Cos'è la funzione DURATION?

La funzione DURATA è classificata in Funzioni finanziarie di Excel Funzioni Elenco delle funzioni Excel più importanti per gli analisti finanziari. Questo cheat sheet copre centinaia di funzioni che è fondamentale conoscere come analista di Excel. Aiuta a calcolare la durata di Macauley. La funzione calcola la durata di un titolo che paga interessi su base periodica con un valore nominale di $ 100.

DURATA è comunemente utilizzata dai gestori di portafoglio Gestori di portafoglio I gestori di portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. che utilizzano la strategia di immunizzazione. Oltre a ciò, la funzione è utile anche nella modellazione finanziaria, in particolare nella previsione dei flussi di cassa futuri Valutazione Guide gratuite alla valutazione per apprendere i concetti più importanti al proprio ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione aziendale e come valutare una società utilizzando analisi di società comparabili, modelli DCF (discounted cash flow) e transazioni precedenti, come utilizzati nell'investment banking, nella ricerca azionaria e negli investimenti.

Formula

= DURATA (regolamento, scadenza, cedola, rendimento, frequenza, [base])

La funzione DURATA utilizza i seguenti argomenti:

  1. Liquidazione (argomento obbligatorio) - Questa è la data di regolamento del titolo o la data in cui viene acquistata la cedola.
  2. Scadenza (argomento obbligatorio): la data di scadenza del titolo o la data in cui scade la cedola.
  3. Cedola (argomento obbligatorio) - Questo è il tasso di cedola del titolo.
  4. Rendimento (argomento obbligatorio): rendimento annuo del titolo.
  5. Frequenza (argomento obbligatorio) - Questo è il numero di pagamenti di cedole all'anno. Per i pagamenti annuali, la frequenza è = 1; per semestrale, la frequenza è = 2; e per trimestrale, frequenza = 4.
  6. Base (argomento facoltativo): questo è il tipo di base del conteggio dei giorni da utilizzare. I possibili valori della base sono:

BaseBase del conteggio dei giorni
0 o omessoUSA (NASD) 30/360
1Effettivo / effettivo
2Effettivo / 360
3Effettivo / 365
4Europea 30/360

Ricorda che gli argomenti della data devono essere codificati nella funzione DURATION come segue:

  • Riferimenti a celle contenenti date
  • Date restituite dalle formule

Se proviamo a inserire rappresentazioni testuali di date nelle funzioni di Excel, queste potrebbero essere interpretate in modo diverso, a seconda del sistema di data e delle impostazioni di interpretazione della data sul nostro computer.

Come utilizzare la funzione DURATA in Excel?

Come funzione del foglio di lavoro, DURATION può essere inserito come parte di una formula in una cella di un foglio di lavoro. Per comprendere gli usi della funzione, consideriamo alcuni esempi:

Esempio 1

In questo esempio, calcoleremo la durata di una cedola acquistata il 1 aprile 2017, con una data di scadenza del 31 marzo 2025 e un tasso di cedola del 6%. Il rendimento è del 5% e i pagamenti vengono effettuati trimestralmente.

Funzione DURATA

La funzione restituisce una durata di 6,46831 anni.

Funzione DURATA - Esempio

Poiché abbiamo omesso l'argomento base, la funzione DURATION ha considerato i giorni contati come US (NASD) 30/360. Poiché utilizza Macaulay Duration, la formula utilizzata è:

Formula di durata Macaulay

Cose da ricordare sulla funzione DURATION:

  1. #NUM! errore: si verifica se:
    1. La data di regolamento fornita è ≥ data di scadenza; o
    2. Vengono forniti numeri non validi per gli argomenti coupon, yld, frequency o [base], ad esempio se: coupon <0; yld <0; la frequenza non è uguale a 1, 2 o 4; o [base] viene fornito e non è uguale a 0, 1, 2, 3 o 4).
  2. #VALORE! errore: si verifica se:
    1. Uno qualsiasi degli argomenti forniti non è numerico
    2. Una o entrambe le date di liquidazione o di scadenza fornite non sono date Excel valide.
  3. Liquidazione, scadenza, frequenza e base vengono troncati a numeri interi.
  4. In MS Excel, le date vengono memorizzate come numeri di serie sequenziali in modo che possano essere utilizzate nei calcoli. Per impostazione predefinita, il 1 gennaio 1900 è il numero di serie 1 e il 18 gennaio 2018 è il numero di serie 43118, perché sono 43.118 giorni dopo il 1 gennaio 1900.

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Risorse addizionali

Grazie per aver letto la guida di Finance a importanti funzioni di Excel! Prendendo il tempo per imparare e padroneggiare queste funzioni, migliorerai in modo significativo la modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. . Per saperne di più, consulta queste risorse finanziarie aggiuntive:

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