Cos'è una fusione?

Una fusione si riferisce a un accordo Contratto di acquisto definitivo Un contratto di acquisto definitivo (DPA) è un documento legale che registra i termini e le condizioni tra due società che stipulano un accordo per una fusione, acquisizione, cessione, joint venture o qualche forma di strategia strategica alleanza. È un contratto reciprocamente vincolante in cui due società si uniscono per formare un'unica società. In altre parole, una fusione è la combinazione di due società in un'unica entità giuridica. In questo articolo, esamineremo diversi tipi di fusioni che le aziende possono subire.

tipi di fusioni

Tipi di fusioni

Esistono cinque categorie o tipi di fusioni di base:

  1. Fusione orizzontale: fusione tra aziende che sono in concorrenza diretta tra loro in termini di linee di prodotti e mercati
  2. Fusione verticale: una fusione traaziende che si trovano lungo la stessa catena di fornitura (ad esempio, una società di vendita al dettaglio nel settore dei ricambi auto si fonde con una società che fornisce materie prime per i ricambi auto).
  3. Fusione per l'estensione del mercato: fusione tra società in mercati diversi che vendono prodotti o servizi simili
  4. Fusione per estensione di prodotto: fusione tra società negli stessi mercati che vendono prodotti o servizi diversi ma correlati
  5. Fusione conglomerata: una fusione tra società in attività commerciali non correlate (ad esempio, un'azienda di abbigliamento acquista una società di software)

Scopri come modellare diversi tipi di fusioni nel corso di modellazione finanziaria M&A di Finance.

Fusioni orizzontali

Una fusione orizzontale Fusione orizzontale Una fusione orizzontale si verifica quando le società che operano nello stesso settore o in un settore simile si uniscono. Lo scopo di una fusione orizzontale è di più è una fusione tra società che competono direttamente tra loro. Le fusioni orizzontali vengono effettuate per aumentare il potere di mercato Posizionamento di mercato Il posizionamento di mercato si riferisce alla capacità di influenzare la percezione dei consumatori riguardo a un marchio o prodotto rispetto ai concorrenti. L'obiettivo di mercato (quota di mercato), utilizzare ulteriormente le economie di scala Economie di scala Le economie di scala si riferiscono al vantaggio di costo sperimentato da un'impresa quando aumenta il suo livello di produzione. Il vantaggio deriva dalla relazione inversa tra fisso per unità costo e quantità prodotta. Maggiore è la quantità di output prodotta, minore è il costo fisso unitario. Tipi, esempi,guida e sfruttare le sinergie di fusione.

Un famoso esempio di fusione orizzontale è stata quella tra HP (Hewlett-Packard) e Compaq nel 2011. La fusione di successo tra queste due società ha creato un leader tecnologico globale del valore di oltre 87 miliardi di dollari.

Fusione orizzontale (tipi di fusione)

Fusioni verticali

Una fusione verticale Fusione verticale Una fusione verticale è l'unione tra due società dello stesso settore ma in fasi diverse del processo di produzione. In altre parole, una fusione verticale è una fusione tra aziende che operano lungo la stessa catena di fornitura. Una fusione verticale è la combinazione di aziende lungo il processo di produzione e distribuzione di un'impresa. La logica alla base di una fusione verticale include un controllo di qualità superiore, un migliore flusso di informazioni lungo la catena di approvvigionamento e sinergie di fusione.

Una notevole fusione verticale è avvenuta tra America Online e Time Warner nel 2000. La fusione è stata considerata una fusione verticale a causa delle diverse operazioni di ciascuna società nella catena di approvvigionamento: Time Warner ha fornito informazioni tramite CNN e Time Magazine mentre AOL distribuiva informazioni tramite Internet.

Fusione verticale (tipi di M&A)

Fusioni per l'estensione del mercato

Una fusione per estensione del mercato è una fusione tra società che vendono gli stessi prodotti o servizi ma che operano in mercati diversi. L'obiettivo di una fusione per l'estensione del mercato è ottenere l'accesso a un mercato più ampio e quindi una base di clienti / clienti più ampia.

