In che modo i titoli diluitivi influenzano i prezzi delle azioni?

La diluizione può essere causata da una serie di titoli diluitivi come le stock option stock option Un'opzione stock è un contratto tra due parti che conferisce all'acquirente il diritto di acquistare o vendere azioni sottostanti a un prezzo predeterminato ed entro un periodo di tempo specificato. Un venditore di stock option è chiamato option writer, dove al venditore viene pagato un premio dal contratto acquistato dall'acquirente di stock option. , azioni privilegiate e limitate, azioni privilegiate Costo delle azioni privilegiate Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall'emissione e dalla vendita delle azioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione. , garantisce,e debito convertibile Costo del debito Il costo del debito è il rendimento che un'azienda fornisce ai suoi debitori e creditori. Il costo del debito viene utilizzato nei calcoli WACC per l'analisi di valutazione. . La diluizione può far diminuire il prezzo delle azioni perché riduce l'utile per azione (EPS) della società. L'entità del calo dipende dalla percentuale di diluizione.

Date le azioni di base in circolazione, il prezzo delle azioni e le informazioni sui titoli con diluizione, possiamo calcolare la diluizione utilizzando il metodo delle azioni proprie e utilizzare il numero diluito di azioni in circolazione e la capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società della società per calcolare il nuovo prezzo delle azioni.

L'intero calcolo delle azioni diluite in circolazione e del prezzo delle azioni può essere visto nel seguente esempio:

Screenshot del modello di diluizione

Passaggio 1: calcolare il numero diluito di azioni in circolazione utilizzando il metodo delle azioni proprie

Il metodo delle azioni proprie presuppone che tutti i titoli monetari siano convertiti in azioni aggiuntive e i proventi di queste azioni aggiuntive siano utilizzati per riacquistare le azioni della società. Un titolo è considerato in the money se il suo prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato.

Poiché i titoli vengono convertiti in azioni aggiuntive a un prezzo inferiore al prezzo di mercato delle azioni della società, è possibile riacquistare un numero inferiore di azioni dai proventi della conversione. Di conseguenza, c'è un effetto diluitivo. Se i titoli non sono in the money, non ci sarà alcuna diluizione.

Passaggio 2: Calcola le azioni diluite in circolazione sommando le azioni aggiuntive emesse a causa della diluizione alle azioni di base in circolazione

Passaggio 3: dividere la capitalizzazione di mercato della società per le azioni diluite in circolazione per arrivare al nuovo prezzo delle azioni della società

Il nuovo prezzo delle azioni della società sarà inferiore al prezzo delle azioni prima della diluizione. La ragione di ciò è che la capitalizzazione di mercato della società è divisa per un numero maggiore di azioni. I titoli diluitivi fanno diminuire l'EPS di un'azienda. I mercati tengono conto di questo e il risultato è una diminuzione del prezzo delle azioni della società.

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Altre risorse

  • Azionario Azionario Azionario Azionario Azionario Azionario (noto anche come Azionario Azionario) è un conto nel bilancio di una società che consiste nel capitale sociale più utili non distribuiti. Rappresenta anche il valore residuo delle attività meno le passività. Riorganizzando l'equazione contabile originale, otteniamo capitale azionario = attività - passività
  • Media ponderata delle azioni in circolazione Media ponderata delle azioni in circolazione La media ponderata delle azioni in circolazione si riferisce al numero di azioni di una società calcolato dopo l'adeguamento per le variazioni del capitale azionario nel periodo di riferimento. Il numero di azioni medie ponderate in circolazione viene utilizzato nel calcolo di parametri come l'utile per azione (EPS) sul bilancio di una società
  • Metodo delle azioni proprie Il metodo delle azioni proprie consente alle società di calcolare il numero di azioni aggiuntive che possono essere eventualmente create da warrant in-the-money e stock option non esercitati. Queste nuove azioni aggiuntive possono quindi essere utilizzate nel calcolo dell'utile diluito per azione (EPS) della società. Anche il metodo delle azioni proprie
  • Utile per azione Utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune del profitto dell'azienda. L'EPS misura il profitto di ciascuna quota comune

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