Nello svolgimento delle loro funzioni, gli analisti finanziari spesso devono distinguere tra capitale circolante e capitale investito. Il capitale circolante, noto anche come capitale circolante netto o NWC, rappresenta la differenza tra le attività correnti di un'organizzazione (ad esempio, contanti, inventario, contabilità clienti Accounts Receivable Accounts Receivable (AR) rappresenta le vendite a credito di un'azienda, che non sono ancora interamente pagato dai propri clienti, un'attività corrente in bilancio. Le società consentono ai propri clienti di pagare in un periodo di tempo ragionevole ed esteso, a condizione che i termini siano concordati.) e le sue passività correnti (ad esempio, conti da pagare Conti fornitori da fornitori debito è una passività sostenuta quando un'organizzazione riceve beni o servizi dai suoi fornitori a credito. I debiti dovrebbero essere estinti entro un anno,o entro un ciclo di funzionamento (a seconda di quale sia il più lungo). AP è considerata una delle forme più liquide di passività correnti). Il capitale circolante serve come misura della liquidità di un'azienda.
D'altra parte, l'investimento di capitale è una somma di denaro data a un'organizzazione per raggiungere i propri obiettivi di business. Il termine si riferisce anche all'acquisizione di beni tangibili a lungo termine, come impianti di produzione, immobili e macchinari.
Sommario
- Il capitale circolante (WC) è rappresentato come la differenza tra le attività correnti di un'organizzazione (ad esempio, contanti, scorte di materie prime e prodotti finiti, crediti) e le sue passività correnti (ad esempio, conti da pagare).
- Le attività correnti includono contanti, inventario, crediti e altre attività che si prevede vengano trasformate in contanti o liquidate in meno di un anno.
- Le passività correnti contengono imposte dovute, conti da pagare, salari e la parte corrente del debito a lungo termine.
Cos'è il capitale circolante?
Il capitale circolante misura l'efficienza operativa di un'azienda, la liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate a uno sconto. e salute finanziaria a breve termine. Se un'azienda mostra abbastanza capitale circolante positivo, allora può potenzialmente crescere e investire, utilizzando il capitale a sua disposizione. Se le attività correnti di un'organizzazione sono inferiori alle sue passività attuali, potrebbe incontrare difficoltà per rimborsare i creditori o espandere l'attività. Inoltre, l'azienda può persino andare in bancarotta.
Come accennato in precedenza, il capitale circolante è calcolato prendendo le attività correnti della società e sottraendo le sue passività correnti Passività correnti Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie di un'entità aziendale che sono dovute e pagabili entro un anno. Una società le mostra in bilancio. Una passività si verifica quando una società ha subito una transazione che ha generato un'aspettativa per un futuro deflusso di denaro o altre risorse economiche. . Le attività correnti sono attività che dovrebbero essere trasformate in denaro o liquidate in meno di un anno. Anche le passività correnti hanno scadenza entro dodici mesi.
La maggior parte dei grandi progetti, come l'espansione in nuovi mercati o nella produzione, richiedono un investimento di capitale circolante. Riduce il flusso di cassa dell'azienda. Tuttavia, il livello di liquidità diminuirà anche se i volumi di vendita diminuiscono o se il denaro viene raccolto molto lentamente, il che porta a un calo simile dei crediti.
Cos'è il capitale investito?
Il termine capitale di investimento è ampiamente utilizzato e può essere definito in due modi diversi:
- Un individuo, un istituto finanziario o un gruppo di capitale di rischio può effettuare un investimento di capitale in una società. Viene fornita una somma di denaro in cambio della promessa di rimborso o delle quote di profitto lungo la strada o come prestito. In questo contesto, il capitale è denominato denaro.
- I dirigenti dell'azienda possono effettuare un investimento di capitale nell'attività. Acquisiscono risorse a lungo termine che aiuteranno l'azienda a espandersi più rapidamente oa funzionare in modo più efficiente. In questo contesto, il capitale si riferisce alle attività fisiche.
In entrambi i casi, il denaro per il capitale di investimento deve essere fornito da qualche parte. Una nuova impresa può cercare di investire capitali da diverse fonti, inclusi gli angel investor. Angel Investor Un angel investor è una persona o una società che fornisce capitale per start-up in cambio di capitale di proprietà o debito convertibile. Possono fornire un investimento una tantum o un'iniezione di capitale continua per aiutare l'azienda a superare le difficili fasi iniziali. , società di capitale di rischio e istituzioni finanziarie regolari. Il capitale sarà ulteriormente utilizzato per sviluppare e commercializzare i suoi prodotti. Quando una nuova impresa diventa pubblica, ottiene investimenti su larga scala da diversi investitori.
Un'organizzazione consolidata può effettuare un investimento di capitale chiedendo un prestito a una banca o utilizzando le sue riserve di liquidità. Se è una società per azioni, può prendere in considerazione l'emissione di obbligazioni per finanziare l'investimento di capitale.
La decisione di un'azienda di effettuare un investimento di capitale è correlata alla sua strategia di crescita a lungo termine. L'investimento del capitale è generalmente fatto per occupare una quota maggiore nel mercato, aumentare la capacità operativa e generare maggiori ricavi. L'organizzazione può rendere il capitale investito sotto forma di una quota di partecipazione in operazioni complementari di un'altra organizzazione per gli stessi obiettivi.
Per misurare se il successo di un investimento di capitale, viene utilizzato il rendimento del coefficiente di capitale investito (ROIC). Più alto è il ROIC, più un'azienda guadagna sull'importo inizialmente investito. La formula per ROIC è data di seguito:
Se il ROIC è superiore al WACC WACC della società, il WACC è il costo medio ponderato del capitale di un'azienda e rappresenta il suo costo misto del capitale, inclusi capitale proprio e debito. La formula WACC è = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Questa guida fornirà una panoramica di cosa è, perché è utilizzato, come calcolarlo e fornisce anche un calcolatore WACC scaricabile, quindi crea valore per i suoi azionisti perché guadagna più di quanto prende in prestito.
Risorse addizionali
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- Disponibilità liquide ed equivalenti disponibilità liquide Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono le più liquide di tutte le attività in bilancio. Gli equivalenti di cassa includono titoli del mercato monetario, accettazioni bancarie
- Attività materiali nette Attività materiali nette Le attività materiali nette (NTA) è il valore di tutte le attività fisiche ("tangibili") meno tutte le passività in un'azienda. In altre parole, NTA sono le attività totali di una società meno le attività immateriali e le passività totali. Il valore totale delle attività tangibili nette è talvolta indicato come "valore contabile" della società - formula per NTA
- Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE), un rapporto di redditività, misura l'efficienza con cui un'azienda utilizza il proprio capitale per generare profitti. Il ritorno sul capitale
- Fondo di capitale di rischio Fondo di capitale di rischio Un fondo di capitale di rischio è un tipo di fondo di investimento che investe in società di avvio in fase iniziale che offrono un alto potenziale di rendimento ma che hanno anche un
