L'analisi del rapporto si riferisce all'analisi di varie informazioni finanziarie nel bilancio. Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono strettamente legate a un business. Sono utilizzati principalmente da analisti esterni per determinare vari aspetti di un'azienda, come la sua redditività, liquidità e solvibilità.
Gli analisti fanno affidamento sui rendiconti finanziari attuali e passati per ottenere dati per valutare la performance finanziaria di un'azienda. Usano i dati per determinare se la salute finanziaria di un'azienda è in una tendenza al rialzo o al ribasso e per fare confronti con altre aziende concorrenti.
Usi dell'analisi del rapporto
1. Confronti
Uno degli usi dell'analisi del rapporto è confrontare le prestazioni finanziarie di un'azienda con società simili nel settore per comprendere la posizione dell'azienda nel mercato. Ottenere rapporti finanziari, come prezzo / guadagno, da concorrenti noti e confrontarli con i rapporti dell'azienda può aiutare la direzione a identificare le lacune di mercato ed esaminare i suoi vantaggi competitivi. Vantaggio competitivo Un vantaggio competitivo è un attributo che consente a un'azienda di superare i suoi concorrenti. I vantaggi competitivi consentono a un'azienda di ottenere punti di forza e di debolezza. Il management può quindi utilizzare le informazioni per formulare decisioni che mirano a migliorare la posizione dell'azienda nel mercato.
2. Linea di tendenza
Le aziende possono anche utilizzare i rapporti per vedere se c'è una tendenza nella performance finanziaria. Le società consolidate raccolgono i dati dai bilanci in un gran numero di periodi di rendicontazione. La tendenza ottenuta può essere utilizzata per prevedere la direzione della performance finanziaria futura e anche per identificare eventuali turbolenze finanziarie attese che non sarebbe possibile prevedere utilizzando i rapporti per un singolo periodo di rendicontazione.
3. Efficienza operativa
La direzione di un'azienda può anche utilizzare l'analisi dei rapporti finanziari per determinare il grado di efficienza nella gestione delle attività e delle passività. L'uso inefficiente di beni come veicoli a motore, terreni e edifici comporta spese inutili che dovrebbero essere eliminate. Rapporti finanziari Rapporti finanziari I rapporti finanziari vengono creati utilizzando valori numerici presi dal bilancio per ottenere informazioni significative su un'azienda, che possono anche aiutare a determinare se le risorse finanziarie sono sovra o sottoutilizzate.
Analisi del rapporto - Categorie di rapporti finanziari
Esistono numerosi rapporti finanziari utilizzati per l'analisi del rapporto e sono raggruppati nelle seguenti categorie:
1. Rapporti di liquidità
Gli indici di liquidità misurano la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi di debito utilizzando le proprie attività correnti. Quando un'azienda ha difficoltà finanziarie e non è in grado di pagare i suoi debiti, può convertire i suoi beni in contanti e utilizzare il denaro per saldare i debiti in sospeso con più facilità.
Alcuni rapporti di liquidità comuni includono il rapporto rapido Rapporto rapido Il rapporto rapido, noto anche come test dell'acido, misura la capacità di un'azienda di pagare le proprie passività a breve termine con attività prontamente convertibili in contanti, il rapporto di cassa e il rapporto corrente . I coefficienti di liquidità vengono utilizzati da banche, creditori e fornitori per determinare se un cliente ha la capacità di onorare i propri obblighi finanziari alla scadenza.
2. Indice di solvibilità
Gli indici di solvibilità misurano la sostenibilità finanziaria a lungo termine di un'azienda. Questi rapporti confrontano i livelli di indebitamento di un'azienda con le sue attività, azioni o guadagni annuali.
Importanti rapporti di solvibilità includono il rapporto debito / capitale, rapporto debito / PIL, rapporto di copertura degli interessi e moltiplicatore di capitale proprio. I coefficienti di solvibilità sono utilizzati principalmente da governi, banche, dipendenti e investitori istituzionali.
3. Rapporti di redditività
I rapporti di redditività misurano la capacità di un'azienda di guadagnare profitti, rispetto alle spese associate. La registrazione di un rapporto di redditività più elevato rispetto al precedente periodo di rendicontazione finanziaria mostra che l'attività sta migliorando finanziariamente. Un rapporto di redditività può anche essere confrontato con il rapporto di un'azienda simile per determinare quanto sia redditizio il business rispetto ai suoi concorrenti.
