Il carry trade su valuta, noto anche come carry trade di valuta, è una strategia finanziaria in base alla quale la valuta con il tasso di interesse più alto Tasso di interesse Un tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito data, generalmente percentuale del capitale. viene utilizzato per finanziare il commercio con una valuta a basso rendimento. Utilizzando la strategia di carry trade su FX, un trader mira a cogliere i vantaggi di un profitto senza rischi utilizzando la differenza dei tassi di cambio per realizzare profitti facili.
Il carry trade su FX rappresenta una delle strategie di trading più popolari nel mercato dei cambi. I carry trade più popolari coinvolgono alcune coppie di valute ampiamente utilizzate nel mercato forex come la coppia dollaro australiano-yen giapponese e la coppia dollaro-yen giapponese della Nuova Zelanda. Gli spread dei tassi di interesse delle coppie di valute sono noti per essere piuttosto elevati. Il commercio FX segue il principio di "compra basso, vendi alto".
Sommario
- Il carry trade su valute, noto anche come carry trade di valute, è una strategia finanziaria in base alla quale la valuta con il tasso di interesse più elevato viene utilizzata per finanziare il commercio con una valuta a basso rendimento.
- Il carry trade su FX rappresenta una delle strategie di trading più popolari nel mercato dei cambi.
- Il commercio FX segue il principio di "compra basso, vendi alto".
Modello operativo FX Carry Trade
Un trader coinvolto in un carry trade su FX mira a trarre profitto dalla differenza dei tassi di interesse delle valute di due paesi, a condizione che i tassi di cambio non oscillino in modo significativo. La valuta di finanziamento è la valuta che viene scambiata o scambiata in una transazione di carry trade in valuta. In genere viene fornito con un tasso di interesse inferiore.
Gli investitori eseguono un carry trade su FX prendendo in prestito la valuta di finanziamento e assumendo posizioni corte nelle valute degli asset. Le banche centrali delle valute di finanziamento utilizzano solitamente politiche monetarie per abbassare i tassi di interesse al fine di facilitare la crescita durante i periodi di recessione Recessione Recessione è un termine usato per indicare un rallentamento dell'attività economica generale. In macroeconomia, le recessioni sono ufficialmente riconosciute dopo due trimestri consecutivi di tassi di crescita del PIL negativi. . Quando i tassi scendono, gli investitori prendono in prestito denaro e li investono assumendo posizioni corte.
Esempio pratico
Supponiamo, ad esempio, che un trader noti che il tasso dello yen giapponese è dello 0,5%, mentre il tasso del dollaro australiano è del 4%. Il trader mira a realizzare un profitto fino al 3,5%, essendo la differenza tra le due tariffe. Quindi effettuerà un carry trade su valute prendendo in prestito yen giapponesi e convertendoli in dollari australiani. Il trader investirà quindi i dollari in un titolo che paga il tasso AUD.
Dopo la scadenza dell'investimento, il trader riconvertirà i proventi dell'investimento. Flussi di entrate I flussi di entrate sono le varie fonti da cui un'azienda guadagna denaro dalla vendita di beni o dalla fornitura di servizi. I tipi di entrate che un'azienda registra nei propri conti dipendono dai tipi di attività svolte dall'azienda. Vedi categorie ed esempi per tornare allo yen giapponese, con l'intenzione di realizzare profitti privi di rischio utilizzando il differenziale di tasso di interesse tra le due valute. Se il tasso di cambio si muove contro lo yen, il trader ne trarrà ancora più profitto. Tuttavia, se lo yen si fosse rafforzato, il trader avrebbe guadagnato meno dello spread di interesse del 3,5% o avrebbe persino subito una perdita.
Rischi associati a un carry trade su FX
1. Incertezza nei tassi di cambio
Il rischio più grande in un carry trade su FX è l'incertezza dei tassi di cambio. È perché il mercato del forex è eccezionalmente volatile e può cambiare il suo corso in qualsiasi momento. Utilizzando l'esempio seguente, se l'AUD avesse perso valore rispetto allo yen giapponese, il trader avrebbe subito una perdita massiccia. Quindi, un piccolo movimento nei tassi di cambio può provocare enormi perdite.
2. Rischio di tasso di interesse Rischio di tasso di interesse Il rischio di tasso di interesse è la probabilità di una diminuzione del valore di un'attività derivante da fluttuazioni inattese dei tassi di interesse. Il rischio di tasso di interesse è principalmente associato alle attività a reddito fisso (ad es. Obbligazioni) piuttosto che agli investimenti azionari.
Se il paese della valuta di investimento riduce i tassi di interesse e il paese della valuta di finanziamento aumenta i suoi tassi di interesse, si verificherà una perdita del tasso di interesse netto positivo e quindi la redditività del carry trade su FX.
Più risorse
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.
Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua conoscenza dell'analisi finanziaria, consigliamo vivamente le risorse aggiuntive di seguito:
- Tassi di cambio fissi e con pegging Tassi di cambio fissi e con pegging I tassi di cambio delle valute estere misurano la forza di una valuta rispetto a un'altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, i tassi di interesse prevalenti nel suo paese d'origine o la stabilità del governo, per citarne alcuni.
- Guadagni / perdite su cambi Guadagni / perdite su cambi Un guadagni / perdite su cambi si verifica quando una persona vende beni e servizi in una valuta estera. Il valore della valuta estera, una volta convertito nella valuta locale del venditore, varierà a seconda del tasso di cambio prevalente. Se il valore della valuta aumenta dopo la conversione, il venditore avrà realizzato un guadagno in valuta estera.
- Parità del tasso di interesse Parità del tasso di interesse (IRP) La parità del tasso di interesse (IRP) è una teoria relativa alla relazione tra il tasso di cambio spot e il tasso di cambio spot o forward atteso di due valute, sulla base dei tassi di interesse. La teoria sostiene che il tasso di cambio a termine dovrebbe essere uguale al tasso di cambio della valuta a pronti moltiplicato per il tasso di interesse del paese di origine, diviso per il tasso di interesse del paese estero.
- Opportunità di arbitraggio triangolare Opportunità di arbitraggio triangolare Un'opportunità di arbitraggio triangolare è una strategia di trading che sfrutta le opportunità di arbitraggio che esistono tra tre valute in un cambio di valuta estera. L'arbitraggio viene eseguito attraverso il cambio consecutivo di una valuta con un'altra quando ci sono discrepanze nei prezzi quotati
