Un'obbligazione ammortizzata è un'obbligazione con l'importo principale, altrimenti noto come valore nominale, regolarmente pagato per tutta la durata dell'obbligazione. Il capitale dell'obbligazione è suddiviso in base al piano di ammortamento del titolo Piano di ammortamento Un piano di ammortamento è una tabella che fornisce i dettagli dei pagamenti periodici per un prestito ammortizzato. Il capitale di un prestito ammortizzato viene pagato e pagato in modo incrementale (spesso con incrementi di un mese).
Sommario
- Un'obbligazione ammortizzata è un'obbligazione con un valore nominale (o pari) e un interesse che viene pagato gradualmente fino a quando l'obbligazione raggiunge la scadenza; la scadenza delle obbligazioni può variare fino a 30 anni.
- L'ammortamento è un'utile tattica contabile che è notevolmente vantaggiosa per la società che emette l'obbligazione.
- Esistono due metodi attraverso i quali vengono comunemente eseguiti i calcoli dell'ammortamento: lineare e interesse effettivo.
Come funziona un'obbligazione ammortizzata
Se l'obbligazione scade dopo 30 anni, ad esempio, il valore nominale dell'obbligazione più gli interessi dovuti vengono pagati in rate mensili. L'obbligazionista occupa essenzialmente lo stesso tipo di posizione di una banca o di un altro prestatore che ha concesso un mutuo di 30 anni a un acquirente, ovvero riceverà pagamenti regolari sia del capitale che degli interessi per la durata dell'obbligazione, proprio come un mutuo prestatore Finanziatore Un prestatore è definito come un istituto commerciale o finanziario che concede credito a società e individui, con l'aspettativa che l'intero importo riceva pagamenti regolari per la durata di un mutuo ipotecario.
Nella maggior parte dei casi, il calcolo per i pagamenti su un'obbligazione ammortizzata è completato in modo tale che ogni pagamento sia lo stesso importo. L'unica differenza è la composizione del pagamento: la percentuale del pagamento che va verso l'interesse e la percentuale del pagamento che va verso il capitale varia, con una parte maggiore del pagamento che va verso gli interessi all'inizio e più verso il capitale quando l'obbligazione diventa più vicino alla sua data di maturazione.
Benefici delle obbligazioni ammortizzate
Un'obbligazione è un'attività immateriale a vita limitata Attività immateriali Secondo gli IFRS, le attività immateriali sono attività non monetarie identificabili e prive di sostanza fisica. Come tutte le attività, le attività immateriali sono quelle che si prevede genereranno ritorni economici per l'azienda in futuro. Essendo una risorsa a lungo termine, questa aspettativa si estende oltre un anno. . L'ammortamento di un'obbligazione può essere notevolmente vantaggioso per un'azienda perché l'azienda può ridurre gradualmente il valore di costo dell'obbligazione.
I contabili sono in grado di rispondere a un'obbligazione come se fosse un bene ammortizzato. Significa essenzialmente che l'entità che emette l'obbligazione deve documentare lo sconto dell'obbligazione come una risorsa per l'intera vita dell'obbligazione. Può accadere solo se l'emittente dell'obbligazione sta vendendo l'obbligazione con uno sconto, il che significa che l'emittente consente all'acquirente di acquistare l'obbligazione per meno del valore nominale o nominale.
L'ammortamento è in definitiva una tattica contabile che avvantaggia un emittente quando arriva il momento di dichiarare le tasse. Lo sconto di un'obbligazione ammortizzata è elencato come parte degli interessi passivi dell'emittente nel suo conto economico. Le spese per interessi sono costi non operativi e sono cruciali per aiutare un'azienda a ridurre i suoi guadagni prima delle imposte (EBT) Guadagni prima delle tasse (EBT) I guadagni prima delle tasse (EBT), si trovano deducendo tutte le spese operative rilevanti e gli interessi passivi da ricavi di vendita. L'utile ante imposte viene utilizzato per analizzare la redditività di una società senza l'impatto del suo regime fiscale. Ciò rende le aziende di stati o paesi diversi più facilmente confrontabili le spese.
Metodi di ammortamento: quote costanti vs. interessi effettivi
I due metodi di ammortamento più comunemente utilizzati sono:
1. A quote costanti : il più semplice dei due metodi di ammortamento, l'opzione a quote costanti produce valori di ammortamento dello sconto obbligazionario, che sono uguali per tutta la vita dell'obbligazione.
2. Interesse effettivo: il metodo dell'interesse effettivo calcola diversi importi di ammortamento che devono essere applicati a ciascuna spesa per interessi per periodo di calcolo.
Esempio di ammortamento obbligazionario
Per il nostro esempio, utilizziamo un mutuo a tasso fisso di 30 anni, in quanto è uno degli esempi più comuni di ammortamento in azione.
Supponiamo che:
- Il valore del mutuo è di $ 200.000.
- C'è un tasso di interesse fisso del 5% sul mutuo ipotecario.
Con le cifre sopra riportate, i pagamenti mensili sono $ 1.073,64, che equivale a $ 12.883,68 all'anno. La maggior parte dei pagamenti all'inizio sta andando verso l'interesse. Dopo il primo anno, anche se i pagamenti ammontano a oltre $ 12.000, circa $ 3.000 del capitale sono stati pagati. Entro la fine del primo anno di pagamenti, rimangono più di $ 197.000 dell'importo principale del prestito.
Vai avanti di qualche anno. Alla fine del quinto anno di pagamenti, l'importo del pagamento mensile rimane lo stesso. Tuttavia, il mutuatario ha pagato $ 16.342,54 del saldo principale. Ancora non molto verso un saldo totale del prestito principale di $ 200.000, ma facendo qualche progresso nel ritirare il debito.
Nel momento in cui il prestito si appresta a raggiungere la scadenza (intorno all'anno 28 o 29), la maggior parte dei pagamenti annuali andrà a ridurre il capitale rimanente. Entro il 29 ° anno, circa $ 11.000 dei pagamenti annuali di $ 12.883 vengono ora destinati al capitale piuttosto che semplicemente a pagare gli interessi sul prestito.
Il modo migliore per calcolare un piano di ammortamento e gli importi è utilizzare un calcolatore di ammortamento. Questi sono ampiamente disponibili online e gratuiti da utilizzare da siti Web, come Bankrate.
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