Cos'è la diffusione verticale?

Lo spread verticale è una strategia di trading che prevede il trading di due opzioni contemporaneamente. È l'opzione più semplice diffusa. Una combinazione di un'opzione lunga e un'opzione corta a diversi prezzi di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda che detenga un'opzione di acquisto o opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio. , anche se con le stesse date di scadenza o di scadenza, vengono eseguiti e il commercio è chiamato collettivamente spread verticale.

Diffusione verticale

Spread verticale nel trading di opzioni

Le opzioni possono essere vendute per riscuotere premi di tempo perché se un'opzione è out of the money entro la data di scadenza Data di scadenza (derivati) La data di scadenza, nei derivati, si riferisce alla data in cui scadono le opzioni oi contratti futures. In altre parole, la data di scadenza è l'ultimo giorno, diventa inutile. Essere out of the money significa che il prezzo dell'azione rimane al di sotto del limite massimo fissato dallo speculatore.

Ad esempio, se le azioni della Società X vengono scambiate a $ 930 per azione e il trader intende scommettere che le azioni al prezzo di mercato non supereranno in nessun caso i $ 100 per azione, che viene chiamato prezzo di entrata. Un trader può vendere un'opzione strike call di $ 100 per $ 3 e se l'opzione rimane senza denaro fino alla data di scadenza, allora manterrà l'intera ricevuta di credito del valore di $ 300 come profitto.

Tuttavia, il rischio qui è indefinito poiché il prezzo dell'azione può benissimo salire alle stelle oltre $ 0 per azione. Anche il requisito patrimoniale per vendere l'opzione può essere molto elevato.

Esempio pratico

Nell'esempio sopra, oltre a vendere uno strike call da $ 100 per $ 3, possono anche acquistare uno strike call da $ 105 per $ 1,20, che è lo sciopero corto. Ci sono tre possibili scenari che possono sorgere, tra cui:

1. Il prezzo dell'azione rimane inferiore a $ 100 alla data di scadenza

La vendita di opzioni call da $ 100 si tradurrà in un profitto di $ 300, mentre l'acquisto di opzioni call da $ 105 comporterà una perdita di $ 130. L'utile netto dello spread verticale, nel suo insieme, diventa $ 180.

2. Il prezzo dell'azione diventa $ 130 per azione alla data di scadenza

L'opzione finisce con $ 30 in the money, il che significa che supera il prezzo di entrata di 30 unità. La vendita di opzioni call da $ 100 comporterà una perdita di $ 2.700. Tuttavia, la call lunga, ovvero la chiamata di sciopero di $ 105 per $ 1,20, è di 25 unità in the money, il che si traduce in un profitto di $ 2.380.

La perdita netta dello spread verticale è limitata a $ 320. La perdita rimarrà la stessa a qualsiasi prezzo delle azioni superiore a $ 105.

3. Il prezzo delle azioni finisce tra i $ 100 ei $ 105

In una tale situazione, lo strike call da $ 100 rimarrà in the money. Ad esempio, se il prezzo dell'azione era $ 101, si ottiene un profitto di $ 1. D'altra parte, lo strike call da $ 105 sarà out of the money e diventerà inutile. Significa che ci sarà un profitto o una perdita di $ 0. L'utile netto diventerà $ 1.

Il punto di pareggio Punto di pareggio (BEP) Punto di pareggio (BEP) è un termine nella contabilità che si riferisce alla situazione in cui i ricavi e le spese di una società erano uguali in uno specifico periodo contabile. Significa che non ci sono stati profitti netti o perdite nette per l'azienda - è "in pareggio". BEP può anche fare riferimento ai ricavi che devono essere raggiunti per compensare le spese sostenute per lo strike call che è la somma del prezzo di entrata ($ 100) e dello short strike ($ 1,80), cioè $ 101,80. Pertanto, il trader realizzerà un profitto per qualsiasi prezzo delle azioni al di sotto del punto di pareggio e una perdita per qualsiasi prezzo delle azioni inferiore a $ 101,80.

Vantaggi della strategia di diffusione verticale

  • Consente al trader di vendere premi di tempo scambiando uno spread verticale invece di vendere un'opzione nuda. Inoltre, consente loro di limitare il rischio totale e di utilizzare poco capitale.
  • Quando si vende uno spread verticale, il profitto massimo è semplicemente il prezzo netto per il quale lo spread viene venduto. La perdita massima, che è anche il requisito patrimoniale per l'operazione, è la differenza tra l'ampiezza dello strike e il prezzo di entrata.

Più risorse

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