Cos'è un portafoglio Bullet Bond?

Un portafoglio bullet bond, comunemente denominato portafoglio bullet, è costituito da una gamma di bullet bond, da bullet bond a breve termine a lungo termine. Un'obbligazione bullet è un'obbligazione non rimborsabile Obbligazione non rimborsabile Un'obbligazione non rimborsabile è un'obbligazione che viene pagata solo alla scadenza. L'emittente di un'obbligazione non rimborsabile non può richiamare l'obbligazione prima della sua data di scadenza. È diverso da un'obbligazione rimborsabile, che è un'obbligazione in cui la società o l'entità che emette l'obbligazione possiede il diritto di rimborsare il valore nominale dell'obbligazione in cui l'importo totale del capitale o il suo valore totale viene pagato in una somma forfettaria sull'obbligazione data di scadenza.

Portafoglio Bullet Bond

Sommario:

  • Un'obbligazione bullet è un tipo di obbligazione non rimborsabile in cui l'importo del capitale totale o il valore totale viene pagato in un'unica soluzione alla data di scadenza dell'obbligazione.
  • Un portafoglio bullet bond, comunemente indicato come bullet portfolio, è costituito da bullet bond a breve e lungo termine.
  • I Bullet Bond generalmente comportano un tasso di interesse relativamente inferiore. È il risultato dell'elevata esposizione al rischio da parte dell'emittente del debito.

Come funziona la strategia di investimento Bullet Bond?

La strategia di investimento delle obbligazioni bullet è incentrata sulla creazione di un portafoglio bullet, ovvero l'acquisto di un numero di obbligazioni con la stessa data di scadenza. Quando le obbligazioni maturano nella stessa data, il portafoglio genera guadagni sostanziali tutti in una volta all'estremità alta della curva dei rendimenti.

Sebbene un portafoglio bullet sia composto da obbligazioni acquistate in modo tale che tutte le obbligazioni abbiano la stessa data di scadenza, è importante ricordare che le obbligazioni non vengono acquistate contemporaneamente. Un portafoglio bullet viene costruito acquistando obbligazioni in momenti diversi ma con la stessa data di scadenza. Viene fatto con l'idea di diversificare il portafoglio sulla base del tempo di acquisto e di conseguenza diffondere il rischio di tasso di interesse Tasso di interesse Un tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso come una percentuale del capitale. fluttuazioni su diversi tempi di acquisto.

Portafoglio Bullet Bond - Caratteristiche

1. Valore del capitale pagato in un'unica soluzione

Il valore del capitale totale di un bond bullet viene pagato in un'unica soluzione alla sua data di scadenza. Ciò è in contrasto con la pratica generale di ammortizzare il valore principale di un'obbligazione nel corso della sua durata.

2. Non richiamabile

Significa che un'obbligazione bullet non può essere "richiamata" o rimborsata anticipatamente dall'emittente del debito Emittenti obbligazionari Esistono diversi tipi di emittenti obbligazionari. Questi emittenti di obbligazioni creano obbligazioni per prendere in prestito fondi dagli obbligazionisti, da rimborsare alla scadenza. .

3. Livello di rischio più elevato per l'emittente del debito

Un'obbligazione bullet generalmente comporta un rischio maggiore per l'emittente del debito poiché richiede il pagamento dell'intero importo del capitale tutto in una volta, al contrario della pratica generale di ammortizzare il valore di un'obbligazione nel corso della sua durata. Ciò si traduce in un obbligo di rimborso molto elevato da parte dell'emittente del debito.

4. Tasso di interesse relativamente più basso

I Bullet Bond generalmente comportano un tasso di interesse relativamente inferiore. È il risultato dell'elevata esposizione al rischio da parte dell'emittente del debito.

Applicazioni reali

In generale, gli investitori adottano la strategia di investimento bullet bond quando necessitano di una notevole quantità di capitale in futuro. La strategia può essere utilizzata in diverse applicazioni di vita reale, tra cui:

  • Acquistare una casa o un grande immobile
  • Ristrutturare una casa
  • Finanziamento dell'istruzione universitaria
  • Acquisto di un'auto
  • Pagare un mutuo Mutuo Un mutuo è un prestito - fornito da un creditore ipotecario o da una banca - che consente a un individuo di acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune garantire un prestito per circa l'80% del valore della casa.

Esempio illustrativo

Un investitore vuole pagare per l'istruzione universitaria della figlia di 15 anni. Anticipando l'elevato costo dell'istruzione universitaria a tempo pieno, l'investitore decide di implementare una strategia di investimento puntuale utilizzando le obbligazioni. Costruisce il suo portafoglio di obbligazioni proiettile pensando a un periodo di maturità di quattro anni, poiché è allora che sua figlia sarebbe andata all'università. L'investitore acquista obbligazioni in momenti diversi, ovvero nell'anno 1, nell'anno 2 e nell'anno 3, tutte con scadenza nell'anno 4.

L'implementazione di una tale strategia mira a ottenere un "proiettile" di fondi nel quarto anno per finanziare l'istruzione universitaria. Poiché l'investitore utilizza una strategia obbligazionaria bullet, che prevede l'acquisto di obbligazioni in momenti diversi con la stessa data di scadenza, l'investitore non ha bisogno di sperimentare un improvviso e enorme deflusso di fondi. Nell'anno 4, l'investitore ottiene indietro il suo importo principale totale, che aiuta a finanziare l'istruzione universitaria di sua figlia.

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