Una covered call è una strategia di gestione del rischio e di opzioni che prevede il possesso di una posizione lunga nell'asset sottostante (ad es. Azioni Azioni Cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare le attività e gli utili residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "azioni", "azioni" e "azioni" sono usati in modo intercambiabile) e vendita (scrittura) di un'opzione call sull'attività sottostante. La strategia viene solitamente utilizzata da investitori che ritengono che l'asset sottostante subirà solo piccole fluttuazioni di prezzo.
Il vantaggio principale della strategia Cover Call è che un investitore riceve un reddito garantito Tasso di rendimento Il tasso di rendimento (ROR) è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo di tempo pari al costo iniziale dell'investimento espresso come percentuale. Questa guida insegna le formule più comuni come premio dalla vendita di un'opzione call. Se il prezzo dell'attività sottostante aumenta leggermente, il premio aumenterà il rendimento totale dell'investimento. Inoltre, se il prezzo dell'attività sottostante diminuisce leggermente, il premio compenserà la parte della perdita.
Non è consigliabile utilizzare una strategia di covered call se si prevede un apprezzamento sostanziale dell'asset sottostante poiché i profitti sono bloccati sul prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquisto o vendere un titolo sottostante, a seconda che detengano un'opzione call o un'opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio. dell'opzione call. Allo stesso tempo, se il prezzo dell'attività sottostante diminuisce in modo significativo, il premio derivante dalla vendita della call coprirà ora solo una piccola parte delle perdite.
Esempio di una chiamata coperta
Ecco un semplice esempio di una strategia di chiamata coperta. Hai deciso di acquistare 100 azioni di ABC Corp. per $ 100 per azione. Ritieni che il mercato azionario non subirà una volatilità significativa. Volatilità La volatilità è una misura del tasso di fluttuazione del prezzo di un titolo nel tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi nel prossimo futuro. Si prevede inoltre che il prezzo delle azioni di ABC Corp. crescerà fino a $ 105 nei prossimi sei mesi.
Per bloccare i tuoi profitti, vendi 1 contratto di opzione call con un prezzo di esercizio di $ 105 che scadrà tra sei mesi (nota che un contratto di opzione call è composto da 100 azioni). Il premio su questa opzione call è di $ 3 per azione nel contratto.
Il tuo futuro guadagno dipende dal prezzo delle azioni in sei mesi. Affronti tre scenari:
Scenario 1: il prezzo delle azioni rimane a $ 100 per azione.
In tale scenario, l'acquirente non eserciterà l'opzione call perché è out of money (il prezzo di esercizio supera il prezzo di mercato). Poiché il prezzo rimarrà invariato, non guadagnerai alcun rendimento dalle azioni. Tuttavia, guadagnerai $ 3 per azione dal premio di chiamata.
Scenario 2: il prezzo delle azioni aumenta a $ 110.
Se il prezzo di un titolo aumenta a $ 110 per azione dopo sei mesi, l'acquirente eserciterà l'opzione call. Riceverai $ 105 per azione (prezzo di esercizio dell'opzione) e $ 3 per azione dal premio call. In questo scenario di chiamata coperta, hai sacrificato una piccola parte del potenziale profitto in cambio della protezione dai rischi.
Scenario 3: il prezzo delle azioni scende a $ 90.
In tal caso, l'opzione call scadrà in modo simile allo scenario 1. Il titolo perderà $ 10 per azione di valore, ma il premio call di $ 3 per azione compenserà parzialmente la perdita. Pertanto, la tua perdita finale sarà di $ 7 per azione.
Più risorse
Grazie per aver letto la spiegazione di Finance di una chiamata coperta. Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.
Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:
- Copertura Accordo di copertura L'accordo di copertura si riferisce a un investimento il cui scopo è ridurre il livello dei rischi futuri in caso di movimento sfavorevole del prezzo di un'attività. La copertura fornisce una sorta di copertura assicurativa per proteggere dalle perdite derivanti da un investimento.
- Opzioni: call e put Opzioni: call e put Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (strike prezzo). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento
- Prezzo spot Prezzo spot Il prezzo spot è il prezzo di mercato corrente di un titolo, valuta o merce disponibile per essere acquistato / venduto per il regolamento immediato. In altre parole, è il prezzo al quale i venditori e gli acquirenti valutano un bene in questo momento.
- Analisi tecnica: una guida per principianti Analisi tecnica - una guida per principianti L'analisi tecnica è una forma di valutazione degli investimenti che analizza i prezzi passati per prevedere l'azione futura dei prezzi. Gli analisti tecnici ritengono che le azioni collettive di tutti i partecipanti al mercato riflettano accuratamente tutte le informazioni rilevanti e, pertanto, assegnino continuamente un valore di mercato equo ai titoli.
