Quando si guarda a una carriera nei mercati dei capitali, è importante capire se sei più adatto per l'investment banking Investment Banking L'investment banking è la divisione di una banca o istituzione finanziaria che serve governi, società e istituzioni fornendo sottoscrizione (capitale servizi di consulenza per fusioni e acquisizioni (M&A). Le banche di investimento agiscono come intermediari o ricerche di capitale. Entrambi offrono un'eccellente esperienza lavorativa e un'ottima paga. Scegliere l'uno sull'altro si riduce alla personalità più di ogni altra cosa. Questa guida analizzerà le principali differenze tra ricerca azionaria e investment banking.
Cosa fanno gli Equity Research Associates / Analysts?
Analisti di ricerca Analista di ricerca azionaria Un analista di ricerca azionaria fornisce copertura di ricerca di società pubbliche e distribuisce tale ricerca ai clienti. Copriamo lo stipendio degli analisti, la descrizione del lavoro, i punti di ingresso nel settore e possibili percorsi di carriera. coprire un gruppo di azioni, in genere all'interno di un settore, e pubblicare rapporti con le loro raccomandazioni sull'opportunità di acquistare, vendere o detenere (sovrappeso, sottopeso, peso di mercato) il titolo da parte degli investitori.
In genere, il lavoro nella ricerca sull'equità richiede:
- Costruire modelli finanziari
- Scrittura di rapporti di ricerca sull'equità (avvio di copertura, risultati trimestrali, aggiornamenti di notizie, modifiche alle raccomandazioni, ecc.)
- Esecuzione di ricerche di settore
- Aggiornamento di fogli di calcolo Excel Risorse Excel Impara Excel online con centinaia di tutorial, risorse, guide e fogli di calcolo gratuiti di Excel! Le risorse di Finance sono il modo migliore per imparare Excel alle tue condizioni. e documenti Word
- Parlando con la direzione delle aziende che coprono
- Comunicare gli aggiornamenti sugli investimenti agli investitori e al pubblico
Cosa fanno i banchieri di investimento?
I banchieri di investimento consigliano i loro clienti in materia di sottoscrizione (raccolta di capitali, IPO Processo IPO Il processo IPO è il luogo in cui una società privata emette per la prima volta al pubblico titoli nuovi e / o esistenti. acquisizioni Fusioni Acquisizioni Processo di fusione e acquisizione Questa guida illustra tutti i passaggi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e dei costi di transazione, finanza aziendale Panoramica della finanza aziendale La finanza aziendale si occupa della struttura del capitale di una società, compresi i suoi finanziamenti e le azioni intraprese dal management per aumentare il valore di,e mandati di consulenza generale.
Il lavoro di un analista / associato di investment banking richiede principalmente le seguenti attività:
- Creazione di pitch book per l'investment banking Come creare un pitch book per l'investment banking. Questa guida ti insegnerà cosa è incluso, come creare un libro di presentazione IB e fornisce esempi di diapositive (presentazioni in PowerPoint)
- Costruzione di modelli finanziari Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri i primi 10 tipi in Excel
- Esecuzione di analisi finanziarie ad hoc Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività.
- Creazione di documenti per le transazioni (Prospetto, Memorandum di informazioni riservate CIM - Memorandum di informazioni riservate Un Memorandum di informazioni riservate (CIM) è un documento utilizzato in M&A per trasmettere informazioni importanti in un processo di vendita. Guida, esempi e modello, Teaser, Lettera di intenti, eccetera.)
Che tipo di personalità è adatta alla ricerca sull'equità?
Il tipo di persona adatta alla ricerca sull'equità è una persona che ama la scrittura, la routine, l'analisi finanziaria ed è introversa.
- Scrittura : gli analisti di ricerca devono scrivere molte cose. Pubblicano rapporti lunghi (avvio della copertura), aggiornamenti periodici (risultati trimestrali) e note speciali (cambiamenti nella gestione, acquisizioni, nuove emissioni, ecc.).
- Routine : molto di ciò che fanno gli analisti di ricerca è basato sulla routine. Hanno un calendario dei guadagni di quando tutte le società che coprono riportano i loro risultati ed emettono rapporti intorno a quelle date. Possono anche pianificare un programma di quando inizieranno la copertura di nuove scorte.
- Analisi finanziaria : esiste una grande quantità di modelli finanziari Che cos'è la modellazione finanziaria La modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere le prestazioni finanziarie di un'azienda. Panoramica di cos'è la modellazione finanziaria, come e perché costruire un modello. , analisi del settore e analisi dei numeri nella ricerca azionaria.
- Introverso : non vuol dire che gli analisti di ricerca siano in realtà introversi, ma c'è molto meno di una componente di vendita o di relazioni con i clienti coinvolta nella ricerca azionaria rispetto a investment banking o vendite e trading. Dovresti divertirti a lavorare in silenzio e in modo indipendente se vuoi essere un analista di ricerca o un associato.
Che tipo di personalità è adatto all'investment banking?
Il tipo di persona adatta per l'investment banking è qualcuno a cui piace scrivere, routine, analisi finanziaria ed è estroverso.
- Modellazione Excel : i banchieri junior trascorrono molto tempo in Excel, costruendo modelli sbalorditi Tipi di modelli finanziari I tipi più comuni di modelli finanziari includono: modello a 3 dichiarazioni, modello DCF, modello M&A, modello LBO, modello budget. Scopri le prime 10 tipologie o fai semplicemente analisi ad hoc.
