Cosa sono i cani del Dow?

The Dogs of the Dow si riferisce a una strategia di selezione dei titoli che utilizza i dieci titoli con rendimento da dividendo più elevato del Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), anche comunemente indicato come "il Dow Jones" o semplicemente "il Dow", è uno degli indici di borsa più popolari e ampiamente riconosciuti ogni anno. La strategia Dogs of the Dow, una strategia di investimento a lungo termine, è stata resa popolare dal money manager americano e autore Michael B. O'Higgins nel 1991.

Cani del Dow

Sommario:

  • La strategia di investimento Dogs of the Dow sceglie i primi dieci titoli con rendimento da dividendi più elevato dal Dow Jones Industrial Average (DJIA).
  • La premessa alla base della strategia di investimento di Dogs of the Dow è quella di scegliere le società vicine alla fine del ciclo economico utilizzando il rendimento dei dividendi come proxy.
  • La strategia di investimento The Dogs of the Dow è stata resa popolare dal money manager e autore americano Michael B. O'Higgins.

Concetto dei cani del Dow

Il concetto di Dogs of the Dow si basa sul rendimento dei dividendi. Ricorda la formula per il rendimento dei dividendi:

Dogs of the Dow - Dividend Yield Formula

Dove:

  • Il dividendo annuale è l'importo dei dividendi pagati in un periodo di un anno; e
  • Il prezzo delle azioni è il prezzo di negoziazione corrente delle azioni della società.

Le società che figurano nell'elenco del Dow, chiamate "azioni blue-chip", sono aziende ben consolidate e finanziariamente solide con una capitalizzazione di mercato di miliardi - tali società di solito non modificano le loro politiche sui dividendi Politica sui dividendi La politica sui dividendi di dividendi pagati dalla società ai propri azionisti e la frequenza con cui vengono pagati i dividendi.

Al contrario, il prezzo delle azioni delle società sul Dow fluttua durante il ciclo economico: una società che si trova vicino alla fine del ciclo economico mostrerebbe un prezzo delle azioni inferiore rispetto a se fosse vicino al picco del ciclo economico Ciclo economico A ciclo economico è un ciclo di fluttuazioni del prodotto interno lordo (PIL) attorno al suo tasso di crescita naturale a lungo termine. Spiega l'espansione e la contrazione dell'attività economica che un'economia sperimenta nel tempo. .

Pertanto, la strategia di investimento Dogs of the Dow seleziona azioni con un elevato rendimento da dividendi e sono teoricamente vicine alla fine del loro ciclo economico. In tal modo, la strategia ritiene che le società vicine alla fine del ciclo economico vedranno il loro prezzo delle azioni apprezzarsi più rapidamente rispetto ad altre società che si trovano nella metà o all'inizio del loro ciclo economico.

Dogs of the Dow Strategy

Impiegare i cani della strategia Dow

La strategia Dogs of the Dow viene impiegata nel modo seguente:

Passo 1

All'inizio dell'anno, distribuisci equamente il capitale nel tuo portafoglio a ciascuna delle prime dieci azioni a rendimento da dividendi del Dow. L'investitore manterrebbe le posizioni fino alla fine dell'anno.

Ad esempio, un investitore con un portafoglio di $ 10.000 nel 2019 allocherebbe $ 1.000 a ciascuna delle prime dieci azioni a rendimento di dividendo.

Passo 2

Alla fine dell'anno, ridetermina le prime dieci azioni a rendimento da dividendi sul Dow.

Ad esempio, alla fine del 2019, l'investitore determinerebbe nuovamente le prime dieci azioni a rendimento da dividendi.

Passaggio 3

Ribilanciate vendendo le vostre posizioni e riallocando il capitale nelle nuove prime dieci azioni a rendimento da dividendi determinate nel passaggio 2.

Ad esempio, se il portafoglio ora vale $ 15.000, l'investitore venderebbe le sue posizioni e riassegnerebbe $ 1.500 a ciascuna delle nuove prime dieci azioni a rendimento da dividendi del Dow.

I cani del Dow del 2019

Come fornito da DogsoftheDow.com, i seguenti sono i cani del Dow 2019:

SimboloAzienda dare la precedenza
IBMInternational Business Machines 5,52%
XOMExxonMobil 4,81%
VZVerizon 4,29%
CVXChevron 4,12%
PFEPfizer 3,30%
KOCoca Cola 3,29%
JPMJP Morgan Chase 3,28%
PGProcter & Gamble 3,12%
CSCGCisco Systems 3,05%
MRKMerck 2,88%

Esempio dei cani della strategia Dow

Tim ha recentemente letto della strategia Dogs of the Dow e ha voluto inserire la strategia nel suo portfolio. Di seguito vengono forniti il ​​prezzo delle azioni, il dividendo annuale e il rendimento del dividendo di 30 diverse società sul Dow. Utilizzando la strategia Dogs of the Dow, con $ 100.000 da investire, quali azioni sceglierebbe Tim e come dovrebbe allocare il capitale nel suo portafoglio?

Tabella di esempio

Utilizzando la strategia di investimento Dogs of the Dow, Tim sceglierebbe i primi dieci titoli azionari con rendimento da dividendi dall'elenco sopra.

Risorse addizionali

Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.

Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:

  • Investimenti in azioni: guida agli investimenti in crescita Investimenti in azioni: guida agli investimenti in crescita Gli investitori possono trarre vantaggio dalle nuove strategie di investimento in crescita per concentrarsi più precisamente su azioni o altri investimenti che offrono un potenziale di crescita superiore alla media.
  • Divisore Dow Divisore Dow Il divisore Dow, in termini semplici, è un numero utilizzato per calcolare il Dow Jones Industrial Average (DJIA). Il divisore è iniziato come l'equivalente del
  • NASDAQ Composite NASDAQ Composite Il NASDAQ Composite è un indice di oltre 3.000 azioni ordinarie quotate sul mercato azionario NASDAQ. L'indice è uno degli indici più seguiti in
  • Indice azionario Indice azionario Un indice azionario è costituito da azioni costituenti utilizzate per fornire un'indicazione di un'economia, mercato o settore. Un indice azionario è comunemente usato dagli investitori come

Raccomandato

Cos'è il Merchant Discount Rate (MDR)?
Cos'è la matematica finanziaria?
Cos'è Sub vs Function?