Alcuni esempi di importanti rapporti di redditività includono il rendimento del capitale proprio, il rendimento delle attività, il margine di profitto, il margine lordo e il rendimento del capitale impiegato Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE), un rapporto di redditività, misura l'efficienza un'azienda utilizza il proprio capitale per generare profitti. Il ritorno sul capitale.
4. Rapporti di efficienza
I rapporti di efficienza misurano quanto bene l'azienda sta utilizzando le proprie attività e passività per generare vendite e guadagnare profitti. Calcolano l'uso delle scorte, l'utilizzo dei macchinari, il fatturato delle passività e l'utilizzo del capitale proprio. Questi rapporti sono importanti perché, quando si verifica un miglioramento degli indici di efficienza, l'azienda può generare più ricavi e profitti.
Alcuni degli indici di efficienza più importanti includono l'indice di rotazione delle attività Asset Turnover Ratio L'indice di rotazione delle attività, noto anche come indice di rotazione delle attività totali, misura l'efficienza con cui un'azienda utilizza le proprie attività per produrre vendite. Un'azienda con un elevato rapporto di rotazione delle attività opera in modo più efficiente rispetto ai concorrenti con un rapporto inferiore. , rotazione delle scorte, rotazione dei debiti, rotazione del capitale circolante, rotazione delle immobilizzazioni e rapporto di rotazione dei crediti.
5. Rapporti di copertura
I rapporti di copertura misurano la capacità di un'azienda di onorare i propri debiti e altri obblighi. Gli analisti possono utilizzare i rapporti di copertura in diversi periodi di rendicontazione per tracciare una tendenza che preveda la posizione finanziaria dell'azienda in futuro. Un rapporto di copertura più elevato significa che un'azienda può onorare i propri debiti e gli obblighi associati con maggiore facilità.
I rapporti di copertura chiave includono la copertura del debito Rapporto di copertura del servizio del debito Il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) misura la capacità di un'azienda di utilizzare il proprio reddito operativo per rimborsare tutti i suoi obblighi di debito, compreso il rimborso del capitale e degli interessi sia a breve che a lungo debito a termine. rapporto, copertura degli interessi, copertura delle spese fisse e copertura EBIDTA.
6. Rapporti di prospettiva di mercato
I rapporti di prospettiva di mercato aiutano gli investitori a prevedere quanto guadagneranno da investimenti specifici. I guadagni possono essere sotto forma di valore azionario più elevato o dividendi futuri. Gli investitori possono utilizzare gli utili ei dividendi correnti per determinare il probabile prezzo futuro delle azioni ei dividendi che possono aspettarsi di guadagnare.
I rapporti di prospettiva di mercato chiave includono il rendimento dei dividendi, l'utile per azione, il rapporto prezzo / utili Rapporto prezzo utili Il rapporto prezzo utili (rapporto P / E) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Offre agli investitori una migliore percezione del valore di un'azienda. Il P / E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che devi pagare per unità di guadagni attuali (o futuri) e il rapporto di pagamento dei dividendi.
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- Analisi del bilancio Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività.
- Formula del rapporto corrente Formula del rapporto corrente La formula del rapporto corrente è = Attività correnti / Passività correnti. L'attuale rapporto, noto anche come rapporto del capitale circolante, misura la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi a breve termine che sono dovuti entro un anno. Il rapporto considera il peso del totale delle attività correnti rispetto al totale delle passività correnti. Indica la salute finanziaria di un'azienda
- Glossario dei rapporti di analisi finanziaria Glossario dei rapporti di analisi finanziaria Glossario dei termini e delle definizioni dei termini comuni dei rapporti di analisi finanziaria. È importante avere una comprensione di questi termini importanti.
- Limiti dell'analisi del rapporto Limiti dell'analisi del rapporto L'analisi del rapporto è una tecnica di analisi finanziaria per confrontare i dati dal bilancio alla storia o ai concorrenti. Si concentra su rapporti che riflettono la redditività, l'efficienza, la leva finanziaria e altre informazioni vitali su un'azienda. Le limitazioni dell'analisi del rapporto sono
