Le modalità di regolamento per la maggior parte delle opzioni e dei contratti futures Contratto futures Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti futuri derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva per un prezzo predeterminato. può essere uno dei due metodi seguenti:
1. Pagamento in contanti
Il metodo di regolamento in contanti per il regolamento delle merci non implica la consegna fisica delle attività in esame. Comporta invece il regolamento della liquidità netta alla data di regolamento. Il regolamento in contanti prevede che l'acquirente o il titolare del contratto paghi l'importo netto in contanti alla data di regolamento ed esegua il regolamento della merce. L'importo netto in contanti è la differenza tra il prezzo spot (SP) Prezzo Spot Il prezzo spot è il prezzo di mercato corrente di un titolo, valuta o merce disponibile per essere acquistato / venduto per il regolamento immediato. In altre parole, è il prezzo al quale i venditori e gli acquirenti valutano un bene in questo momento. e il prezzo futures (FP) del / i sottostante / i.
2. Consegna fisica
Il metodo di consegna fisica per il regolamento delle merci implica la consegna fisica letterale delle attività sottostanti alla data di regolamento del contratto. Il processo di regolamento della consegna fisica è coordinato e regolato tramite un intermediario di compensazione o un agente di compensazione. Se il titolare del contratto sceglie di prendere una posizione corta, è responsabile della consegna fisica della merce. Se il detentore sceglie di prendere una posizione lunga, riceverà, cioè, la consegna fisica della merce.
Pagamento in contanti vs consegna fisica: popolarità e costi aggiuntivi
Il pagamento in contanti è il metodo di pagamento più diffuso per le materie prime a causa della praticità e dell'istantaneità offerte dal metodo. Inoltre, il regolamento in contanti è il metodo di regolamento più diffuso a causa della liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate con uno sconto. porta sul mercato.
Inoltre, a causa della sua popolarità, la maggior parte dei derivati finanziari, in particolare opzioni e contratti futures, sono regolati in contanti. Il pagamento in contanti è la modalità di pagamento più semplice e conveniente, in quanto riguarda solo l'importo netto in contanti anticipato come costo totale. Le transazioni di regolamento non comportano costi o commissioni aggiuntivi.
Infine, il regolamento in contanti è uno dei motivi principali dell'aumento dell'ingresso di speculatori nel mercato dei derivati. Di conseguenza amplifica la liquidità del mercato dei derivati, rendendolo una modalità di regolamento più ambita.
A differenza della maggior parte delle opzioni e dei contratti futures che, come accennato in precedenza, sono regolati in contanti, la consegna fisica è la modalità di regolamento più popolare per i contratti di opzioni su azioni. La consegna fisica comporta una serie di costi aggiuntivi, inclusi i costi di consegna, i costi di trasporto, le commissioni di intermediazione e così via.
Cosa sono i contratti future?
Un contratto futures è un derivato finanziario. È un tipo di impegno a termine Impegni a termine Un impegno a termine si riferisce a un accordo contrattuale tra due parti per eseguire una transazione pianificata, ovvero una transazione in futuro. Forward stipulato da parti che accettano di acquistare o vendere una specifica attività sottostante a un prezzo concordato in una determinata data futura. Trattandosi di un derivato finanziario, il suo prezzo deriva dal prezzo delle attività sottostanti. I contratti futures sono contratti standardizzati, nel senso che sono negoziati sul mercato dei cambi.
Cosa sono le opzioni?
Le opzioni sono contratti finanziari derivati che danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività sottostante a un prezzo specifico durante un determinato periodo di tempo. Il prezzo specifico è chiamato prezzo di esercizio. Un investitore può esercitare le opzioni americane in qualsiasi momento prima della scadenza del periodo di opzione. Tuttavia, le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza.
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