.

Analisi dello scenario vs analisi della sensibilità

L'analisi dello scenario è il processo di previsione del valore futuro di un investimento in base ai cambiamenti che possono verificarsi nelle variabili esistenti. È necessario esplorare l'impatto delle diverse condizioni di mercato sul progetto o sull'investimento nel suo complesso.

Al contrario, l'analisi di sensibilità è lo studio di come il risultato di una decisione cambia a causa delle variazioni di input. Viene utilizzato in situazioni che si basano su una o più variabili di input. Ad esempio, i prezzi delle obbligazioni possono essere influenzati dalle variazioni dell'inflazione. Inflazione L'inflazione è un concetto economico che si riferisce all'aumento del livello dei prezzi dei beni in un determinato periodo di tempo. L'aumento del livello dei prezzi significa che la valuta in una data economia perde potere d'acquisto (cioè, si può comprare di meno con la stessa quantità di denaro). , tassi di interesse e rating del credito Rating del credito Un rating del credito è un'opinione di una particolare agenzia di credito in merito alla capacità e alla volontà di un'entità (governo, impresa o individuo) di adempiere ai propri obblighi finanziari in modo completo ed entro le scadenze stabilite.Un rating del credito indica anche la probabilità che un debitore fallisca. .

Gli investitori utilizzano entrambe le tecniche per determinare i migliori investimenti possibili.

Comprensione dell'analisi dello scenario e dell'analisi di sensibilità

Gli investitori utilizzano i due metodi analitici per stabilire l'ammontare del rischio e i potenziali benefici. La differenza tra i due metodi è che l'analisi della sensibilità esamina l'effetto della modifica di una sola variabile alla volta.

D'altra parte, l'analisi di scenario valuta l'effetto di modificare tutte le variabili di input contemporaneamente. Con un tale approccio, un analista presenta diversi eventi possibili che potrebbero verificarsi in futuro.

Di solito, l'analisi dello scenario richiede che l'analista o l'investitore crei tre possibili scenari:

  • Scenario di base : si riferisce allo scenario normale / tipico. Ad esempio, per identificare il valore attuale netto di un investimento, è probabile che si utilizzino il tasso di sconto e l'aliquota fiscale.
  • Scenario peggiore : si riferisce alla situazione più estrema che può accadere se le cose non vanno come previsto. Nell'esempio precedente, si userebbe l'aliquota fiscale più alta possibile o il tasso di sconto più alto.
  • Scenario migliore : si riferisce al risultato previsto più favorevole. Sempre utilizzando l'esempio sopra, ciò comporterebbe l'utilizzo dell'aliquota fiscale più bassa possibile o del tasso di sconto minimo possibile.

Esempio di analisi dello scenario e analisi della sensibilità

I concetti di sensibilità e analisi di scenario possono essere meglio compresi utilizzando un esempio. Immagina che un individuo abbia inventato un materiale composito che può essere utilizzato non solo nella produzione di custodie per cellulari ma anche per ricaricare i telefoni. Per determinare i potenziali vantaggi del rilascio del suo prodotto sul mercato, l'inventore può utilizzare lo scenario o l'analisi di sensibilità.

L'analisi di sensibilità può aiutarlo a determinare quanto è sensibile la variabile dipendente Variabile dipendente Una variabile dipendente è quella che cambierà a seconda del valore di un'altra variabile, chiamata variabile indipendente. è (la quantità di materiale composito venduto) se c'è una variazione nella variabile indipendente (il prezzo del composito dell'involucro).

Come accennato in precedenza, il modello di analisi della sensibilità esamina in che misura il risultato cambierà in base alle modifiche apportate a una singola variabile. Tuttavia, si possono anche considerare altri fattori oltre al risultato. Ad esempio, il materiale composito è compatibile con le custodie attualmente sul mercato?

In sintesi, l'analisi di sensibilità è una previsione di come uno specifico aumento percentuale del prezzo porterà a una successiva diminuzione percentuale della quantità di prodotti venduti.

D'altra parte, l'analisi dello scenario implica la formulazione di diverse premesse su diverse variabili indipendenti Variabile indipendente Una variabile indipendente è un input, un'ipotesi o un fattore determinante che viene modificato per valutare il suo impatto su una variabile dipendente (il risultato). e quindi esaminare come cambia il risultato. Nell'esempio sopra, l'inventore esaminerà in che modo altri fattori (diversi dal prezzo) influenzerebbero le vendite del suo rivoluzionario materiale composito per custodia mobile.

E se c'è un'altra azienda che lavora su una tecnologia simile e riesce a rilasciare il suo prodotto per prima sul mercato? E se il materiale rende il telefono ingombrante? Sarà ancora attraente come le attuali custodie per cellulari?

Vantaggi dell'analisi di sensibilità

1. Fornisce una valutazione approfondita

L'analisi di sensibilità richiede che ogni variabile indipendente e dipendente sia studiata in modo dettagliato. Aiuta a determinare l'associazione tra le variabili. Ancora meglio, facilita previsioni più accurate.

2. Aiuta a verificare i fatti

L'analisi di sensitività aiuta le aziende a determinare la probabilità di successo / fallimento di determinate variabili. Supponiamo che un'azienda stia cercando modi per aumentare le vendite del proprio prodotto. L'analisi di sensibilità può aiutarli a scoprire che un packaging più raffinato aumenta le loro vendite di un certo margine.

Vantaggi dell'analisi dello scenario

Il bello dell'utilizzo dell'analisi dello scenario è che non enfatizza la previsione accurata del risultato. Invece, genera diversi possibili eventi futuri validi, sebbene incerti. Non c'è dubbio che le aziende traggano vantaggio in modo significativo da un tale approccio.

1. Migliora il pensiero sistemico

Pensa all'analisi dello scenario come agli scacchi in cui i giocatori pensano a più mosse possibili che aumenteranno le loro probabilità di vincere la partita. Nel caso di un'azienda, un manager può prevedere i probabili risultati positivi e negativi che deriveranno dall'attuazione di determinate politiche e strategie.

2. Porta a un'allocazione ottimale delle risorse

Poiché l'analisi dello scenario implica la previsione di eventi futuri, aiuta i proprietari dell'azienda a essere consapevoli delle condizioni esterne che potrebbero influenzare le loro operazioni. Questo, a sua volta, li aiuta ad allocare le risorse in modo più efficace al fine di evitare conseguenze negative che potrebbero sorgere.

Sommario

L'analisi di sensibilità è il processo di modifica di un solo input e di indagine su come influisce sul modello complessivo.

Al contrario, l'analisi dello scenario richiede di elencare l'intero set di variabili e quindi modificare il valore di ciascun input per diversi scenari. Ad esempio, lo scenario migliore può aiutare a prevedere il risultato quando si verifica una diminuzione dei tassi di interesse, un aumento del numero di clienti e tassi di cambio favorevoli.

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