Le opzioni sintetiche sono portafogli o trading Trading & Investing Le guide di trading e investimento di Finance sono progettate come risorse di autoapprendimento per imparare a fare trading al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli su trading, investimenti e argomenti importanti che gli analisti finanziari devono conoscere. Informazioni su classi di attività, prezzo delle obbligazioni, rischio e rendimento, azioni e mercati azionari, ETF, momentum, posizioni tecniche che detengono una serie di titoli. Sicurezza Un titolo è uno strumento finanziario, in genere qualsiasi attività finanziaria che può essere negoziata. La natura di ciò che può e non può essere definito un titolo dipende generalmente dalla giurisdizione in cui le attività vengono scambiate. che quando presi insieme, emulano un'altra posizione. Il profitto della posizione sintetica emulata e la posizione effettiva dovrebbero, in teoria, essere identici.Se i prezzi per questi due non sono identici, allora un arbitraggio Arbitraggio L'arbitraggio è la strategia per trarre vantaggio dalle differenze di prezzo in diversi mercati per lo stesso asset. Perché ciò avvenga, deve esserci una situazione di almeno due attività equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, l'arbitraggio è una situazione in cui un trader può trarre profitto dall'opportunità che esisterebbe sul mercato. La valutazione delle opzioni sintetiche può essere utilizzata per determinare quale dovrebbe essere il prezzo di un titolo. In pratica, i trader creano spesso posizioni sintetiche per adeguare le posizioni esistenti.l'arbitraggio è una situazione in cui un trader può trarre profitto dall'opportunità che esisterebbe nel mercato. La valutazione delle opzioni sintetiche può essere utilizzata per determinare quale dovrebbe essere il prezzo di un titolo. In pratica, i trader creano spesso posizioni sintetiche per adeguare le posizioni esistenti.l'arbitraggio è una situazione in cui un trader può trarre profitto dall'opportunità che esisterebbe nel mercato. La valutazione delle opzioni sintetiche può essere utilizzata per determinare quale dovrebbe essere il prezzo di un titolo. In pratica, i trader creano spesso posizioni sintetiche per adeguare le posizioni esistenti.
Riepilogo rapido dei punti
- Un'opzione sintetica è una posizione di trading che detiene un numero di titoli che, presi insieme, emulano un'altra posizione
- Le posizioni sintetiche di base includono: azioni lunghe sintetiche, azioni brevi sintetiche, chiamate lunghe sintetiche, chiamate brevi sintetiche, posizioni lunghe sintetiche e posizioni corte sintetiche
- Le posizioni sintetiche possono essere utilizzate per modificare una posizione esistente, ridurre il numero di transazioni necessarie per modificare una posizione e per identificare la quotazione errata delle opzioni nel mercato
Quali sono alcuni tipi di opzioni sintetiche?
È possibile ricreare posizioni di opzioni per quasi tutte le opzioni utilizzando le opzioni call Opzione call Un'opzione call, comunemente denominata "call", è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo di acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un determinato periodo di tempo. , opzioni put Opzione put Un'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o ad una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. e l'asset sottostante. Le posizioni sintetiche di base includono: azioni sintetiche lunghe, azioni sintetiche corte, chiamate lunghe sintetiche,short call sintetici, put long sintetici e put short sintetici. I grafici seguenti mostrano come queste posizioni sintetiche possono essere create utilizzando l'asset sottostante e le opzioni Opzioni: Call e Puts Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento con l'attività sottostante.acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento con l'attività sottostante.acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento con l'attività sottostante.
# 1 calcio lungo sintetico
I trader creeranno una posizione azionaria lunga sintetica entrando in una posizione lunga Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (quando corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve). su un'opzione call e una posizione corta Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (quando corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve). su un'opzione put.Il grafico sotto mostra come il payoff di una call lunga e di una put corta siano uguali a una posizione azionaria lunga.
# 2 Short Stock sintetici
Invece di vendere direttamente allo scoperto un titolo, un investitore può creare una posizione breve sintetica su azioni entrando in una posizione corta sulla call e una posizione lunga sulla put. Il grafico sottostante mostra come questo portafoglio sia uguale alle posizioni lunghe e corte di vendita allo scoperto. Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (quando corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve). il titolo sottostante.
# 3 Lunga chiamata sintetica
La posizione call sintetica Opzione Call Un'opzione call, comunemente denominata "call", è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. viene creata detenendo il titolo sottostante e stipulando una posizione lunga put Opzione put Un'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio ) prima o ad una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. . Di seguito viene mostrato che il guadagno derivante dal mantenimento della chiamata sintetica è uguale all'entrata in una posizione di chiamata lunga.
# 4 Breve chiamata sintetica
Una posizione short call sintetica viene creata vendendo allo scoperto Posizioni Long e Short Nell'investimento, le posizioni long e short rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (quando corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve). il titolo ed entrare in una posizione corta sull'opzione put. Il grafico sottostante mostra come queste due transazioni equivalgono a entrare in una posizione short call.
# 5 Sintetico lungo put
La posizione put lunga sintetica viene creata vendendo allo scoperto il titolo sottostante e assumendo una posizione lunga sull'opzione call. Il grafico sottostante mostra che queste due posizioni equivarranno a mantenere una posizione di opzione put lunga.
