In contabilizzazione, l'avviamento è un'attività immateriale Attività immateriali Secondo gli IFRS, le attività immateriali sono attività non monetarie identificabili e prive di consistenza fisica. Come tutte le attività, le attività immateriali sono quelle che si prevede genereranno ritorni economici per l'azienda in futuro. In quanto risorsa a lungo termine, questa aspettativa si estende oltre un anno. . Il concetto di avviamento entra in gioco quando una società che cerca di acquisire un'altra società è disposta a pagare un prezzo significativamente più alto del valore equo di mercato del patrimonio netto della società.
Gli elementi o fattori che costituiscono l'asset intangibile dell'avviamento sono costituiti da cose come la buona reputazione di un'azienda, un cliente solido (fedele) o una base di clienti, l'identità e il riconoscimento del marchio, una forza lavoro particolarmente talentuosa e una tecnologia proprietaria. Queste cose sono, infatti, beni preziosi di un'azienda, tuttavia, non sono beni materiali (fisici), né il loro valore può essere quantificato con precisione.
Ai sensi degli US GAAP e degli standard IFRS, gli standard IFRS sono gli standard IFRS, gli International Financial Reporting Standard (IFRS) che consistono in un insieme di regole contabili che determinano come le transazioni e altri eventi contabili devono essere riportati nel bilancio. Sono progettati per mantenere la credibilità e la trasparenza nel mondo finanziario, l'avviamento è un'attività immateriale con una vita indefinita e quindi non ha bisogno di essere ammortizzata. Tuttavia, deve essere valutato per riduzione di valore. Contabilità per riduzione di valore dell'avviamento Una perdita di valore dell'avviamento si verifica quando il valore dell'avviamento nel bilancio di una società supera il valore contabile verificato dai revisori, determinando una svalutazione o una riduzione di valore. In base ai principi contabili, l'avviamento deve essere registrato come un'attività e valutato annualmente.Le aziende dovrebbero valutare se una riduzione di valore è annuale e molte aziende scelgono di ammortizzare l'avviamento in un periodo di 10 anni.
Fonte: amazon.com
Contabilità vs. avviamento economico
L'avviamento a volte è classificato separatamente come economico, o aziendale, avviamento e avviamento in contabilità, ma parlare come se queste fossero due cose separate è un costrutto artificiale e fuorviante. Ciò che viene definito "avviamento contabile" è in realtà solo il riconoscimento nella contabilità dell '"avviamento economico" di una società.
L'avviamento contabile è talvolta definito come un'attività immateriale che viene creata quando una società acquista un'altra società per un prezzo superiore al valore equo di mercato delle attività nette della società target. Tuttavia, fare riferimento all'attività immateriale come "creata" è fuorviante: viene creata una registrazione prima nota contabile, ma l'attività immateriale esiste già. L'iscrizione di un “avviamento” nel bilancio di una società - appare nell'elenco delle attività nel bilancio di una società - non è realmente la creazione di un'attività, ma semplicemente il riconoscimento della sua esistenza.
L'avviamento economico, o aziendale, è definito come indicato in precedenza: un bene immateriale - ad esempio, una forte identità di marca o relazioni con i clienti superiori - che fornisce a un'azienda vantaggi competitivi Vantaggio competitivo Un vantaggio competitivo è un attributo che consente a un'azienda di superare i suoi concorrenti . I vantaggi competitivi consentono a un'azienda di ottenere risultati sul mercato. Sia l'esistenza di questa attività immateriale, sia un'indicazione o una stima del suo valore, sono spesso ricavate dall'esame del rapporto di rendimento delle attività di un'azienda.
Warren Buffett ha usato See's Candies con sede in California come esempio di questo. See ha costantemente guadagnato circa due milioni di dollari di utile netto annuo con attività materiali nette Attività materiali nette Le attività materiali nette (NTA) sono il valore di tutte le attività fisiche ("tangibili") meno tutte le passività in un'azienda. In altre parole, NTA sono le attività totali di una società meno le attività immateriali e le passività totali. Il valore totale delle attività tangibili nette è talvolta indicato come il "valore contabile" della società - formula per NTA di soli otto milioni di dollari. Poiché un rendimento delle attività del 25% è eccezionalmente alto, la conclusione è che parte della redditività dell'azienda era dovuta all'esistenza di sostanziali attività immateriali di avviamento. La deduzione delle attività immateriali conferenti è stata confermata come basata di fatto,as See's è stato ampiamente riconosciuto nel settore come un vantaggio significativo rispetto ai suoi concorrenti in virtù della sua reputazione generale favorevole e, in particolare, grazie alle sue eccellenti relazioni con il servizio clienti.
