In qualità di investitore, è importante conoscere le differenze tra REIT e REOC. Un fondo di investimento immobiliare (REIT) e una società di gestione immobiliare (REOC) sono tipi di società immobiliari che commerciano in un mercato di scambio pubblico Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori nel mondo, che ospita l'82% dell'S & P 500, oltre a 70 delle più grandi società del mondo. È una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita, ma presenta differenze funzionali e operative. Un REIT è una società immobiliare che consente agli investitori di acquistare azioni della società e beneficiare della distribuzione di dividendi alla fine del trimestre o dell'anno.
I REIT investono in diversi tipi di proprietà immobiliari come appartamenti residenziali, complessi di uffici REIT per uffici I REIT per uffici sono REIT che costruiscono, gestiscono e mantengono edifici per uffici e affittano gli uffici ad aziende che necessitano di spazio per ospitare i loro magazzini, centri commerciali , ecc. I REOC, d'altro canto, consentono agli investitori di acquistare azioni della società e reinvestire i redditi in nuove costruzioni e acquisizioni piuttosto che distribuire l'intero reddito agli azionisti. Inoltre, i REOC tendono ad essere più flessibili dei REIT nei progetti che possono intraprendere.
Sommario
- REIT e REOC sono tipi di società immobiliari che commerciano nel mercato dei cambi pubblici.
- Un REIT possiede e gestisce diversi tipi di proprietà immobiliari come edifici per uffici, hotel e centri commerciali che devono soddisfare vari requisiti normativi per mantenere il loro stato REIT.
- I REOC offrono una maggiore flessibilità rispetto ai REIT. Possono reinvestire la maggior parte dei loro guadagni in nuove costruzioni, acquisizioni e riprogettazione di proprietà in vendita.
Comprendere i REIT
A REIT è una società immobiliare che possiede e gestisce proprietà immobiliari distribuite in una vasta gamma di settori. La maggior parte dei REIT concentra la propria energia e attenzione su un settore specifico. Tuttavia, ci sono REIT che diversificano i loro investimenti investendo in più settori, quindi detengono diversi tipi di proprietà immobiliari nel loro portafoglio.
I REIT guadagnano affittando e affittando spazi nelle proprietà del loro portafoglio. Guadagnano anche un reddito aggiuntivo vendendo alcune delle proprietà, oltre a guadagnare interessi dal finanziamento ipotecario delle proprietà.
Per mantenere il loro stato REIT, i REIT devono soddisfare vari requisiti che includono:
- Un minimo di 100 azionisti
- Cinque azionisti non possono detenere più del 50% del numero totale di azioni.
- Il settantacinque percento (75%) del reddito lordo dovrebbe provenire da investimenti immobiliari.
- L'azienda dovrebbe distribuire almeno il 90% del reddito netto annuale.
- Investire almeno il 75% dei redditi in immobili, titoli del Tesoro USA o contanti.
I REIT che soddisfano questi requisiti mantengono lo stato REIT e sono esentati dal pagamento delle imposte aziendali standard sul loro reddito lordo. Invece, almeno il 90% del loro reddito imponibile viene distribuito agli azionisti come dividendi. Gli azionisti devono quindi dichiarare questi dividendi al momento del deposito delle tasse presso l'Internal Revenue Service (IRS).
Capire i REOC
Una società di gestione immobiliare (REOC) possiede e gestisce proprietà immobiliari in più settori. Consentono agli azionisti di acquistare e vendere azioni della società in un mercato di scambio pubblico. Funzionano allo stesso modo dei REIT, ma godono di una maggiore flessibilità nel tipo di proprietà in cui possono investire.
I REOC non sono soggetti agli stessi requisiti operativi che i REIT devono soddisfare per mantenere il loro stato. Ad esempio, le REOC non sono obbligate a distribuire il proprio reddito netto agli azionisti. Possono anche reinvestire i redditi netti guadagnati dalle operazioni aziendali in nuove acquisizioni o rinnovare vecchie proprietà per la rivendita.
Un altro vantaggio di cui godono i REOC rispetto ai REIT è la flessibilità di realizzare sviluppi e miglioramenti di capitale sui terreni di loro proprietà. Possono acquisire proprietà esistenti, ridisegnare le caratteristiche o rinnovare gli infissi e gli arredi, quindi vendere le proprietà a un prezzo superiore a quello che hanno originariamente pagato. Possono anche finanziare nuovi progetti e vendere le unità come case residenziali Proprietà residenziali REIT Proprietà residenziali I REIT sono REIT che possiedono e gestiscono unità residenziali per l'affitto agli inquilini. I REIT residenziali possono essere classificati in strutture monofamiliari o plurifamiliari disponibili per l'occupazione per scopi non aziendali. Possono includere condomini, case per le vacanze, alloggi per studenti, uffici o magazzini.
Il REOC mantiene il controllo delle aree comuni come il parcheggio, elettricità, acqua, sale conferenze, pulizia corridoi, ecc. E addebita un canone mensile alle aziende o ai residenti. Tuttavia, i REOC devono pagare le tasse aziendali standard che i REIT sono esentati dal pagamento.
REIT vs REOC: come si confrontano?
REIT e REOC condividono molte somiglianze nel modo in cui operano e negli investimenti che fanno. Tuttavia, i tipi di entità presentano alcune differenze funzionali e strategiche che li distinguono.
1. Distribuzione dell'utile netto
Una delle principali differenze tra questi tipi di entità è il modo in cui viene utilizzato il reddito netto generato dalle sue attività operative chiave. I REIT sono tenuti a distribuire la maggior parte del reddito netto come dividendi ai propri azionisti.
Alcuni REIT possono scegliere di distribuire il 100% dei ricavi, ma la legge richiede loro di distribuire almeno il 90% dei redditi netti come dividendi. Per le REOC, la direzione è libera di definire politiche su come il reddito netto viene reinvestito in nuovi progetti o distribuito agli azionisti.
2. Strategia di investimento
I REOC sono in grado di riempire rapidamente i loro portafogli utilizzando fondi interni per investire in nuove costruzioni, acquisizioni e riprogettazione di proprietà esistenti, vendendole poi con profitto. Possono anche fungere da società di gestione che gestisce proprietà e riscuote affitti per conto di altre società immobiliari.
D'altra parte, i REIT sono tenuti a distribuire la maggioranza (almeno il 90%) del reddito netto come dividendi Dividendo Un dividendo è una quota dei profitti e degli utili non distribuiti che una società paga ai propri azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali utili possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. , il che significa che resta loro meno del 10% degli utili netti da reinvestire in nuovi progetti. Inoltre, la vendita di proprietà non fa parte delle operazioni principali dei REIT e non può utilizzare tale metodo per generare ricavi. Invece, devono emettere costantemente nuove azioni agli investitori per raccogliere capitali per gli investimenti.
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