L'articolo seguente copre i REIT privati rispetto ai REIT quotati in borsa. I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) possono essere classificati in privati o pubblici, negoziati o non negoziati. I REIT investono specificamente nel settore immobiliare e concedono in locazione e riscuotono redditi da locazione sugli immobili investiti che vengono poi distribuiti agli azionisti come dividendi Dividendo Un dividendo è una quota di utili e utili non distribuiti che una società paga ai propri azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali utili possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. .
Il concetto di REIT è stato introdotto negli anni '60 con l'emendamento alla Cigar Excise Tax Extension. L'emendamento ha consentito agli investitori di diversificare i loro portafogli investendo in portafogli immobiliari che hanno guadagnato redditi da diversi tipi di proprietà come complessi di appartamenti, hotel, uffici, magazzini, data center e strutture sanitarie, nonché infrastrutture (come condutture energetiche e cavi in fibra).
Cosa sono i REIT privati e come funzionano?
I REIT privati, noti anche come REIT di collocamento privato, sono REIT esentati dalla registrazione presso la Securities and Exchange Commission (SEC), ai sensi del Regolamento D del Securities Act del 1933 The 1933 Securities Act Il 1933 Securities Act è stato il primo legge sui titoli approvata in seguito al crollo del mercato azionario del 1929. La legge è anche denominata Truth in Securities Act, Federal Securities Act o Legge del 1933. È stato emanato il 27 maggio 1933 durante la Grande Depressione. ... la legge mirava a correggere alcune delle irregolarità. Significa che non sono regolamentate dalla SEC e le loro azioni non sono quotate sui mercati di borsa dei titoli pubblici come la Borsa di New York (NYSE) Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori nel mondo,ospita l'82% dell'S & P 500, nonché 70 delle più grandi società del mondo. È una società quotata in borsa che fornisce una piattaforma per l'acquisto e la vendita. Ecco altre caratteristiche dei REIT privati:
1. Disponibilità di informazioni
Poiché i REIT privati non sono negoziati nei mercati azionari, non ci sono dati sulla performance pubblici o indipendenti che gli investitori possono utilizzare per monitorare il prezzo delle azioni. Inoltre, non sono regolamentati dalla Securities and Exchange Commission e, quindi, non sono tenuti a presentare i propri bilanci annuali all'agenzia federale. Solo gli investitori che hanno investito in REIT privati possono ottenere informazioni sulla performance da fonti interne.
2. Chi può investire
Il Securities Act del 1933 consente ai REIT privati di vendere titoli a investitori istituzionali qualificati e investitori accreditati. Gli investitori istituzionali sono organizzazioni che investono per conto dei propri membri e si presume abbiano conoscenze più specializzate e, quindi, siano in grado di proteggersi. Comprendono fondi pensione, hedge fund, compagnie di assicurazione, fondi di dotazione, ecc.
D'altra parte, gli investitori accreditati sono investitori individuali che valgono almeno $ 1 milione (esclusa la loro residenza principale) o che hanno guadagnato un reddito annuo superiore a $ 200.000 negli ultimi due anni.
3. Investimento minimo
I REIT privati offerti agli investitori al dettaglio richiedono un investimento iniziale minimo compreso tra $ 10.000 e $ 100.000. Tuttavia, i requisiti di costo iniziale possono variare da azienda ad azienda.
4. Liquidità
I REIT privati non sono negoziati nelle borse di pubblica sicurezza e, pertanto, non sono liquidi. Se un investitore desidera ritirarsi prima di un evento di liquidazione, deve sottoporsi a programmi di riscatto per azioni, che sono limitati, inesistenti o soggetti a modifiche. Differiscono dai REIT pubblici, che possono essere acquistati e venduti con facilità poiché sono negoziati su una borsa di pubblica sicurezza.
Cosa sono i Reit quotati in borsa e come funzionano?
