Un prestito ponte è una forma di finanziamento a breve termine che viene utilizzata per soddisfare gli obblighi attuali prima di ottenere un finanziamento permanente. Fornisce una valutazione immediata del flusso di cassa Guide gratuite di valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca azionaria, quando sono necessari finanziamenti ma non ancora disponibili . Un prestito ponte viene fornito con tassi di interesse relativamente alti e deve essere supportato da una qualche forma di garanzia come inventario aziendale Inventario Inventario è un conto di attività correnti che si trova in bilancio, costituito da tutte le materie prime, lavori in corso e prodotti finiti che un'azienda ha accumulato.È spesso considerato il più illiquido di tutte le attività correnti, quindi è escluso dal numeratore nel calcolo del rapporto rapido. o proprietà immobiliare. Al prestito possono accedere sia privati che aziende per adempiere a determinati obblighi.
I prestiti ponte vengono generalmente concordati in breve tempo e con poca documentazione. Ad esempio, se c'è un ritardo tra l'acquisto di una proprietà immobiliare e la cessione di un'altra proprietà, l'acquirente può richiedere un prestito ponte per facilitare l'acquisto. In questo caso, la proprietà originaria diventa la garanzia del prestito. Una volta che il finanziamento a lungo termine è disponibile, viene utilizzato per rimborsare il prestito ponte e soddisfare anche altre capitalizzazioni Ricapitalizzazione con leva Una ricapitalizzazione con leva si verifica quando un emittente si rivolge ai mercati del debito per vendere obbligazioni e utilizza i proventi per riacquistare azioni. esigenze. I prestiti ponte vengono utilizzati principalmente nel settore immobiliare per recuperare la proprietà dal pignoramento o per chiudere rapidamente una proprietà.
Tipi di prestiti ponte
Esistono quattro tipi di prestiti ponte, vale a dire: prestito ponte aperto, prestito ponte chiuso, prestito ponte prima carica e prestito ponte seconda carica.
1. Prestito Bridging Chiuso
Un prestito ponte chiuso è disponibile per un periodo di tempo predeterminato che è già stato concordato da entrambe le parti. È più probabile che venga accettato dai prestatori perché offre loro un maggiore grado di certezza sul rimborso del prestito. Programma del debito Un programma del debito definisce tutto il debito che un'azienda ha in un programma basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellazione finanziaria, flussi di interessi passivi. Attrae tassi di interesse inferiori rispetto a un prestito ponte aperto.
2. Prestito intermedio aperto
Il metodo di rimborso per un prestito ponte aperto non è determinato alla richiesta iniziale e non esiste una data di rimborso fissa. Nel tentativo di garantire la sicurezza dei propri fondi, la maggior parte delle società ponte deducono gli interessi sul prestito dall'anticipo del prestito. Un prestito ponte aperto è preferito dai mutuatari che non sono sicuri di quando saranno disponibili i finanziamenti previsti. A causa dell'incertezza sul rimborso del prestito, gli istituti di credito addebitano un tasso di interesse più elevato Interessi pagabili Gli interessi passivi sono un conto delle passività riportato nel bilancio di una società che rappresenta l'ammontare degli interessi passivi maturati fino ad oggi ma che non sono stati pagati alla data in bilancio. Rappresenta l'ammontare degli interessi attualmente dovuti ai finanziatori ed è tipicamente una passività corrente per questo tipo di prestito ponte.
3. Prestito Bridging First Charge
Un prestito ponte di prima carica dà al prestatore una prima carica sulla proprietà. In caso di inadempienza, il prestatore del prestito ponte di primo addebito riceverà i suoi soldi prima degli altri finanziatori. Il prestito attrae tassi di interesse inferiori rispetto ai prestiti ponte di seconda carica a causa del basso livello di rischio di sottoscrizione.
4. Prestito Bridging Second Charge
Per un secondo prestito ponte di addebito, il prestatore prende la seconda carica dopo il prestatore di prima carica esistente. Questi prestiti sono solo per un breve periodo, in genere inferiore a 12 mesi. Esse comportano un rischio di insolvenza più elevato e, quindi, attraggono un tasso di interesse più elevato. Un prestatore di prestito con secondo addebito inizierà a recuperare il pagamento dal cliente solo dopo che tutte le passività maturate per l'istituto di credito di prestito ponte di prima carica sono state pagate. Tuttavia, il prestatore ponte per un prestito di secondo addebito ha gli stessi diritti di recupero del prestatore di primo addebito.
Come funzionano?
Un prestito ponte viene utilizzato nel settore immobiliare per effettuare un acconto per una nuova casa. Come proprietario di una casa che desidera acquistare una nuova casa, hai due opzioni.
