L'utile per azione (cash EPS) è il flusso di cassa operativo Rendiconto finanziario Un rendiconto finanziario (chiamato ufficialmente Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. generato da una società diviso per il numero di azioni in circolazione. L'utile per azione in contanti (Cash EPS) è diverso dall'utile per azione tradizionale (EPS), che prende il reddito netto della società e lo divide per il numero di azioni in circolazione. In altre parole, l'EPS misura la quantità di profitto dell'azienda che può essere allocata a ciascuna quota di azioni, mentre l'EPS in contanti misura la quantità di flusso di cassa che può essere allocato a ciascuna quota di azioni.
Si ritiene che una società con un maggiore guadagno in contanti per azione mostri una migliore performance finanziaria e abbia una migliore capacità di generare flussi di cassa. Cash EPS può essere utilizzato per confrontare l'azienda con i suoi pari o con i suoi risultati passati.
Calcolo degli utili in contanti per azione
Calcoliamo il Cash EPS aggiungendo le transazioni non in contanti - ad esempio, ammortamento, deprezzamento e imposte differite - nel reddito netto per trovare la valutazione del flusso di cassa operativo Guide gratuite alla valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare una società utilizzando analisi aziendali comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca azionaria,. Questo viene quindi diviso per il numero di azioni.
Cash EPS = flusso di cassa operativo / azioni diluite in circolazione
Una transazione non in contanti è quella che viene rilevata nel conto economico della società ma che non comporta flussi di cassa effettivi durante il periodo registrato. Ad esempio, le spese di ammortamento vengono detratte dall'utile netto ma in realtà non comportano alcun deflusso di denaro. Pertanto, questo deve essere aggiunto di nuovo all'utile netto per rimuovere l'impatto contabile.
Nota: l' EPS in contanti è diverso dall'EPS diluito. L'EPS diluito si riferisce all'utile netto diviso per il numero di azioni completamente diluite in circolazione (una metrica utilizzata per misurare l'utile per azione di una società se vengono esercitati tutti i suoi titoli convertibili). I titoli convertibili si riferiscono a warrant, stock option, obbligazioni convertibili e azioni privilegiate convertibili di una società in circolazione. L'EPS diluito della società sarà sempre inferiore al Cash EPS.
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Interpretazione degli utili in contanti per azione
L'utile di cassa per azione mostra la capacità dell'azienda di generare flussi di cassa. Valutazione Guide gratuite alla valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca azionaria, che possono essere utilizzati per molte cose, incluso servire i propri debiti, pagare i dividendi degli azionisti e intraprendere altre operazioni. Una società con un maggiore guadagno in contanti per azione è considerata un valore maggiore per azione rispetto a una società con un minore EPS in contanti (a parità di condizioni).
Come regola generale con gli investitori, una crescita dell'utile per azione elevato porta a un aumento del prezzo delle azioni della società.
Per confrontare il valore di due società diverse, il rapporto prezzo-utili Rapporto prezzo utili Il rapporto prezzo utili (rapporto P / E) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Offre agli investitori una migliore percezione del valore di un'azienda. Il P / E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che devi pagare per unità di guadagni attuali (o futuri) può essere un utile punto di partenza.
Per saperne di più
Ci auguriamo che vi siate divertiti a leggere la guida di Finance a Cash EPS: per saperne di più sugli indici di redditività, consigliamo le seguenti risorse finanziarie:
- Rapporto PE Rapporto guadagni prezzo Il rapporto prezzo utili (rapporto P / E) è il rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e l'utile per azione. Offre agli investitori una migliore percezione del valore di un'azienda. Il P / E mostra le aspettative del mercato ed è il prezzo che devi pagare per unità di guadagni attuali (o futuri)
- Guida al flusso di cassa Valutazione Guide gratuite alla valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare un'azienda utilizzando analisi aziendali comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca sul capitale,
- EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA viene utilizzato nella valutazione per confrontare il valore di attività simili valutando il loro valore d'impresa (EV) con il multiplo dell'EBITDA rispetto alla media. In questa guida, scomporremo il multiplo EV / EBTIDA nei suoi vari componenti e ti guideremo attraverso come calcolarlo passo dopo passo
- Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
