Un investitore accreditato si riferisce a un investitore individuale o istituzionale che ha soddisfatto determinati requisiti stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente degli Stati Uniti governo federale responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e delle borse e delle opzioni. Gli investitori accreditati possono acquistare titoli che non sono disponibili per altri investitori e che non sono stati registrati presso alcuna autorità di regolamentazione.
La SEC richiede a tale investitore di soddisfare determinati requisiti, tra cui patrimonio netto, reddito annuo Reddito annuale Il reddito annuale è il valore totale del reddito guadagnato durante un anno fiscale. Il reddito annuo lordo si riferisce a tutti i guadagni prima che vengano effettuate eventuali detrazioni e il reddito annuo netto si riferisce all'importo che rimane dopo che tutte le detrazioni sono state effettuate. Il concetto si applica sia agli individui che alle imprese o all'esperienza professionale. In genere, gli investitori accreditati includono individui con un patrimonio netto elevato, banche di investimento, ecc.
Negli Stati Uniti, i titoli Titoli pubblici Titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono azionari o basati sul debito. devono essere registrati presso la SEC prima di poter essere offerti in vendita al pubblico. La SEC prevede un'esenzione per alcuni titoli che gli emittenti intendono vendere agli investitori accreditati. Tali titoli non sono registrati, ma l'emittente deve verificare che i potenziali investitori accreditati soddisfino i requisiti stabiliti dalla SEC.
Il processo di registrazione dei titoli è generalmente costoso. Essendo esentate dal processo di registrazione, le aziende possono risparmiare molti soldi. A causa dell'elevato rischio che coinvolge collocamenti privati non registrati, le autorità finanziarie come la SEC devono verificare tali transazioni e garantire che gli investitori siano esperti e sufficientemente stabili dal punto di vista finanziario per impegnarsi in tali investimenti.
Requisiti per diventare un investitore accreditato
I requisiti specifici per un individuo o un'istituzione per diventare un investitore accreditato variano da un paese all'altro. Ad esempio, Stati Uniti, Canada e Regno Unito impongono requisiti diversi.
I requisiti sono determinati dal regolatore finanziario locale. Negli Stati Uniti, la SEC stabilisce i requisiti, che sono delineati nella regola 501 del regolamento D.
I requisiti negli Stati Uniti sono i seguenti:
1. Reddito annuo
Una persona deve avere un reddito annuo superiore a $ 200.000 ($ 300.000 per redditi congiunti) negli ultimi due anni. L'individuo deve anche aspettarsi entrate uguali o superiori nell'anno finanziario corrente Anno fiscale (FY) Un anno fiscale (FY) è un periodo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato dai governi e dalle imprese a fini contabili per formulare i rapporti finanziari annuali. Un anno fiscale (FY) non segue necessariamente l'anno solare. Potrebbe essere un periodo come il 1 ottobre 2009 - 30 settembre 2010..
2. Patrimonio netto
Una persona deve avere un patrimonio netto di $ 1 milione o superiore, come individuo o congiuntamente (se sposata), al momento dell'acquisto. Il calcolo del patrimonio netto esclude il valore della residenza principale dell'individuo. Anche un socio accomandatario, un direttore o un funzionario esecutivo dell'emittente dei titoli non registrati può essere un investitore accreditato.
3. Patrimonio netto dell'entità
Un'entità può essere accreditata se è un'organizzazione con risorse valutate a 5 milioni di dollari o superiore. L'entità può anche essere considerata un investitore accreditato se i suoi proprietari sono investitori accreditati.
Tuttavia, a un'entità non è consentito lo status di accreditamento se è stata costituita al solo scopo di acquistare titoli non registrati. La definizione di investitore accreditato è stata modificata dal Congresso degli Stati Uniti nel 2016 per includere consulenti e broker per gli investimenti.
Come ottenere l'accreditamento
Non esiste un processo formale che un individuo o un'istituzione deve seguire per diventare un investitore accreditato. Il compito di verificare se un individuo o un'istituzione si qualifica è nelle mani del venditore di titoli non registrati.
Il venditore è tenuto a verificare lo stato di eventuali persone o istituzioni interessate all'acquisto dei titoli. Nel settembre 2013, la SEC ha reso obbligatorio per gli emittenti di titoli di adottare diverse misure per verificare lo stato delle persone che desiderano acquistare i titoli come investitori accreditati.
In generale, un investitore è tenuto a compilare un questionario, fornendo dettagli come reddito annuo e patrimonio netto. Sono inoltre tenuti ad allegare documenti giustificativi quali rendiconti finanziari degli ultimi due anni, informazioni contabili e dichiarazioni dei redditi.
Alcuni emittenti di titoli potrebbero richiedere informazioni aggiuntive. Ciò può includere cose come un rapporto di credito o lettere di revisione da parte di consulenti finanziari o avvocati.
Regolamento degli investitori accreditati
Uno dei motivi per cui le autorità di regolamentazione finanziaria stabiliscono requisiti per gli investitori accreditati è proteggere gli investitori che potrebbero non avere familiarità con gli investimenti in cui stanno investendo e, pertanto, si espongono a rischi elevati di perdere il proprio denaro.
Stabilendo requisiti così rigorosi, l'autorità di regolamentazione garantisce che gli investitori che guadagnano l'ambito titolo di investitore accreditato siano coloro che sono informati sugli investimenti ad alto rischio e sufficientemente stabili dal punto di vista finanziario per assorbire eventuali perdite potenziali derivanti da titoli non regolamentati. In termini semplici, le regole mirano a proteggere gli investitori piuttosto che gli emittenti di titoli non regolamentati.
Invece di limitare la negoziazione di titoli rischiosi, le autorità di regolamentazione stabiliscono dei limiti per consentire solo agli investitori più qualificati e finanziariamente stabili di investire in titoli non registrati. Tali investitori possono ottenere enormi rendimenti se gli investimenti hanno successo, o resistere alle perdite se i titoli non riescono a produrre i rendimenti attesi.
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