Un'opzione nuda è un termine di investimento che si riferisce a un investitore che vende un'opzione senza detenere una posizione corrispondente nel titolo sottostante dell'opzione. La vendita di opzioni nude è considerata una pratica di trading ad alto rischio, in quanto espone l'investitore a un'elevata perdita potenziale, fornendo solo un profitto limitato. Tuttavia, è una strategia utilizzata da molti trader poiché la maggior parte delle opzioni scade come priva di valore. Pertanto, le opzioni di vendita possono essere una strategia redditizia.
Sommario
- Un'opzione nuda esiste quando il venditore dell'opzione non detiene una posizione corrispondente nel titolo sottostante dell'opzione.
- L'alternativa a un'opzione nuda è un'opzione coperta. Un'opzione coperta è un'opzione venduta da un venditore che detiene una posizione corrispondente nel titolo sottostante. Nega il rischio di vendere l'opzione ma limita il potenziale profitto del venditore nel titolo sottostante.
- La vendita di opzioni nude è considerata una strategia di trading ad alto rischio.
Opzioni nude e opzioni coperte
Come notato sopra, un'opzione nuda si riferisce alla vendita di un'opzione quando il venditore non detiene una posizione corrispondente nel titolo sottostante. Al contrario, un'opzione coperta è un'opzione venduta da un venditore che detiene una posizione corrispondente nel titolo sottostante.
Ad esempio, se l'investitore A possiede già 100 o più azioni A e poi vende un'opzione call Opzione call Un'opzione call, comunemente denominata "call", è una forma di contratto derivato che fornisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un determinato periodo di tempo. sul titolo, si dice che stia vendendo un'opzione coperta. La vendita di un'opzione put coperta richiederebbe al venditore di aver già stabilito una posizione corta sul mercato vendendo allo scoperto 100 o più azioni del titolo sottostante. Il requisito di 100 azioni è perché le stock option standard sono opzioni su 100 azioni del titolo sottostante.
Se il venditore di opzioni detiene una posizione di mercato inferiore a 100 azioni, la sua vendita di un'opzione sarebbe coperta solo parzialmente. La vendita di un'opzione coperta annulla il rischio di vendere l'opzione ma limita il potenziale profitto del venditore nell'azione sottostante al prezzo di esercizio Prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione di acquistare o vendere un sottostante sicurezza, a seconda che detengano un'opzione call o un'opzione put. Un'opzione è un contratto con il diritto di esercitare il contratto a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio. dell'opzione.
Chiamata nuda
L'acquirente di un'opzione call mira a trarre profitto da un aumento del prezzo del titolo sottostante dell'opzione. Un'opzione call conferisce all'acquirente il diritto di acquistare un importo specifico del titolo sottostante al prezzo di esercizio dell'opzione prima della scadenza dell'opzione. L'acquirente paga un prezzo chiamato "premio" al venditore dell'opzione. Il premio ricevuto per la vendita dell'opzione è il massimo profitto potenziale del venditore dall'operazione.
Esempio: l'azione A viene venduta a $ 45 per azione. L'investitore A vende un'opzione call sul titolo con un prezzo di esercizio di $ 50 all'investitore B.
- Se il prezzo dell'azione A rimane inferiore a $ 50 per azione fino alla scadenza dell'opzione e l'investitore B detiene l'opzione fino alla scadenza, l'investitore A trarrà profitto dall'ammontare del premio ricevuto per la vendita dell'opzione. L'investitore B perderà l'importo del premio speso per l'acquisto dell'opzione.
- Se il prezzo dell'azione A supera i $ 50 per azione, l'investitore B può trarre profitto in due modi: vendendo la sua opzione, che sarebbe aumentata di valore, o esercitando la sua opzione. Se sceglie quest'ultima opzione, l'investitore A perderà l'importo in cui il prezzo del titolo è superiore a $ 50, moltiplicato per 100 azioni, meno l'importo del premio ricevuto per l'opzione.
- È possibile che entrambi gli investitori traggano profitto. Se il prezzo dell'azione A sale più vicino a $ 50 per azione prima della scadenza dell'opzione, l'investitore B può vendere la sua opzione per un profitto a una terza parte. Finché il prezzo delle azioni non supera i $ 50 prima della scadenza, l'investitore A, il venditore di opzioni, trarrà comunque profitto dall'ammontare del premio dell'opzione.
Put nudo
L'acquirente di un'opzione put mira a trarre profitto da un calo del prezzo del titolo sottostante dell'opzione. Un'opzione put Opzione put Un'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere il titolo sottostante a un prezzo specifico (noto anche come prezzo di esercizio) prima o ad una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. conferisce all'acquirente il diritto di vendere allo scoperto un importo specifico del titolo sottostante al prezzo di esercizio dell'opzione prima della scadenza dell'opzione. Proprio come con un'opzione call, l'acquirente paga un premio al venditore dell'opzione. Il premio ricevuto per la vendita dell'opzione è il massimo profitto potenziale del venditore dall'operazione.
Esempio: l'azione A viene venduta a $ 50 per azione. L'investitore A vende un'opzione put sul titolo con un prezzo di esercizio di $ 45 all'investitore B.
- Se il prezzo dell'azione A rimane superiore a $ 45 per azione fino alla scadenza dell'opzione e l'investitore B detiene l'opzione fino alla scadenza, l'investitore A trarrà profitto dall'ammontare del premio ricevuto per la vendita dell'opzione. L'investitore B perderà l'importo del premio speso per l'acquisto dell'opzione.
- Se il prezzo del titolo A scende al di sotto di $ 45 per azione, l'investitore B può trarre profitto vendendo la sua opzione, che sarebbe aumentata di valore o esercitando la sua opzione. Se sceglie quest'ultima opzione, l'investitore A perderà l'importo in base al quale il prezzo del titolo è inferiore a $ 45, moltiplicato per 100 azioni, meno il premio ricevuto per l'opzione.
- Entrambi gli investitori possono trarre profitto se il prezzo del titolo scende più vicino a $ 45 per azione prima della scadenza. L'investitore B può vendere la sua opzione per un profitto e l'investitore A continuerà a trarre profitto dal premio ricevuto fintanto che il prezzo delle azioni non scenderà sotto i $ 45 prima della scadenza dell'opzione.
Più risorse
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- Guida al commercio di materie prime Guida ai segreti del commercio di materie prime I commercianti di materie prime di successo conoscono i segreti del commercio di materie prime e distinguono tra diversi tipi di mercati finanziari. Il trading di materie prime è diverso dal trading di azioni.
- Opzioni: call e put Opzioni: call e put Un'opzione è una forma di contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività entro una certa data (data di scadenza) a un prezzo specificato (strike prezzo). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni statunitensi possono essere esercitate in qualsiasi momento
- Posizioni lunghe e corte Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve).
- Credit default swap nudi Credit default swap nudi I credit default swap nudi sono posizioni in credit default swap non garantite da una quantità sufficiente del bene sottostante. Tenendo una holding nuda di CDS