- Lavoro di progetto : i banchieri lavorano intorno agli affari, quindi il flusso di lavoro è irregolare (ma le ore sono sempre lunghe).
- Tipo A : sono tipicamente estroversi, ambiziosi, organizzati e attenti allo status.
- Smooth : per scalare i ranghi, i banchieri di investimento devono essere buoni venditori.
Qual è lo stile di vita nella ricerca azionaria rispetto a quella nell'investment banking?
Gli analisti di ricerca lavorano per molte ore, ma non così a lungo quanto i banchieri di investimento Perché Investment Banking? Quasi tutti gli intervistatori di investment banking faranno la domanda: perché investment banking? Voglio lavorare nell'investment banking perché è il modo più veloce per apprendere modelli finanziari, valutazione, Excel e comprendere la natura delle grandi transazioni aziendali. So che il lavoro ha una rigida gerarchia, orari molto lunghi. Di solito iniziano prima, intorno alle 7 o alle 8 del mattino e lavorano fino alle 8 di sera. Nella ricerca, dovresti pianificare 12 ore al giorno come una routine, mentre i banchieri di investimento dovrebbero pianificare oltre 15 ore.
Sebbene ci sia molto lavoro nella ricerca sul capitale, è meno volatile e irregolare dell'investment banking, dove non c'è prevedibilità sul flusso delle operazioni.
Qual è la retribuzione nella ricerca azionaria rispetto a quella nell'investment banking?
Stipendi di base iniziali Stipendio da banchiere d'investimento Lo stipendio da banchiere d'investimento è tra i più alti al mondo. Sono pagati uno stipendio base e un bonus per il loro compenso. Scopri quanto guadagnano. Un analista appena uscito dall'università può aspettarsi di guadagnare oltre $ 100.000 USD, ma all'ora potrebbe arrivare a partire da $ 20-35 quando si lavora 100 ore / settimana sono paragonabili per la ricerca e l'investment banking, ma c'è una grande differenza nella struttura dei bonus . Mentre le posizioni di investment banking junior possono guadagnare il 50-100% della loro base sotto forma di bonus, nella ricerca potrebbe essere più vicino allo 0-25%. Consulta le nostre guide sulla retribuzione Compensazione Guide alla retribuzione e allo stipendio per lavori in finanza aziendale, investment banking, ricerca azionaria, FP&A, contabilità, banca commerciale, laureati FMVA, per maggiori dettagli.
La ragione per i bonus più bassi è perché la ricerca sull'equità è spesso vista come un centro di costo e non come un centro di profitto per le banche. Questo può essere vero, ma la ricerca sull'equità gioca un ruolo fondamentale nell'aiutare altre divisioni a fare soldi. Avere una reputazione per una copertura di alta qualità aumenta le tue possibilità di guidare un processo di IPO IPO Il processo di IPO è il luogo in cui una società privata emette titoli nuovi e / o esistenti al pubblico per la prima volta. I 5 passaggi discussi in dettaglio o l'offerta successiva sono spesso ricompensati dai gestori degli investimenti che effettuano le loro operazioni attraverso quella banca.
Ricerca azionaria vs Investment banking - Quale ha un lavoro più interessante?
È del tutto soggettivo.
Nella ricerca sull'equità, lavori con informazioni disponibili pubblicamente, parli frequentemente con la direzione e prepari raccomandazioni.
Nell'investment banking, hai spesso a che fare con informazioni non pubbliche, lavori in affari e transazioni e hai più un angolo di vendita.
Entrambi sono interessanti: si tratta di quale sia la personalità più adatta a te. Entrambi richiedono molti modelli finanziari ed entrambi possono essere molto gratificanti.
Risorse addizionali
Questa è stata la guida finanziaria per la ricerca sul capitale vs l'investment banking. Per risorse più pertinenti, consulta queste guide di carriera aggiuntive di seguito:
- Descrizione del lavoro di Equity Research Associate Descrizione del lavoro di Equity Research Associate Questa descrizione del lavoro di Equity Research Associate delinea le competenze chiave, l'esperienza e l'istruzione richieste per il lavoro. I soci di ricerca sul capitale forniscono analisi sui dati sui titoli per informare i gestori di fondi e aiutarli nel processo di investimento. Questo campo richiede esperienza nella risoluzione dei problemi e un'ampia conoscenza del mercato azionario
- Domande dell'intervista di Equity Research Domande e risposte dell'intervista di Equity Research. Questo elenco include le domande di intervista più comuni utilizzate per assumere un analista o un associato di ricerca azionaria. Se avessi $ 1 milione da investire, cosa ne faresti? - Parlami di un'azienda che ammiri e di cosa la rende attraente. - Dammi una scorta
- Metodi di valutazione Metodi di valutazione Quando si valuta una società come un'entità in funzionamento, vengono utilizzati tre metodi di valutazione principali: analisi DCF, società comparabili e transazioni precedenti. Questi metodi di valutazione sono utilizzati nell'investment banking, ricerca azionaria, private equity, sviluppo aziendale, fusioni e acquisizioni, acquisizioni con leva finanziaria e finanza
- Guida alla modellazione finanziaria Guida gratuita alla modellazione finanziaria Questa guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
