I fondi comuni di investimento di tipo aperto si riferiscono a fondi comuni di investimento che emettono azioni per gli investitori in base al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo Valore patrimoniale netto Il valore patrimoniale netto (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondo meno il valore delle sue passività. Il termine "valore patrimoniale netto" è comunemente utilizzato in relazione ai fondi comuni di investimento e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la SEC, i fondi comuni di investimento e gli Unit Investment Trust (UIT) sono tenuti a calcolare il loro NAV per azione. In un fondo comune di investimento di tipo aperto, gli investitori acquistano azioni direttamente dal fondo comune di investimento al valore patrimoniale netto (il valore dei titoli sottostanti del fondo) per azione anziché dagli azionisti esistenti.
Riepilogo rapido:
- In un fondo comune di investimento aperto, gli investitori acquistano azioni direttamente dal fondo comune piuttosto che dagli azionisti esistenti.
- Il prezzo delle azioni pagato per un fondo comune di investimento aperto - valore patrimoniale netto per azione - è il prezzo per azione che i nuovi investitori pagano per una quota nel fondo comune di investimento.
- I fondi comuni di investimento aperti devono mantenere un'elevata riserva di cassa, che riduce il rendimento del fondo comune di investimento.
Scomporre i fondi comuni di investimento aperti
Un fondo comune di investimento di tipo aperto è una raccolta di denaro degli investitori riunita per raggiungere un obiettivo di investimento comune. Come suggerisce il nome, un fondo comune di investimento aperto è aperto a nuovi investitori. Gli investitori che desiderano acquistare azioni di un fondo comune di investimento aperto lo acquisteranno direttamente dal gestore del fondo. Contrasta con i fondi comuni di investimento chiusi Fondi comuni di investimento chiusi I fondi comuni di investimento chiusi sono fondi comuni di investimento che raccolgono un importo fisso di capitale dagli investitori attraverso un'offerta pubblica iniziale ed elencano le sue azioni in un luogo in cui gli investitori acquistano dagli azionisti esistenti.
Il denaro raccolto dagli investitori è gestito da un gestore di fondi comuni di investimento che investe secondo lo stile dei fondi comuni. Ad esempio, supponiamo che tre investitori mettano insieme $ 300 e ricevano una quota ciascuno. I $ 300 sono gestiti da un gestore di fondi che investe il denaro in titoli. Titoli pubblici. Titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono azionari o basati sul debito. . Se il prezzo dei titoli raddoppia nel corso del prossimo anno, il valore patrimoniale netto del fondo sarebbe $ 600 ($ 300 x 2). Con ogni investitore che detiene una quota, il prezzo per azione nel fondo comune sarebbe di $ 200 ($ 600/2).
Gli investitori interessati ad aderire al fondo comune possono acquistare azioni direttamente dal gestore del fondo al valore patrimoniale netto per azione di $ 200. Supponiamo che tre nuovi investitori contribuiscano in totale $ 600. Il nuovo valore patrimoniale netto sarebbe di $ 1.200 ($ 600 NAV + $ 600 di contributo) e agli azionisti verranno emesse 3 quote aggiuntive nel fondo comune. Con sei azioni in circolazione nel fondo comune, il valore patrimoniale netto per azione rimane $ 200 ($ 1200/6).
Comprensione del valore patrimoniale netto
In un fondo comune di investimento aperto, gli investitori acquistano azioni del fondo comune di investimento al valore patrimoniale netto. Una comprensione del valore patrimoniale netto è importante quando si parla di fondi comuni di investimento aperti.
Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore netto del fondo comune di investimento ed è calcolato come segue:
Valore patrimoniale netto = Valore totale delle attività - Valore totale delle passività
Quando i potenziali investitori acquistano azioni di un fondo comune di investimento aperto, il prezzo pagato è il valore patrimoniale netto diviso per il numero di azioni attualmente in circolazione:
Valore patrimoniale netto per azione = Valore patrimoniale netto / Azioni in circolazione
Esempio
Il fondo comune di investimento A è un fondo aperto con un valore patrimoniale netto di $ 1.000. Attualmente ci sono 100 azioni in circolazione. John vuole acquistare 100 azioni del Fondo comune di investimento A - quale prezzo paga? Come influisce sugli attuali azionisti del fondo comune di investimento?
Dato che il valore patrimoniale netto del fondo è di $ 1.000 e ci sono 100 azioni in circolazione, il valore patrimoniale netto per azione è di $ 10 ($ 1.000 / 10). Affinché John acquisti 100 azioni del Fondo comune di investimento A, il prezzo totale che paga è di $ 1.000 ($ 10 x 100).
Dopo l'acquisto di azioni nel Fondo comune di investimento A, il valore patrimoniale netto è ora di $ 2.000 ($ 1.000 valore iniziale e + $ 1.000 contributo di John). Con un valore patrimoniale netto di $ 2.000 e 200 azioni in circolazione nel Fondo comune di investimento A, le azioni degli azionisti esistenti avrebbero un prezzo di $ 10. Gli azionisti esistenti non sono influenzati da ulteriori acquisti di azioni effettuati da nuovi investitori.
Pro e contro dei fondi comuni di investimento aperti
Professionisti:
- Mitigazione del rischio non sistematico dovuto al fatto che il fondo detiene titoli diversificati
- Gestito da un gestore di portafoglio Gestore di portafoglio I gestori di portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. con l'aiuto di analisti
- Richiedono bassi contributi di investimento iniziale
- Altamente liquido
Contro:
- Il valore patrimoniale netto per azione è valutato giornalmente
- Il fondo deve mantenere un'elevata riserva di liquidità data la possibilità per gli investitori di rimborsare le proprie azioni
- Addebita commissioni e spese di gestione
- In generale, forniscono rendimenti inferiori rispetto a un fondo comune di investimento chiuso (a causa della liquidità detenuta dal fondo comune e non investita)
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