Cos'è YoY?

YoY acronimo di Y orecchio o ver Yorecchio ed è un tipo di analisi finanziaria Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del bilancio del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività. è utile quando si confrontano i dati delle serie temporali. Gli analisti sono in grado di dedurre i cambiamenti nella quantità o nella qualità di determinati aspetti aziendali con l'analisi YoY. In finanza, gli investitori di solito confrontano la performance degli strumenti finanziari su base annua per valutare se uno strumento sta funzionando o meno. Questa analisi è anche molto utile quando si analizzano modelli e tendenze di crescita.

Gli analisti economici usano comunemente questo approccio anche quando analizzano i paesi e la loro situazione economica complessiva. Ad esempio, l'approccio su base annua rileva che il PIL giapponese è cresciuto del 2% nel 2016 rispetto al 2015, mentre gli analisti in precedenza prevedevano solo un aumento dell'1,8%

Analisi YOY

Annuale e stagionalità

L'approccio su base annua può anche essere utile per analizzare la crescita dei ricavi mensili, soprattutto quando le fonti di entrate sono cicliche. Ciò consente un confronto delle entrate da mele a mele, invece di confrontare le entrate mese su mese dove potrebbero esserci grandi cambiamenti stagionali.

Ad esempio, nel settore del cioccolato relativamente stagionale, sarebbe più utile confrontare la crescita dei ricavi tra dicembre 2016 e dicembre 2017 (dove le vendite sono elevate a causa dei saldi invernali), invece di confrontare marzo 2016 a febbraio 2016, dove le vendite delle festività hanno ha iniziato a rallentare. Confrontando i mesi in un anno su anno, il confronto diventa più rilevante di due mesi consecutivi che sono influenzati dalla variabilità della stagionalità o da altri fattori.

Metriche finanziarie annuali comuni

Ecco un elenco delle metriche finanziarie più comunemente utilizzate per condurre un confronto anno su anno:

  • Ricavi delle vendite Ricavi delle vendite I ricavi delle vendite sono i ricavi ricevuti da una società dalle vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e "entrate" possono essere, e spesso sono, usati in modo intercambiabile, per significare la stessa cosa. Entrate non significano necessariamente contanti ricevuti. - quanto sono aumentate o diminuite le vendite anno dopo anno
  • Costo delle merci vendute (COGS): quanto bene l'azienda è stata in grado di gestire il proprio margine lordo
  • Vendita di SG&A generali e amministrative Le SG&A includono tutte le spese non di produzione sostenute da una società in un determinato periodo. Ciò include spese come affitto, pubblicità, marketing, contabilità, contenzioso, viaggi, pasti, stipendi della direzione, bonus e altro. A volte, può includere anche le spese di ammortamento (SG&A), ovvero il modo in cui i dirigenti hanno gestito le spese di ufficio aziendale
  • Guadagni prima delle imposte sugli interessi Deprezzamento e ammortamento EBITDA EBITDA o Guadagni prima degli interessi, delle tasse, degli ammortamenti e degli ammortamenti sono i profitti di una società prima che vengano effettuate queste detrazioni nette. L'EBITDA si concentra sulle decisioni operative di un'azienda perché guarda alla redditività dell'azienda dalle operazioni principali prima dell'impatto della struttura del capitale. Formula, esempi (EBITDA): una misura dell'utile operativo e una proxy per il flusso di cassa
  • Utile netto Utile netto L'utile netto è una voce chiave, non solo nel conto economico, ma in tutti e tre i rendiconti finanziari principali. Sebbene sia ottenuto attraverso il conto economico, l'utile netto è utilizzato anche sia nello stato patrimoniale che nel rendiconto finanziario. - confrontare i risultati economici dell'azienda nel tempo
  • Earnings Per Share Earnings Per Share Formula (EPS) EPS è un rapporto finanziario, che divide l'utile netto disponibile per gli azionisti comuni per la media delle azioni in circolazione in un certo periodo di tempo. La formula EPS indica la capacità di un'azienda di produrre utili netti per gli azionisti comuni. (EPS) - guardando la linea di fondo su base per azione

Indicatori economici comuni su base annua

Ecco un elenco delle metriche più comunemente utilizzate per condurre un confronto anno su anno:

  • Inflazione: qual è la tendenza dell'inflazione
  • Tassi di disoccupazione Disoccupazione ciclica La disoccupazione ciclica è un tipo di disoccupazione in cui le forze di lavoro sono ridotte a causa dei cicli economici o delle fluttuazioni dell'economia, come le recessioni (periodi di declino economico). Quando l'economia è al suo apice o ha una crescita continua, il tasso di disoccupazione ciclica è basso: qual è l'andamento del tasso di partecipazione della forza lavoro
  • Formula PIL PIL La formula PIL è composta da consumi, spesa pubblica, investimenti ed esportazioni nette. Suddividiamo la formula del PIL in passaggi in questa guida. Il prodotto interno lordo (PIL) è il valore monetario, in valuta locale, di tutti i beni e servizi economici finali prodotti in un paese durante un periodo di tempo specifico. - quanto prodotto interno lordo produce un paese
  • Tassi di interesse: siamo in un contesto di tassi di interesse in aumento o in diminuzione

Alternative all'analisi su base annua

In alternativa all'analisi su base annua, un analista potrebbe anche voler esaminare altri dati di serie temporali come:

  • Mese su mese
  • Trimestre su trimestre
  • Da inizio anno
  • Tassi di crescita composti

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Esempio di analisi su base annua

Ecco un esempio dettagliato di analisi su base annua in azione. Questo esempio proviene da una modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. esercizio in cui un analista confronta il numero di unità vendute nel terzo trimestre 2018 con il numero di unità vendute nel terzo trimestre 2017.

Schermata del modello di analisi anno su anno

Analizziamo passo dopo passo l'analisi YoY.

Sono state vendute 506 unità nel terzo trimestre del 2018 e 327 unità vendute nel terzo trimestre del 2017. Per confrontare i due, prendiamo 506 e lo dividiamo per 327, quindi sottraiamo uno. Il risultato mostra un aumento del 55% delle unità vendute su base annua tra il terzo trimestre del 2018 e il terzo trimestre del 2017.

Più risorse

Ci auguriamo che questa sia stata una guida utile per capire cos'è l'analisi su base annua (anno su anno) e perché gli analisti la eseguono. Per continuare a costruire la tua knowledge base sulla finanza aziendale, consigliamo vivamente queste risorse finanziarie aggiuntive:

  • Analisi del bilancio Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività.
  • Formule avanzate di Excel Le formule avanzate di Excel devono conoscere Queste formule avanzate di Excel sono fondamentali da conoscere e porteranno le tue capacità di analisi finanziaria a un livello superiore. Funzioni avanzate di Excel che devi conoscere. Impara le 10 migliori formule di Excel che ogni analista finanziario di livello mondiale utilizza regolarmente. Queste abilità miglioreranno il lavoro sui fogli di calcolo in qualsiasi carriera
  • Mappa interattiva della carriera
  • Come essere un grande analista finanziario The Analyst Trifecta® Guide La guida definitiva su come essere un analista finanziario di livello mondiale. Vuoi essere un analista finanziario di livello mondiale? Stai cercando di seguire le migliori pratiche leader del settore e distinguerti dalla massa? Il nostro processo, chiamato The Analyst Trifecta®, consiste in analisi, presentazione e competenze trasversali

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