Il seguente estratto dalla lettera agli azionisti di Berkshire Hathaway di Warren Buffett del 1983 spiega e indica la stima del valore dell'avviamento:
“Le aziende valgono logicamente molto più delle attività tangibili nette quando ci si può aspettare che producano guadagni su tali attività notevolmente superiori ai tassi di rendimento di mercato. Il valore capitalizzato di questo rendimento in eccesso è l'avviamento economico . "
Contabilizzazione dell'avviamento (registrazioni prima nota)
La registrazione a giornale è la seguente:
Acquisto di una società:
Per capirlo in modo più approfondito, diamo un'occhiata a un esempio.
Esempio di contabilità
L'azienda A riporta i seguenti importi:
Il fair value differisce dal valore contabile nell'esempio sopra perché:
- I crediti a fair value sono inferiori al valore contabile a causa di crediti inesigibili.
- Le rimanenze di valore equo sono inferiori al valore contabile a causa dell'obsolescenza.
- Il valore equo dei DPI è superiore al valore contabile a causa dell'ammortamento maggiore della diminuzione del valore equo dei DPI.
Se la società B acquista la società A per $ 250.000, l'importo dell'avviamento economico "creato" sarebbe il prezzo di acquisto meno il valore equo di mercato delle attività nette: $ 250.000 - $ 209.000 = $ 41.000.
La registrazione prima nota per la società acquirente, società B, sarebbe la seguente:
Avviamento nella modellazione finanziaria
Nella modellazione finanziaria Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. per fusioni e acquisizioni (M&A Mergers Acquisitions M&A Process Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, il vari tipi di acquirenti (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e dei costi di transazione) è importante riflettere accuratamente il valore dell'avviamento affinché il modello finanziario complessivo sia accurato. Di seguito è riportato uno screenshot di come un analista eseguirà l'analisi richiesta per calcolare i valori che vanno a bilancio.
Questa schermata è tratta dal corso di modellazione finanziaria M&A di Finance.
Passaggi per il calcolo dell'avviamento in un modello di fusione e acquisizione
# 1 Valore contabile delle attività
In primo luogo, ottenere il valore contabile di tutte le attività sul bilancio del target Bilancio Il bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Patrimonio netto. Ciò include attività correnti, attività non correnti, immobilizzazioni e attività immateriali. È possibile ottenere queste cifre dalla serie di rendiconti finanziari più recenti dell'azienda.
# 2 Valore equo delle attività
Successivamente, chiedi a un contabile di determinare il valore equo delle attività. Questo processo è in qualche modo soggettivo, ma una società di revisione sarà in grado di eseguire le analisi necessarie per giustificare un valore di mercato corrente equo di ciascuna attività.
# 3 Regolazioni
Calcola le rettifiche prendendo semplicemente la differenza tra il fair value e il valore contabile di ciascuna attività.
# 4 Prezzo di acquisto in eccesso
Successivamente, calcolare il prezzo di acquisto in eccesso prendendo la differenza tra il prezzo di acquisto effettivo pagato per acquisire la società target e il valore contabile netto delle attività della società (attività meno passività).
# 5 Calcola l'avviamento
Con tutte le cifre sopra calcolate, l'ultimo passaggio consiste nel prendere il prezzo di acquisto in eccesso e detrarre le rettifiche del valore equo. La cifra risultante è l'avviamento che andrà nel bilancio dell'acquirente quando l'operazione Deal & Transactions Resources e guida alla comprensione di accordi e transazioni in investment banking, sviluppo aziendale e altre aree della finanza aziendale. Scarica modelli, leggi esempi e scopri come sono strutturate le offerte. Gli accordi di non divulgazione, gli accordi di acquisto di azioni, gli acquisti di asset e altre risorse di M&A si chiudono.
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