La prima opzione è includere una contingenza nel contratto per la casa che intendi acquistare. L'eventualità affermerebbe che acquisterete la casa solo dopo che la vendita della vostra vecchia casa sarà stata completata. Tuttavia, alcuni venditori potrebbero rifiutare questa opzione se altri acquirenti pronti sono disposti ad acquistare la casa immediatamente.
La seconda opzione è ottenere un prestito per pagare un acconto per la casa prima che la vendita della prima casa vada a buon fine. Puoi prendere un prestito ponte e utilizzare la tua vecchia casa come garanzia per il prestito. Il ricavato potrà poi essere utilizzato per pagare un acconto per la nuova casa e coprire le spese del mutuo. Nella maggior parte dei casi, il prestatore offrirà un prestito ponte del valore di circa l'80% del valore combinato di entrambe le case.
Gli imprenditori e le società possono anche contrarre prestiti ponte per finanziare il capitale circolante e coprire le spese in attesa di finanziamenti a lungo termine. Possono utilizzare il prestito ponte per coprire spese come bollette, buste paga, affitto e costi di inventario. Le aziende in difficoltà possono anche richiedere prestiti ponte per garantire il buon funzionamento dell'attività, mentre cercano un grande investitore o acquirente Fusioni Acquisizioni Processo di fusione e acquisizione Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e i costi di transazione. L'istituto di credito può quindi assumere una posizione azionaria nella società per proteggere i suoi interessi nella società.
A favore dei prestiti ponte
Uno dei vantaggi dei prestiti ponte è che ti consente di assicurarti opportunità che altrimenti perdereeresti. Il proprietario di una casa che cerca di acquistare una nuova casa può inserire una contingenza nel contratto affermando che acquisterà la casa solo dopo aver venduto la vecchia casa. Tuttavia, alcuni venditori potrebbero non trovarsi a proprio agio con un tale accordo e potrebbero finire per vendere la proprietà. Joint Venture immobiliare Una joint venture immobiliare (JV) svolge un ruolo cruciale nello sviluppo e nel finanziamento della maggior parte dei grandi progetti immobiliari. Una joint venture è un accordo con altri acquirenti pronti. Con un prestito ponte, puoi pagare un acconto per la casa mentre aspetti che la vendita dell'altra casa sia finalizzata.
Inoltre, qualificarsi e ottenere l'approvazione per un prestito ponte richiede meno tempo rispetto a un prestito tradizionale. La rapida elaborazione di un prestito ponte ti dà la comodità di acquistare una nuova casa in attesa della migliore offerta per la vecchia casa. I lunghi tempi di attesa per i prestiti tradizionali potrebbero costringerti ad affittare un appartamento e questo potrebbe influire sul tuo budget. Inoltre, i prestiti ponte consentono termini di pagamento flessibili a seconda dei contratti di prestito. Puoi scegliere di iniziare a estinguere il prestito prima o dopo esserti assicurato un finanziamento a lungo termine o aver venduto la vecchia proprietà.
Inconvenienti dei prestiti ponte
Prendere un prestito ponte ti lascerà con l'onere di pagare due mutui e un prestito ponte mentre aspetti che la vendita della tua vecchia casa vada a buon fine o che termini il finanziamento a lungo termine. Se non rispetti i tuoi obblighi di prestito, il creditore del prestito ponte potrebbe precludere la casa e lasciarti in difficoltà finanziarie ancora maggiori di quanto non fossi prima di prendere il prestito ponte. Inoltre, il pignoramento potrebbe lasciarti senza casa.
Come forma di finanziamento a breve termine, i prestiti ponte sono costosi, a causa degli alti tassi di interesse e delle commissioni associate come pagamenti di valutazione, spese di front-end e spese legali del prestatore. Inoltre, alcuni istituti di credito insistono sulla necessità di sottoscrivere un mutuo, limitando la tua capacità di confrontare i tassi ipotecari tra diverse società.
Applicazioni nella modellazione finanziaria
Nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. , potrebbe essere necessario incorporare la funzionalità affinché il modello disponga di un prestito ponte che si attiva se l'azienda esaurisce i contanti.
In molti tipi di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi, ci sarà un revolver costruito, ma potrebbe essere necessario un pezzo più consistente di debito a breve termine se la società sembra che avrà un saldo di cassa negativo. In questo caso, l'analista aggiungerà una tranche di debito a breve termine al programma del debito Programma del debito Un programma del debito definisce tutto il debito che un'azienda ha in un programma basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellizzazione finanziaria, gli interessi passivi fluiscono così come sul bilancio con debiti a breve termine.
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