Che cos'è uno sconto per emissione originale?

Uno sconto per emissione originale (OID) è un tipo di strumento di debito. Spesso un'obbligazione, gli OID vengono venduti a un valore inferiore al valore nominale al momento dell'emissione, da cui la D in OID. Alla scadenza, il valore nominale viene pagato all'investitore. La differenza ricevuta è un guadagno per l'investitore ed è effettivamente l'interesse pagato dal mutuatario o dall'emittente.

Sebbene il proprietario dell'obbligazione non riceva interessi fino alla scadenza, il prezzo scontato dell'obbligazione DCF Analisi Infografica Come funziona davvero il flusso di cassa scontato (DCF). Questa infografica di analisi DCF illustra i vari passaggi coinvolti nella creazione di un modello DCF in Excel. è soggetto all'imposta sul reddito. Ciò è dovuto al calcolo concettuale dello sconto sul prezzo come, effettivamente, reddito aggiuntivo per il proprietario dell'obbligazione. Dal punto di vista dell'IRS, l'eventuale pagamento viene considerato come reddito. Pertanto, l'OID è effettivamente un'obbligazione zero coupon trattata con pagamenti fiscali annuali basati sui pagamenti futuri attesi.

Conseguenze fiscali

Pertanto, ci sono importanti conseguenze fiscali quando si gestisce uno sconto di emissione originale. Queste conseguenze sono spesso viste come i maggiori svantaggi dell'investimento in OID. La parte di interesse restituita alla scadenza è effettivamente incorporata nei calcoli del prezzo dell'obbligazione. In altre parole, lo sconto viene ammortizzato lungo la vita dell'obbligazione. Gli investitori sono quindi tenuti a dichiarare questo valore ammortizzato a fini fiscali. Ciò si traduce in un'imposta annuale dovuta, anche se il pagamento non viene ricevuto fino alla scadenza.

Concetto di sconto di emissione originale

Reporting fiscale

La sezione IRC 6049 afferma che le parti di una transazione di sconto di emissione originale sono tenute a calcolare e segnalare le tasse per gli obbligazionisti. Ciò significa che i broker e gli altri intermediari sono tenuti a compilare il modulo 1099-OID, a condizione che il valore della transazione superi una soglia minima.

La struttura legale dello sconto di emissione originale è concepita per impedire la manipolazione di tasse e interessi attivi. Poiché il reddito viene ammortizzato lungo la vita dell'obbligazione, anziché calcolato alla scadenza, gli acquirenti dell'OID non possono differire il riconoscimento del reddito.

Esenzioni dal riconoscimento del reddito

I seguenti strumenti di debito sono esenti dalle regole di riconoscimento fiscale sopra descritte. Questo elenco, tuttavia, non è esaustivo:

  • Buoni di risparmio degli Stati Uniti
  • Strumenti di debito con scadenza a breve termine, con termini inferiori o uguali a un anno; e,
  • OID obbligazioni municipali.

Inoltre, una regola "de minimis" si applica quando gli sconti sono inferiori a 25 punti base I punti base (BPS) I punti base (BPS) sono la metrica comunemente utilizzata per misurare le variazioni dei tassi di interesse. Un punto base è 1 centesimo dell'uno percento. Vedi esempi. Questa metrica si discosta dal prezzo di rimborso dichiarato, moltiplicato per il numero di anni interi dall'emissione originale alla data di scadenza. In altre parole, se la regola de minimis è soddisfatta, l'obbligazionista può ignorare le regole di riconoscimento fiscale dell'OID.

Risorse addizionali

Questa è stata una guida al concetto di uno sconto di emissione originale. Per continuare ad apprendere e ad espandere la tua carriera, dai un'occhiata a queste risorse finanziarie aggiuntive:

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