I REIT quotati in borsa sono regolamentati dalla SEC e sono negoziati nelle principali borse valori. I singoli investitori possono acquistare e vendere azioni di REIT quotati in borsa sulla borsa valori pubblica come il NYSE. I REIT quotati in borsa hanno le seguenti caratteristiche:
1. Disponibilità di informazioni
Poiché i REIT quotati in borsa sono negoziati in borse valori pubbliche, è possibile accedere facilmente alle informazioni sulla performance delle azioni di un REIT pubblico. Le informazioni sono fornite dalla società che possiede e negozia i REIT, nonché da società indipendenti che analizzano attivamente i REIT. Inoltre, i REIT sono registrati e regolamentati dalla SEC, che richiede loro di presentare i propri rendiconti finanziari certificati all'organismo di regolamentazione. Gli investitori interessati possono quindi accedere alle informazioni sul sito web della SEC.
2. Chi può investire
Gli investitori individuali e istituzionali possono acquistare e vendere azioni di un REIT quotato in borsa con un investimento minimo di un'azione e l'attuale prezzo di offerta delle azioni. Quando si acquista tramite broker, agli investitori viene addebitata una commissione anticipata e la commissione sarebbe la stessa che pagherebbero in qualsiasi altro REIT pubblico.
3. Investimento minimo
L'investimento minimo per un REIT quotato in borsa è piuttosto modesto. Tuttavia, l'investimento iniziale può variare da società a società.
4. Liquidità
Gli investitori possono facilmente acquistare e vendere azioni di un REIT quotato in borsa a un prezzo relativamente basso poiché i REIT sono negoziati sulle principali borse valori. Gli azionisti possono entrare e uscire prontamente dal mercato senza sforzo, rispetto ai REIT privati, che sono meno liquidi.
Riepilogo dei REIT privati e quotati in borsa
| REIT privati | REIT quotati in borsa | |
|---|---|---|
| Disponibilità di informazioni | Sono disponibili pochi dati sulle prestazioni, pubblici o indipendenti | Rendiconti finanziari certificati depositati presso la SEC |
| Chi può investire | Investitori istituzionali qualificati e investitori accreditati | Qualsiasi investitore individuale o istituzionale |
| Investimento minimo | Almeno $ 10.000 a $ 100.000 | Dipende, solitamente da $ 1.000 a circa $ 2.500 per azione |
| Liquidità | Illiquido | Liquido (le azioni possono essere facilmente acquistate e vendute) |
La decisione se investire in un REIT privato o in un REIT quotato in borsa dipende dagli obiettivi dell'investitore e dal livello di tolleranza al rischio. Ad esempio, un investitore alla ricerca di un investimento più liquido sceglierebbe un REIT quotato in borsa poiché può acquistare e vendere le sue azioni con relativa facilità nella borsa valori.
Tuttavia, se l'obiettivo dell'investitore è investire in un REIT che non è influenzato dalla volatilità del mercato azionario, i REIT privati sarebbero la scelta preferita.
Risorse addizionali
Finance è il fornitore ufficiale della certificazione FMVA® Global Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari, progettato per aiutare chiunque a diventare un analista finanziario di livello mondiale . Per continuare a far avanzare la tua carriera, le risorse finanziarie aggiuntive di seguito saranno utili:
- Tasso di assorbimento Tasso di assorbimento Il tasso di assorbimento, un termine comunemente usato nel settore immobiliare, è il tasso al quale le case vendono in un'area in un periodo di tempo. Un tasso di assorbimento maggiore del 20% è
- Classe di attività Classe di attività Una classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. Diverse classi o tipi di attività di investimento, come gli investimenti a reddito fisso, sono raggruppate insieme in base a una struttura finanziaria simile. Solitamente sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti.
- Cap Rate (REIT) Cap Rate (REIT) Cap rate è una metrica finanziaria utilizzata dagli investitori immobiliari per analizzare gli investimenti immobiliari e determinare il loro potenziale tasso di rendimento in base
- Proprietà residenziali REIT Proprietà residenziali REIT Proprietà residenziali I REIT sono REIT che possiedono e gestiscono unità residenziali per l'affitto agli inquilini. I REIT residenziali possono essere classificati in strutture monofamiliari o plurifamiliari disponibili per l'occupazione per scopi non aziendali. Possono includere condomini, case vacanza, alloggi per studenti
