Qual è il tasso di cambio effettivo nominale (NEER)?

Il tasso di cambio effettivo nominale (NEER) è una forma di misurazione del tasso di cambio nominale di una valuta rispetto a un paniere di altre valute utilizzando un calcolo della media ponderata non rettificato. NEER è talvolta indicato anche come "indice valutario ponderato per il commercio".

Tasso di cambio effettivo nominaleFig.1: Tasso di cambio effettivo nominale dell'euro (1993-2020)

NEER può essere aggiustato per tenere conto degli effetti dell'inflazione di un paese rispetto all'inflazione. Inflazione L'inflazione è un concetto economico che si riferisce all'aumento del livello dei prezzi dei beni in un determinato periodo di tempo. L'aumento del livello dei prezzi significa che la valuta in una data economia perde potere d'acquisto (cioè, si può comprare meno con la stessa quantità di denaro). di altri paesi. Quando viene effettuata la rettifica, la metrica risultante è chiamata tasso di cambio effettivo reale (REER).

Tasso di cambio nominale vs. tasso di cambio reale

Un tasso di cambio nominale è essenzialmente il prezzo relativo tra due valute. Ad esempio, se un tasso di cambio fisso rispetto a tassi di cambio con pegging I tassi di cambio in valuta estera misurano la forza di una valuta rispetto a un'altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, i tassi di interesse prevalenti nel suo paese d'origine o la stabilità del governo, per citarne alcuni. è elencato come 1 euro = 1,10 USD, quindi un euro può essere scambiato sul mercato dei cambi con 1,1 dollari USA.

È in contrasto con il tasso di cambio reale, che misura il prezzo relativo delle merci tra due paesi. Il tasso di cambio reale rappresenta il tasso al quale i paesi europei possono scambiare le loro merci con merci negli Stati Uniti

Di solito è espresso come Px / Pm, dove Px è il prezzo del bene di esportazione e Pm è il prezzo del bene in ingresso.

Spiegazione del tasso di cambio effettivo nominale

Nell'economia, il tasso di cambio effettivo nominale (NEER) viene utilizzato per misurare la competitività internazionale e la forza della valuta di un paese all'interno del mercato dei cambi (forex). NEER non è espresso come misura in termini di valuta; invece, rappresenta un valore ampio, tipicamente in un indice.

Un coefficiente NEER superiore a 1,0 mostra che la valuta domestica vale relativamente più delle valute importate. Se un coefficiente NEER è inferiore a 1,0, mostra che la valuta domestica vale relativamente meno delle valute importate.

Se la valuta di un paese aumenta rispetto a un paniere di altre valute con tassi di cambio fluttuanti, il NEER aumenterà. Segnala che è possibile ottenere più valuta estera, in media, per ogni unità di valuta domestica.

Mentre se la valuta di un paese diminuisce rispetto a un paniere di altre valute, il NEER diminuirà. Indica che in media è possibile ottenere meno valuta estera per ciascuna unità di valuta domestica.

Calcolo del tasso di cambio effettivo nominale

Al fine di determinare il tasso di cambio effettivo nominale di una valuta, è necessario determinare il paniere di valute estere rispetto al quale viene valutato. Il paniere viene scelto in base ai partner commerciali più grandi e importanti del paese domestico, nonché alle principali valute generali.

Le principali valute del mondo sono le seguenti:

  • Dollaro USA (USD)
  • Sterlina britannica (GBP)
  • Yen giapponese (JPY)
  • Euro (EUR)
  • Franco svizzero (CHF)
  • Renminbi cinese (CNH)
  • Dollaro canadese (CAD)
  • Dollaro australiano (AUD)
  • Dollaro neozelandese (NZD)
  • Rand sudafricano (ZAR)

Il paniere di valute estere è ponderato in base al valore di negoziazione relativo alla valuta domestica. Il valore può essere misurato in esportazione o importazione. Importazioni ed esportazioni Le importazioni sono i beni e servizi che vengono acquistati dal resto del mondo dai residenti di un paese, piuttosto che acquistare articoli di produzione nazionale. Le esportazioni sono beni e servizi prodotti a livello nazionale ma poi venduti a clienti residenti in altri paesi. valore, che include il valore totale delle esportazioni e delle importazioni in combinazione. Può anche essere misurato in altri modi. I pesi di solito sono relativi alle attività e alle passività di paesi separati.

Praticità del tasso di cambio effettivo nominale

Il NEER è un valore relativo astratto che non misura la forza di una valuta in termini reali. NEER può solo misurare se una valuta è forte o debole o si sta rafforzando o indebolendo rispetto ad altre valute estere. Indica essenzialmente quali valute sono più richieste rispetto ad altre valute, sia che ciò sia dovuto al valore percepito o all'aumento della domanda di beni o investimenti di un paese.

Gli economisti utilizzano NEER per informare le decisioni commerciali internazionali. Viene utilizzato anche dai trader forex che scambiano valute estere per speculative, hedging Hedging Hedging è una strategia finanziaria che dovrebbe essere compresa e utilizzata dagli investitori a causa dei vantaggi che offre. Come investimento, protegge le finanze di un individuo dall'esposizione a una situazione rischiosa che può portare alla perdita di valore. o motivi di arbitraggio.

Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) costruisce e pubblica i tassi di cambio effettivi nominali e reali per i paesi più grandi e sviluppati, a parte i dati sui paesi di nuova industrializzazione e in via di sviluppo.

Le banche centrali pubblicano i tassi di cambio effettivi generali per i rispettivi paesi. Osservando i dati, gli economisti possono ottenere informazioni su tendenze e sviluppi nell'economia e all'interno del mercato forex.

Esempio

La Federal Reserve Economic Data (FRED) pubblica l'ampio tasso di cambio effettivo per gli Stati Uniti sul proprio sito web. Qui, possiamo osservare le tendenze nella performance relativa del dollaro USA durante le espansioni economiche e le recessioni.

Tasso di cambio effettivo ampioFig. 2: Tasso di cambio effettivo generale per gli Stati Uniti

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  • Calcolo dello spread sui cambi Calcolo dello spread sui cambi Lo spread sui cambi (o spread denaro-lettera) si riferisce alla differenza tra i prezzi denaro e lettera per una data coppia di valute. Il prezzo di offerta si riferisce all'importo massimo che un trader di valuta estera è disposto a pagare per acquistare una determinata valuta, e il prezzo di domanda è il prezzo minimo che un commerciante di valuta è disposto ad accettare per la valuta.
  • Contratto di swap su valute Contratto di swap su valute Un contratto di swap su valute (noto anche come contratto di swap su valute) è un contratto derivato tra due parti che prevede lo scambio di pagamenti di interessi, nonché lo scambio di importi di capitale in alcuni casi, che sono denominati in valute diverse.
  • Guadagni / perdite su cambi Guadagni / perdite su cambi Un guadagni / perdite su cambi si verifica quando una persona vende beni e servizi in una valuta estera. Il valore della valuta estera, una volta convertito nella valuta locale del venditore, varierà a seconda del tasso di cambio prevalente. Se il valore della valuta aumenta dopo la conversione, il venditore avrà realizzato un guadagno in valuta estera.
  • Tasso di cambio ponderato per il commercio Tasso di cambio ponderato per il commercio Il tasso di cambio ponderato per il commercio è una misura complessa del tasso di cambio della valuta di un paese. Misura la forza di una valuta ponderata in base alla quantità di scambi con altri paesi.

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