L'investimento in capitale di rischio è un tipo di investimento di private equity che implica investimenti in un'azienda che richiede capitale. L'azienda spesso richiede capitale per la configurazione iniziale (o espansione). L'investimento in capitale di rischio può essere effettuato in una fase ancora precedente nota come "fase dell'idea". Un venture capitalist può fornire risorse a un imprenditore Imprenditore Un imprenditore è una persona che avvia, progetta, lancia e gestisce una nuova attività. Invece di essere un dipendente e riferire a un supervisore perché il primo crede che il secondo possa avere una grande idea imprenditoriale.
Cos'è il Venture Capital Investing?
Gli investimenti in private equity sono investimenti azionari che non sono negoziati su borse pubbliche (come la Borsa di New York Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% del S&P 500, oltre a 70 delle più grandi società del mondo (è una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita). Gli investitori istituzionali e individuali di solito investono in private equity attraverso accordi di società in accomandita semplice, che consentono agli investitori di investire in una varietà di progetti di capitale di rischio preservando la responsabilità limitata (dell'investimento iniziale).
I progetti di investimento in capitale di rischio sono solitamente gestiti da fondi di private equity Fondi di private equity I fondi di private equity sono pool di capitale da investire in aziende che rappresentano un'opportunità per un alto tasso di rendimento. Vengono forniti con un importo fisso con ogni fondo PE che gestisce un portafoglio di progetti in cui è specializzato. Ad esempio, un fondo di private equity specializzato in intelligenza artificiale può investire in un portafoglio di dieci progetti di capitale di rischio su veicoli completamente intelligenti.
Fasi di investimento in capitale di rischio
1. Capitale della fase iniziale
Il capitale iniziale è il capitale fornito per aiutare un imprenditore (o potenziale imprenditore) a sviluppare un'idea. Il capitale della fase iniziale di solito finanzia la ricerca e sviluppo (R & S) Ricerca e sviluppo (R & S) Ricerca e sviluppo (R & S) è un processo mediante il quale un'azienda ottiene nuove conoscenze e le utilizza per migliorare i prodotti esistenti e introdurne di nuovi nelle sue operazioni. La ricerca e sviluppo è un'indagine sistematica con l'obiettivo di introdurre innovazioni nell'attuale offerta di prodotti dell'azienda. di nuovi prodotti e servizi e ricerca sui mercati potenziali.
2. Capitale in fase iniziale
Il capitale nella fase iniziale è un investimento di capitale di rischio fornito per avviare il funzionamento iniziale e la produzione di base. Il capitale nella fase iniziale supporta lo sviluppo del prodotto, il marketing, la produzione commerciale e le vendite.
3. Capitale della fase successiva
Il capitale della fase successiva è l'investimento in capitale di rischio fornito dopo che l'azienda ha generato ricavi ma prima di un'offerta pubblica iniziale (IPO) Offerta pubblica iniziale (IPO) Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico . Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, di solito con un piccolo numero di investitori (fondatori, amici, familiari e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO. Comprende il capitale necessario per l'espansione iniziale (capitale della seconda fase), il capitale necessario per le principali espansioni, il miglioramento del prodotto, le principali campagne di marketing, fusioni e acquisizioni (capitale della terza fase) e il capitale necessario per diventare pubblico (capitale mezzanino o ponte).
Caratteristiche dell'investimento in capitale di rischio
1. Illiquido
Gli investimenti in capitale di rischio sono solitamente investimenti a lungo termine e sono abbastanza illiquidi rispetto agli strumenti di investimento negoziati sul mercato. A differenza degli strumenti di investimento quotati in borsa, gli investimenti VC non offrono l'opzione di un pagamento a breve termine. I rendimenti a lungo termine degli investimenti in capitale di rischio dipendono in gran parte dal successo di un'IPO.
2. Orizzonte di investimento a lungo termine
Gli investimenti in capitale di rischio presentano uno sfasamento temporale strutturale tra l'investimento iniziale e il pagamento finale. Il time-lag strutturale aumenta il rischio di liquidità. Pertanto, gli investimenti di capitale di rischio tendono a offrire rendimenti molto elevati per compensare questo rischio di liquidità superiore al normale.
3. Grande discrepanza tra valutazione privata e valutazione pubblica (valutazione di mercato)
A differenza degli strumenti di investimento standard negoziati su una borsa valori organizzata, gli investimenti di capitale di rischio sono detenuti da fondi privati. Pertanto, non è possibile per alcun singolo investitore nel mercato determinare il valore dell'investimento. Il venture capitalist inoltre non sa come il mercato valuta il suo investimento. Ciò fa sì che le IPO siano oggetto di speculazioni diffuse sia dal lato acquisto che dal lato vendita.
4. Gli imprenditori non dispongono di informazioni complete sul mercato
La maggior parte degli investimenti in capitale di rischio è in progetti innovativi il cui scopo è sconvolgere il mercato. Tali progetti offrono rendimenti potenzialmente molto elevati ma comportano anche rischi molto elevati. Pertanto, gli imprenditori e gli investitori VC spesso lavorano all'oscuro perché nessun altro ha fatto quello che stanno cercando di fare.
5. Mancata corrispondenza tra imprenditori e investitori VC
Un imprenditore e un investitore possono avere obiettivi molto diversi rispetto a un progetto. L'imprenditore può essere interessato al processo (cioè, i mezzi) mentre l'investitore può essere interessato solo al rendimento (cioè, il fine).
6. Mancata corrispondenza tra investitori VC e gestori di fondi
Un investitore e un gestore di fondi possono avere obiettivi diversi rispetto a un particolare progetto. La differenza di interesse dipende in gran parte dal contratto firmato dal gestore del fondo. Ad esempio, molti gestori di fondi vengono pagati in base alle dimensioni del fondo VC e non in base ai rendimenti generati. Tali gestori di fondi tendono ad assumere rischi eccessivi per quanto riguarda gli investimenti.
Più risorse
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- Finanziamento del seme Il finanziamento del seme (noto anche come capitale di avviamento, denaro di avviamento o finanziamento di avviamento) è la prima fase del processo di raccolta di capitale di una startup. Il finanziamento del seme è un tipo di finanziamento basato sul capitale. In altre parole, gli investitori impegnano il proprio capitale in cambio di una partecipazione in una società.
- Venture Debt Venture Debt Venture Debt è un tipo di finanziamento del debito ottenuto da aziende e startup in fase iniziale. Questo tipo di finanziamento tramite debito è tipicamente utilizzato come metodo complementare al finanziamento del capitale di rischio. Il debito di rischio può essere fornito da entrambe le banche specializzate in prestiti a rischio e prestatori non bancari.
- Unicorn Unicorn In finanza, "unicorno" è un termine che descrive una startup di proprietà privata con una valutazione di oltre $ 1 miliardo. Il termine è stato introdotto dall'investitore di capitale di rischio, Aileen Lee, nel 2013 per descrivere startup tecnologiche rare che sono state valutate a più di $ 1 miliardo.
