Cos'è un L Bond?

Un'obbligazione L si riferisce a un'obbligazione di assicurazione sulla vita priva di rating che finanzia l'acquisto e il pagamento dei premi dei contratti di assicurazione sulla vita acquistati sul mercato secondario. Mercato secondario Il mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli da altri investitori. Esempi: Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE). . L'obbligazione offre un rendimento maggiore rispetto ad altre offerte quotate in borsa. Titoli pubblici I titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che possono essere negoziati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono azionari o basati sul debito. per compensare il rischio di mancato pagamento delle prestazioni della polizza assicurativa. Le persone acquistano polizze assicurative sulla vita da fornitori di assicurazioni con l'obiettivo di proteggere i loro beneficiari dopo la morte.La protezione può essere sotto forma di compensazione monetaria per colmare il divario lasciato dal contraente.

Il contraente può decidere di vendere la polizza sul mercato secondario quando non è in grado di continuare a pagare i premi assicurativi, non ha più bisogno della protezione assicurativa o ha bisogno di un flusso di cassa urgente. La persona che acquista la polizza diventa ora il beneficiario. Beneficiario potenziale Un beneficiario potenziale è il beneficiario alternativo, designato dal titolare del conto, che è impostato per ricevere i proventi oi benefici di una finanziaria Quando l'assicurato originario muore, l'acquirente riceverà un risarcimento dall'assicuratore.

Dopo l'acquisto, l'acquirente è ora responsabile del pagamento del premio al vettore assicurativo. L'acquirente acquista la polizza di assicurazione sulla vita per un importo superiore al valore di riscatto ma inferiore ai benefici attesi. L'acquirente trae profitto dalla transazione allineando i rendimenti / benefici attesi con l'aspettativa di vita dell'assicurato originario.

Come funziona un L Bond

La società GWG Holdings, con sede nel Minnesota, la società madre di GWG Life, acquista contratti di liquidazione vita da assicurati a prezzi che superano il valore di riscatto. La società finanzia questi acquisti attraverso la vendita di obbligazioni ad alto rendimento ad acquirenti che desiderano investire in strumenti con un rendimento più elevato. GWG Holdings vende obbligazioni prive di rating, che quindi presentano un rischio maggiore. Secondo la scheda informativa dell'azienda, le obbligazioni L sono considerate speculative e sono soggette a un grado di rischio più elevato.

Scadenze delle obbligazioni L.

L Le obbligazioni hanno scadenze che vanno da due a sette anni. In precedenza, GWG offriva obbligazioni con scadenza a 6 mesi e 1 anno, ma la società ha interrotto tale pratica a settembre 2016. Le obbligazioni sono illiquide, quindi gli investitori devono attendere fino alla scadenza per accedere ai propri investimenti.

Azioni privilegiate

GWG Holdings emette anche azioni privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione. che pagano un dividendo del 7% e sono dotati di un'opzione di conversione. L'emittente può richiamarli prima della data di scadenza e il loro ricavo è correlato alla polizza di assicurazione sulla vita acquistata dagli assicurati originari. In una situazione in cui l'assicuratore fallisce, la società potrebbe non essere in grado di effettuare pagamenti tempestivi dei dividendi. Ciò influenzerà i prezzi delle sue offerte.

Attrattività delle obbligazioni L.

Sebbene queste obbligazioni presentino un alto grado di rischio, sono attraenti per gli investitori a causa dei loro alti rendimenti. Inoltre, a differenza di altri investimenti alternativi che sono altamente correlati a determinati segmenti del mercato, non sono correlati ai mercati azionari o obbligazionari.

Caratteristiche delle obbligazioni L.

• Gli investitori possono acquistare le obbligazioni da GWG Holdings o da un partecipante alla Depository Trust Company.
• Le obbligazioni sono vendute in tagli da $ 1.000. L'importo minimo che un investitore può acquistare è di $ 25.000.
• Sono investimenti illiquidi e i detentori non possono venderli sul mercato secondario. Devono aspettare fino a quando le obbligazioni maturano per riscattare l'importo principale. È altamente improbabile che queste obbligazioni possano essere acquistate sul mercato secondario.
• Il tasso di interesse per un'obbligazione rimane fisso per l'intera durata dell'obbligazione, anche se i tassi di interesse di mercato cambiano.
• Le obbligazioni sono richiamabili. L'emittente ha il diritto di revocare il prestito in qualsiasi momento prima della data di scadenza senza alcuna penale. Ciò può verificarsi quando i tassi di interesse di mercato scendono al di sotto del tasso di interesse offerto dalle obbligazioni.
• I titolari non possono rimborsare l'obbligazione prima della data di scadenza o della morte o invalidità dell'assicurato originario. Tuttavia, se GWG accetta di rimborsare l'obbligazione per qualsiasi altro motivo, all'obbligazionista verrà addebitata una penale del 6%.
• Alla scadenza, l'obbligazione si rinnova automaticamente a meno che l'obbligazionista non decida di rimborsare l'obbligazione.
• Le obbligazioni non sono correlate ai mercati azionari o a reddito fisso e il loro valore non è influenzato dalla volatilità dei mercati finanziari.

Come opera GWG Holdings

GWG Holdings è uno dei principali emittenti di obbligazioni ad alto rendimento. L'azienda acquista contratti di liquidazione di assicurazioni sulla vita da anziani per fare soldi. Ad esempio, l'impresa può acquistare una polizza di assicurazione sulla vita di 5 milioni di dollari di 5 anni che paga 100.000 dollari all'anno per 1 milione di dollari. Quando la polizza giunge a scadenza o il venditore muore, l'assicuratore paga a GWG Holdings 5 ​​milioni di dollari in risarcimenti assicurativi sulla vita. I fondi raccolti dalla polizza vengono utilizzati per acquistare ulteriori attività di assicurazione sulla vita.

La prima emissione di GWG L Bond è stata nell'agosto 2012 per un'offerta di $ 250 milioni. L'emissione è stata interamente sottoscritta entro dicembre 2014. La società ha emesso la seconda offerta di $ 1 miliardo nel gennaio 2015 con scadenze da 2 a 7 anni. In totale, la società ha venduto obbligazioni per un valore di oltre $ 400 milioni attraverso il suo canale di broker-dealer indipendente di oltre 5.000 consulenti. La società ha inoltre stipulato un accordo in cui le obbligazioni sono disponibili tramite Depository Trust Company. Nel 2016, GWG ha annunciato di detenere oltre 500 polizze con un totale di attività assicurative del valore di $ 1,15 miliardi.

Sommario

Un L Bond è un veicolo di investimento che offre rendimenti elevati per compensare gli investitori per il rischio che i premi oi benefici assicurativi non vengano pagati. Viene utilizzato per finanziare l'acquisto e il pagamento dei premi di contratti assicurativi acquistati sul mercato secondario.

Altre risorse

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• Tasso cedolare Tasso cedolare Un tasso cedolare è l'importo del reddito da interessi annuo pagato a un obbligazionista, basato sul valore nominale dell'obbligazione.
• Sconto obbligazione Sconto obbligazione Un'obbligazione sconto è un'obbligazione emessa a un prezzo inferiore al suo valore nominale o un'obbligazione negoziata sul mercato secondario a un prezzo inferiore al valore nominale. È simile a un'obbligazione zero coupon, solo che quest'ultima non paga interessi. Un'obbligazione è considerata negoziata con uno sconto
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