Ad esempio, la fusione di RBC Centura con Eagle Bancshares Inc. nel 2002 è stata una fusione per l'estensione del mercato che ha aiutato RBC con le sue crescenti operazioni nel mercato nordamericano. Eagle Bancshares possedeva Tucker Federal Bank, una delle più grandi banche di Atlanta, con oltre 250 dipendenti e 1,1 miliardi di dollari di attività.

Fusioni per l'estensione del mercato

Scopri come modellare diversi tipi di fusioni nel corso di modellazione finanziaria M&A di Finance.

Fusioni di estensioni di prodotto

Una fusione per estensione di prodotto è una fusione tra società che vendono prodotti o servizi correlati e che operano nello stesso mercato. Impiegando una fusione di estensione del prodotto, la società risultante dalla fusione è in grado di raggruppare i propri prodotti e ottenere l'accesso a più consumatori. È importante notare che i prodotti e servizi di entrambe le società non sono gli stessi, ma sono correlati. La chiave è che utilizzano canali di distribuzione simili e processi di produzione o catene di approvvigionamento comuni o correlati.

Ad esempio, la fusione tra Mobilink Telecom Inc. e Broadcom è una fusione per l'estensione del prodotto. Le due società operano entrambe nel settore dell'elettronica e la risultante fusione ha permesso alle società di unire le tecnologie. La fusione ha consentito la combinazione delle tecnologie 2G e 2.5G di Mobilink con i prodotti 802.11, Bluetooth e DSP di Broadcom. Pertanto, le due società sono in grado di vendere prodotti che si completano a vicenda.

Fusioni di estensioni di prodotto

Scopri come modellare diversi tipi di fusioni nel corso di modellazione finanziaria M&A di Finance.

Fusioni conglomerate

Fusione di conglomerato Fusione di conglomerato Una fusione di conglomerato è un'unione di società che operano in settori diversi e sono coinvolte in attività commerciali distinte e indipendenti. Le fusioni conglomerate si dividono in fusioni conglomerate pure e fusioni conglomerate miste. è una fusione tra società totalmente estranee. Esistono due tipi di fusione conglomerata: pura e mista.

  • Una pura fusione conglomerata coinvolge società totalmente indipendenti e che operano in mercati distinti.
  • Una fusione conglomerata mista coinvolge aziende che stanno cercando di espandere le linee di prodotti o mercati target.

Il rischio più grande in una fusione conglomerata è l'immediato spostamento delle operazioni commerciali derivante dalla fusione, poiché le due società operano in mercati completamente diversi e offrono prodotti / servizi non correlati.

Ad esempio, la fusione tra Walt Disney Company e American Broadcasting Company (ABC) è stata una fusione conglomerata. Walt Disney Company è una società di intrattenimento, mentre American Broadcasting Company è una rete televisiva commerciale statunitense (società di media e notizie).

Fusioni conglomerate (tipi di fusioni)

Più risorse

Grazie per aver letto la guida di Finance ai tipi di fusioni. Finance offre la certificazione FMVA® Global Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari per professionisti della finanza. Per saperne di più ed espandere la tua carriera, esplora le risorse finanziarie pertinenti aggiuntive di seguito:

  • Amalgamation Amalgamation Nella finanza aziendale, una fusione è la combinazione di due o più società in un'unica società più grande. Nella contabilizzazione di una fusione, o consolidamento, si intende la combinazione di bilanci.
  • Metodo di consolidamento Metodo di consolidamento Il metodo di consolidamento è un tipo di contabilità degli investimenti utilizzato per consolidare il bilancio delle partecipazioni di maggioranza. Questo metodo può essere utilizzato solo quando l'investitore possiede il controllo effettivo di una controllata, che spesso presuppone che l'investitore possieda almeno il 50,1%
  • Processo di fusioni e acquisizioni Mergers Acquisitions Processo di fusione e acquisizione Questa guida illustra tutte le fasi del processo di fusione e acquisizione. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e i costi di transazione
  • Analisi delle conseguenze della fusione Analisi delle conseguenze della fusione L'analisi delle conseguenze della fusione valuta l'impatto finanziario che una fusione o un'acquisizione può avere su una società. Questi devono essere attentamente considerati prima

Raccomandato

Cosa sono i tasti di scelta rapida di PowerPoint
Qual è il coefficiente di determinazione?
Cos'è la surrogazione?