Cos'è un'opzione Vanilla?

Il termine "opzione vaniglia" si riferisce a un tipo di strumento finanziario che consente ai suoi possessori di acquistare o vendere un valore inferiore, che è un'attività sottostante, a un tasso predeterminato entro un dato limite di tempo. Il titolare possiede il diritto alla vendita o all'acquisto dell'attività sottostante, senza necessariamente possedere l'obbligo di fare altrettanto.

Opzione Vaniglia

Sommario

  • Il termine "opzione vaniglia" si riferisce a un tipo di strumento finanziario che consente ai suoi possessori di acquistare o vendere un valore inferiore, che è un'attività sottostante, a un tasso predeterminato entro un dato limite di tempo.
  • In caso di un'opzione vanilla, i trader di opzioni non devono necessariamente attendere fino alla data di scadenza per "chiudere".
  • Di solito è utilizzato come dispositivo di copertura da un individuo o un'entità.

Cosa sono le opzioni?

Le opzioni vanilla rientrano nella categoria degli strumenti finanziari derivati ​​noti come opzioni call o put Opzioni: call e put Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività da un determinato data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento. Le opzioni call danno al loro titolare il diritto esclusivo di acquistare il valore sottostante a un determinato prezzo in una data predeterminata. Al contrario, un'opzione put consente al suo possessore di vendere tale attività alle stesse condizioni: una data e un prezzo predeterminati. Il prezzo precedentemente determinato è noto come prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un titolo sottostante,a seconda che detengano un'opzione call o un'opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio. e la data è nota come data di scadenza.

La data di scadenza pone un vincolo di tempo al movimento, o al cambio di proprietà, del bene. L'individuo o l'entità che vende l'opzione è noto come writer e, sebbene il titolare non abbia alcun obbligo di eseguire la vendita, il writer è obbligato a eseguire il contratto qualora il titolare scelga di esercitare il proprio diritto di vendita o acquisto.

Le opzioni sono disponibili in diversi tipi. Ad esempio, un'opzione in stile europeo è quella che richiede che alla data di scadenza l'opzione debba essere “in the money” per essere esercitata dal possessore. Essere "in the money" significa che il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato dell'attività alla data di scadenza o alla data di scadenza.

Il momento in cui un'opzione si sposta in denaro, o quando il valore dell'attività sottostante incrocia il prezzo di esercizio, è precisamente quando il valore intrinseco Valore intrinseco Il valore intrinseco di un'azienda (o di qualsiasi titolo di investimento) è il valore attuale di tutta la liquidità futura attesa flussi attualizzati al tasso di sconto appropriato. A differenza delle forme relative di valutazione che guardano a società comparabili, la valutazione intrinseca guarda solo al valore intrinseco di un'azienda da sola. viene creato nello strumento. D'altra parte, si può esercitare un'opzione in stile americano se è "in the money" in qualsiasi momento fino alla data di scadenza.

Ad esempio, considera Stock X, attualmente scambiato a $ 30. Un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 35, una data di scadenza entro un mese e un premio di $ 0,50. Ogni opzione comprende 100 azioni, il che significa che il costo per l'acquisto di un'opzione è di $ 0,50 x 100 azioni (o $ 50).

Se il prezzo dell'azione alla data di scadenza è di $ 35, si considera in the money. Tuttavia, un premio deve essere detratto affinché il titolare possa ottenere un profitto. Significa che solo dopo che il prezzo supera i 35,50 $ l'esercizio dell'opzione call sarà redditizio per il possessore.

Caratteristiche di Vanilla Options

  • Un'opzione vaniglia è uno strumento senza caratteristiche distintive o uniche. Di solito, se vengono scambiati in borse come il Chicago Board Options Exchange (CBOE), sono standardizzati.
  • Nel caso di un'opzione vanilla, i trader di opzioni non devono necessariamente attendere la data di scadenza per “chiudere” né è ritenuto obbligatorio per loro esercitare l'opzione.
  • Il premio, in tal caso, si basa sul livello di somiglianza tra tre fattori fondamentali: (1) il prezzo dell'attività sottostante, (2) il tempo rimanente fino alla data di scadenza e (3) la volatilità del prezzo associata con l'asset sottostante. Un premio è il prezzo pagato dal proprietario per possedere l'opzione. Un grado più elevato di volatilità dei prezzi porta a un premio più elevato. Allo stesso modo, un periodo di tempo più lungo rimasto fino alla data di scadenza aumenta il premio.
  • Un'opzione vanilla viene solitamente utilizzata come dispositivo di copertura da un individuo o un'entità. La copertura è una tecnica che dovrebbe diminuire l'esposizione complessiva al rischio di una particolare attività. Le istituzioni finanziarie e gli operatori economici possono anche utilizzarli per speculare sui movimenti di prezzo attesi di un determinato strumento finanziario

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