Cos'è un Real Estate Investment Trust (REIT)?

Un fondo di investimento immobiliare (REIT) è un fondo di investimento o un titolo che investe in proprietà immobiliari generatrici di reddito. Il fondo è gestito e di proprietà di una società di azionisti che contribuiscono con denaro da investire in proprietà commerciali, come edifici per uffici e appartamenti, magazzini, ospedali, centri commerciali, alloggi per studenti, hotel e boschi. Un fondo di investimento immobiliare riceve speciali considerazioni fiscali, offre alti rendimenti per gli investitori ed è quotato in borsa.

Tema REIT Real Estate Investment Trust

Quali sono i requisiti per la gestione di un REIT?

Come i fondi comuni di investimento, i fondi di investimento immobiliare consentono sia ai piccoli che ai grandi investitori di acquisire la proprietà in iniziative immobiliari. È regolato da una legge che intende fornire opportunità di investimento e forti veicoli di reddito. In altre parole, è simile alle azioni negoziate sul mercato.

Reits ha i seguenti requisiti:

  • Tutti i REIT dovrebbero avere almeno 100 azionisti o investitori e nessuno di loro può detenere più del 50% delle azioni
  • Deve avere almeno il 75% delle sue attività investito in immobili, contanti o tesoreria
  • Il 75% del suo reddito lordo deve essere ottenuto da investimenti immobiliari
  • Deve pagare agli azionisti dividendi pari almeno al 90% del reddito imponibile
  • Deve essere gestito da un consiglio di amministrazione o da amministratori fiduciari

Quali sono i tre tipi di REIT?

  • Equity REIT - REIT comunemente usati che investono in proprietà. Il reddito viene generato sotto forma di affitto, principalmente dalla locazione di uffici, magazzini e hotel, e viene infine distribuito come dividendi agli azionisti.
  • REIT ipotecario : i guadagni sono generati dai mutui, tramite il prestito di denaro a proprietari di immobili o l'acquisto di titoli garantiti da ipoteca esistenti. Il margine tra gli interessi maturati sui mutui ipotecari e il costo del finanziamento di tali prestiti è il reddito derivante da questa attività di investimento.
  • REIT ibrido : combinazione di investimenti in proprietà e mutui tramite proprietà immobiliari, estendendo allo stesso tempo prestiti a investitori immobiliari. Le entrate provengono sia da affitti che da interessi.

Quali sono i vantaggi di investire in un REIT?

  • Trasparenza - I REIT negoziati sulle principali borse valori operano secondo le stesse regole degli altri titoli quotati in borsa a fini regolamentari e di reporting.
  • Liquidità : le azioni possono essere facilmente vendute e acquistate sul mercato.
  • Dividendi : fornisce un flusso di reddito stabile per gli investitori, poiché viene loro restituito il 90% o più dei profitti.
  • Diversificazione : avere un REIT in un portafoglio di investimento è un vantaggio quando altre azioni o titoli sono in ribasso perché i REIT di solito hanno una bassa correlazione con la performance di altre classi di attività.
  • Performance - storicamente dimostrato di funzionare bene grazie al costante apprezzamento a lungo termine delle proprietà commerciali.

Quali sono gli svantaggi di un REIT?

  • Crescita lenta: poiché il 90% del profitto viene restituito agli investitori, solo il 10% può essere reinvestito nell'attività.
  • Pagamento delle tasse più elevato: i dividendi sono tassati allo stesso modo del reddito normale invece che con la regola del 15% secondo cui la maggior parte dei dividendi rientra.
  • Rischio di investimento - può essere significativo a causa di fattori che possono influenzare il mercato immobiliare, come la valutazione della proprietà, i tassi di interesse, il debito, la geografia e le leggi fiscali; pertanto, deve essere esercitata la due diligence.
  • Commissioni di gestione: alcuni REIT addebitano commissioni amministrative e di transazione elevate, che tendono a ridurre il pagamento netto agli investitori.
  • Controllo minimo: gli investitori non possono controllare le decisioni operative, come la proprietà di proprietà e le strategie applicate al trading di mercato.

Scopri di più con le risorse elencate di seguito e nel report REIT 2016 di EY.

Risorse addizionali

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  • Real Estate Joint Venture Real Estate Joint Venture Una joint venture immobiliare (JV) svolge un ruolo cruciale nello sviluppo e nel finanziamento della maggior parte dei grandi progetti immobiliari. Una joint venture è un accordo
  • Mezzanine Fund Mezzanine Fund Un fondo mezzanine è un pool di capitale che investe in finanziamenti mezzanine per acquisizioni, crescita, ricapitalizzazione o acquisizioni gestionali / con leva. Nella struttura del capitale di una società, la finanza mezzanine è un ibrido tra capitale proprio e debito. Il finanziamento mezzanino assume più comunemente la forma di azioni privilegiate o di debito subordinato e non garantito.
  • Bond Tranches Bond Tranches Le tranche obbligazionarie sono generalmente porzioni di titoli garantiti da ipoteca che vengono offerti contemporaneamente e che in genere comportano diversi livelli di rischio, rendimento e scadenza. Ad esempio, le obbligazioni ipotecarie garantite (CMO) sono strutturate con un numero di tranche che maturano in date diverse, comportano diversi livelli di rischio e pagano tassi di interesse diversi.
  • Modellazione immobiliare

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