Il market maker si riferisce a un'azienda o un individuo che si impegna in mercati bilaterali di un dato titolo. Significa che fornisce offerte e richieste in tandem con la dimensione del mercato di ogni titolo. Un market maker cerca di trarre profitto dalla differenza nello spread denaro-lettera e fornisce liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate con uno sconto. ai mercati finanziari.
Sommario
- Il market maker si riferisce a una società o un individuo che si impegna in mercati bilaterali di un determinato titolo.
- Un market maker cerca di trarre profitto dalla differenza nello spread denaro-lettera.
- Lo scopo di un market maker in un mercato finanziario è mantenere la funzionalità del mercato infondendo liquidità.
Market Maker - Esempio
Considera una situazione in cui un market maker in stock alpha può fornire una quotazione per $ 5- $ 5,50, 100 × 200. Significa che vogliono acquistare 100 azioni al prezzo di $ 5 offrendo contemporaneamente di vendere 200 azioni dello stesso titolo al prezzo di $ 5,50. L'offerta di acquisto è nota come offerta, mentre l'ultima offerta di vendita è l'offerta.
Gli altri partecipanti al mercato hanno la possibilità di revocare l'offerta dal market maker al loro prezzo richiesto, ovvero $ 5,50. Significa che possono acquistare dal market maker al prezzo indicato. Possono anche fare un'offerta o vendergli al prezzo di offerta, che è di $ 5.
La differenza di $ 0,50 tra i prezzi ask e bid dell'azione alfa sembra un piccolo spread. Tuttavia, piccoli spread, in quanto tali, possono sommarsi a grandi profitti su base giornaliera, a causa di grandi volumi di scambi.
Quali entità agiscono come market maker?
Un market maker può essere un'impresa membro di una borsa valori Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S & P 500, nonché 70 di le più grandi società del mondo. È una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita o essere un singolo partecipante al mercato. Pertanto, possono fare entrambe le cose: eseguire operazioni per conto di altri investitori e fare operazioni per conto proprio.
Quando partecipano al mercato per proprio conto, è noto come scambio principale. Quando viene effettuata una transazione principale, viene eseguita ai prezzi visualizzati nel sistema di negoziazione della borsa. Lo spread denaro-lettera è il profitto totale realizzato dal produttore. Uno spread bid-ask è la differenza tra gli importi rispettivamente del prezzo ask e del prezzo bid.
Ad esempio, nell'esempio sopra, lo spread denaro-lettera è la differenza tra $ 5,50 e $ 5. Il profitto totale realizzato dal market maker è di $ 50 ($ 5,5 * 200 - $ 5 * 100 - $ 5,5 * 100).
L'esempio più comune di market maker è una società di intermediazione che fornisce soluzioni relative all'acquisto e alla vendita per investitori immobiliari. Svolge un ruolo enorme nel mantenere la liquidità nel mercato immobiliare.
Di solito, un market maker scoprirà che c'è un calo del valore di un'azione prima che venga venduta a un acquirente, ma dopo che è stata acquistata dal venditore. Di conseguenza, i market maker vengono compensati per il rischio che si assumono mentre detengono i titoli.
Perché i market maker sono importanti?
Lo scopo dei market maker in un mercato finanziario è di mantenere la funzionalità del mercato infondendo liquidità. Lo fanno assicurandosi che il volume degli scambi sia sufficientemente ampio da consentire l'esecuzione degli scambi senza interruzioni.
In assenza di market maker, un investitore che vuole vendere i propri titoli non sarà in grado di liquidare le proprie posizioni. È perché il mercato non ha sempre acquirenti prontamente disponibili.
Se un obbligazionista vuole vendere il titolo, il market maker lo acquisterà da loro. Allo stesso modo, se un investitore desidera acquistare una determinata azione Azione Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. , i market maker garantiranno che le azioni di tale società siano disponibili per la vendita. Pertanto, agiscono come grossisti nei mercati finanziari.
I prezzi fissati dai market maker riflettono la domanda e l'offerta. Talvolta gli agenti di cambio possono svolgere anche la funzione di market maker. Tuttavia, rappresenta un conflitto di interessi perché i broker possono essere incentivati a raccomandare ai loro clienti titoli che fanno mercato.
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