Le azioni value sono azioni attualmente negoziate a un prezzo inferiore al loro prezzo intrinseco effettivo. Fondamentalmente significa che le azioni sono sottovalutate, cioè scambiate a un prezzo inferiore al loro valore reale, rendendole un'opzione di investimento interessante per gli investitori.
Il valore intrinseco di un'azione è il suo valore "reale", cioè il valore vero o calcolato. Di seguito sono riportate diverse metriche di investimento ampiamente utilizzate nel mercato per stimare il valore intrinseco di un'azione Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'azienda (o di qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri attesi, scontati al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'azienda da sola. .
Metriche di investimento
Le tre metriche di investimento popolari utilizzate per stimare il valore intrinseco di un'azione sono il rapporto P / E , il rapporto P / B e l' utile per azione (EPS) .
1. Rapporto prezzo / utili (P / E):
Il rapporto prezzo / utili (P / E) è la metrica di investimento più utilizzata nel mondo degli investimenti.
Rapporto prezzo / utili = prezzo delle azioni / guadagni totali
La metrica P / E è popolare perché stabilisce una relazione tra il prezzo di un'azione e gli utili totali di una società Reddito vs Entrate vs Guadagni Reddito, fatturato e guadagni sono probabilmente i tre concetti più utilizzati in contabilità e finanza. Tutti i termini denotano misure di un'azienda, dando una chiara indicazione se si tratta di un titolo sottovalutato o meno.
2. Rapporto prezzo / valore contabile (P / B)
Un'altra metrica di investimento popolare è il rapporto prezzo / valore contabile (P / B). La metrica P / B stabilisce una relazione tra il prezzo del titolo e il suo valore contabile. È anche un modo molto efficiente per determinare se uno stock è sottovalutato o sopravvalutato.
Rapporto prezzo / valore contabile = prezzo delle azioni / valore contabile
Il valore contabile di una società è determinato sottraendo il totale delle sue passività dal totale delle sue attività.
3. Utile per azione (EPS)
L'utile per azione è un'altra metrica di investimento popolare utilizzata per determinare il valore intrinseco di un titolo. Viene calcolato come segue:
Utile per azione = (Reddito netto - Dividendi privilegiati) / Azioni ordinarie medie
Ragioni per sottovalutare un'azione
Uno stock può essere sottovalutato per molti motivi. I motivi comuni che abbiamo identificato sono attività cicliche, attività stagionali, recessioni del mercato, cattive notizie e punti ciechi del mercato.
1. Imprese cicliche
Un'attività ciclica è un'attività in cui le prestazioni fluttuano con il ciclo economico. Il primo esempio è l'industria aerea. Quando l'economia rallenta ei consumatori sperimentano un reddito disponibile inferiore, le persone tendono a viaggiare di meno per risparmiare denaro. Pertanto, durante le recessioni economiche, le compagnie aeree possono vedere i prezzi delle azioni più bassi a causa del rallentamento della domanda.
2. Attività stagionali
Un'attività stagionale è un'attività in cui le prestazioni oscillano con il ciclo stagionale (autunno, inverno, primavera, estate). Un esempio è un'azienda di condizionamento d'aria. Le sue ottime prestazioni durante l'estate possono essere spiegate dalla forte domanda di consumatori che vogliono rinfrescarsi. Durante l'inverno, una minore richiesta di raffreddamento può far sì che il prezzo delle azioni sia inferiore a quello che è normalmente.
3. Recessioni di mercato
A causa di un crollo del mercato o dell'incertezza, gli investitori tendono a scaricare molte azioni dai loro portafogli per paura di ulteriori perdite. Le svendite porteranno a livelli dei prezzi delle azioni generalmente inferiori a quelli che sono normalmente. Abbiamo visto molti titoli sottovalutati sia durante la crisi finanziaria globale 2008-2009 Crisi finanziaria globale 2008-2009 La crisi finanziaria globale del 2008-2009 si riferisce alla massiccia crisi finanziaria che il mondo ha dovuto affrontare dal 2008 al 2009. La crisi finanziaria ha avuto un impatto sulle persone e istituzioni in tutto il mondo, con milioni di americani che ne sono stati profondamente colpiti. Le istituzioni finanziarie iniziarono ad affondare, molte furono assorbite da entità più grandi e il governo degli Stati Uniti fu costretto a offrire salvataggi e la bolla Dot-Com del 2002.
4. Cattive notizie
Le aziende a volte possono affrontare cattive notizie che influenzeranno negativamente il prezzo delle azioni. Ad esempio, quando il secondo aereo Boeing 737 Max si è schiantato all'inizio del 2019, il prezzo delle azioni del produttore di aeromobili è precipitato il giorno successivo. Tuttavia, spetta all'investitore analizzare la notizia e determinare l'entità del suo impatto sul valore intrinseco dell'azienda e se è giustificato dal calo dei prezzi.
5. Punti ciechi del mercato
Infine, le azioni value possono essere solo società che sono rimaste fuori dai riflettori del mercato. Le aziende che di solito non sono sotto il radar degli investitori possono continuare a negoziare a bassi volumi, il che può comportare un prezzo basso rispetto al suo valore intrinseco.
Cos'è il Value Investing?
Value investing è l'atto di investire in azioni value. Pertanto, quando gli investitori investono specificamente in azioni value per trarre profitto da un'azione sottovalutata sul mercato, si parla di value investing. La strategia di investimento si basa principalmente sull'idea di "compra basso, vendi alto".
Investire in azioni value è una strategia di investimento molto ricercata Investire: una guida per principianti La guida agli investimenti per principianti della finanza ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche per il trading e i diversi mercati finanziari in cui puoi investire. È perché le azioni che realisticamente dovrebbero essere valutate a un prezzo elevato vengono scambiate sul mercato a un prezzo inferiore a quello previsto. La disponibilità di azioni redditizie a un prezzo scontato offre un'enorme opportunità di profitto per gli investitori.
L'investimento di valore mira a trarre vantaggio dalle azioni di valore a lungo termine. Pertanto, gli investitori value investono in azioni value al prezzo scontato corrente, con l'intenzione di mantenerlo a lungo termine, e quindi di trarre vantaggio dal successivo apprezzamento del prezzo. Una volta che il mercato riconosce che il titolo è sottovalutato e il suo valore inizia a salire, gli investitori possono ricavare profitti sostanziali dalle azioni.
Sebbene l'investimento di valore implichi l'acquisto di azioni sottovalutate ai loro prezzi scontati, la strategia entra davvero in pratica quando l'investitore è veramente in grado di distinguere tra azioni sottovalutate con il potenziale di guadagnare valore e generare profitto a lungo termine e azioni che sono sottovalutate semplicemente perché mancano di qualità e non genereranno entrate nel lungo periodo.
Margine di sicurezza
Sebbene il value investing sia considerato una strategia di investimento altamente redditizia, non si può negare il fattore di rischio che ne deriva. Per tenere sotto controllo il livello di rischio, gli investitori tengono conto di un parametro denominato "margine di sicurezza". È un parametro autodeterminato preso in considerazione dagli investitori per lasciare un po 'di spazio agli errori derivanti dalla valutazione errata di un titolo.
Più risorse
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