# 6 Short Put sintetico
La posizione short put sintetica viene creata detenendo il titolo sottostante ed entrando in una posizione short sull'opzione call. Di seguito viene mostrato che il payoff di queste due posizioni sarà uguale a una posizione corta sull'opzione put.
A cosa servono le opzioni sintetiche?
Le opzioni sintetiche possono essere utilizzate per una serie di motivi. Uno dei motivi per cui un investitore Investitore Un investitore è un individuo che investe denaro in un'entità come un'azienda per ottenere un rendimento finanziario. L'obiettivo principale di qualsiasi investitore è ridurre al minimo il rischio e entrerà in una posizione sintetica è quello di modificare una posizione già esistente quando le aspettative cambiano. Ciò può consentire di modificare una posizione senza chiudere la posizione preesistente. Ad esempio, se hai già una posizione lunga. Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (quando corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve). su un brodo,e sei preoccupato per il rischio di ribasso Rischio In finanza, il rischio è la probabilità che i risultati effettivi differiscano dai risultati attesi. Nel Capital Asset Pricing Model (CAPM), il rischio è definito come la volatilità dei rendimenti. Il concetto di "rischio e rendimento" è che le attività più rischiose dovrebbero avere rendimenti attesi più elevati per compensare gli investitori per la maggiore volatilità e l'aumento del rischio. , potresti entrare in una posizione di opzione call sintetica acquistando un'opzione put.potresti entrare in una posizione di opzione call sintetica acquistando un'opzione put.potresti entrare in una posizione di opzione call sintetica acquistando un'opzione put.
Creando la chiamata sintetica, puoi comunque mantenere il titolo sottostante. Questo può essere importante se ci sono altre considerazioni come la necessità di detenere la proprietà nell'azienda.
L'utilizzo di posizioni sintetiche può anche ridurre il numero di transazioni che devi fare, per cambiare la tua posizione. Ad esempio, prendi la situazione di cui sopra di cambiare una posizione lunga sul titolo in una posizione call sintetica Opzione call Un'opzione call, comunemente denominata "call", è una forma di un contratto derivato che dà il diritto all'acquirente dell'opzione call , ma non l'obbligo di acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un determinato periodo di tempo. acquistando un'opzione put Opzione put Un'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o ad una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. .Se tu fossi un trader e volessi cambiare la tua posizione da una posizione su azioni lunghe a una posizione call senza l'uso di una posizione sintetica, dovresti vendere le azioni e acquistare l'opzione call. Questo utilizza due transazioni piuttosto che acquistare semplicemente l'opzione put.
L'utilizzo di un minor numero di transazioni può essere importante in strategie di trading efficienti. Ogni transazione avrà generalmente un costo, quindi ha senso ridurre il numero di transazioni quando possibile.
Un altro motivo per cui è possibile utilizzare le opzioni sintetiche è l'uso dell'arbitraggio Arbitraggio L'arbitraggio è la strategia di sfruttare le differenze di prezzo in diversi mercati per lo stesso asset. Perché ciò avvenga, deve esserci una situazione di almeno due attività equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, l'arbitraggio è una situazione in cui un trader può trarre profitto dalle strategie di trading. Se riesci a identificare una posizione sintetica con un prezzo errato rispetto alla posizione effettiva, allora c'è un'opportunità di profitto. Profitto Il profitto è il valore rimanente dopo che le spese di un'azienda sono state pagate. Può essere trovato in un conto economico. Se il valore che rimane dopo che le spese sono state detratte dalle entrate è positivo, si dice che la società ha un profitto, e se il valore è negativo, si dice che ha una perdita. Per esempio,se un'opzione call costa più dell'opzione call sintetica, puoi abbreviare l'opzione call e acquistare l'opzione call sintetica e il profitto Profitto Il profitto è il valore rimanente dopo che le spese di una società sono state pagate. Può essere trovato in un conto economico. Se il valore che rimane dopo che le spese sono state detratte dalle entrate è positivo, si dice che la società ha un profitto, e se il valore è negativo, si dice che ha una perdita.
Risorse addizionali
Grazie per la lettura dell'articolo di Finance sulle opzioni sintetiche. Se desideri conoscere concetti correlati, consulta le altre risorse di Finance:
- Copertura corta Copertura corta La copertura corta, chiamata anche "acquisto per copertura", si riferisce all'acquisto di titoli da parte di un investitore per chiudere una posizione corta sul mercato azionario. Il processo è strettamente correlato alla vendita allo scoperto. In effetti, la copertura allo scoperto fa parte della vendita allo scoperto
- Strategie di trading direzionale Strategie di trading direzionale Le strategie di opzioni direzionali sono operazioni che scommettono sul movimento al rialzo o al ribasso del mercato. Ad esempio, se un investitore ritiene che il mercato stia crescendo,
- Strategia dell'opzione collare Strategia dell'opzione collare Una strategia dell'opzione collare limita sia le perdite che i guadagni. La posizione viene creata con il titolo sottostante, una put protettiva e una call coperta.
- Option Greeks Option Greeks Option Greeks sono misure finanziarie della sensibilità del prezzo di un'opzione ai suoi parametri determinanti sottostanti, come la volatilità o il prezzo dell'attività sottostante. I greci sono utilizzati nell'analisi di un portafoglio di opzioni e nell'analisi di sensibilità di un'opzione
