Che cos'è una politica sui tassi di interesse negativi (NIRP)?

Una politica dei tassi di interesse negativi, o NIRP, è una politica monetaria utilizzata in modo insolito. Politica monetaria La politica monetaria è una politica economica che gestisce le dimensioni e il tasso di crescita dell'offerta di moneta in un'economia. È uno strumento potente per regolare variabili macroeconomiche come l'inflazione e la disoccupazione. strumento in cui una banca centrale fisserà i tassi di interesse target a un valore negativo. I tassi di interesse negativi superano il limite inferiore dello zero percento, il che si traduce in uno scenario in cui il risparmio costa denaro e il prestito porta denaro. Anche se può sembrare arretrato, ci sono ragioni per cui l'attuazione di una politica dei tassi di interesse negativi potrebbe funzionare.

Politica sui tassi di interesse negativi

Sommario

  • Una politica dei tassi di interesse negativi (NIRP) è uno strumento di politica monetaria in cui le banche centrali fissano tassi di interesse target inferiori allo zero percento.
  • La NIRP è vista come una politica di "ultima risorsa" da utilizzare dopo aver esaurito tutte le altre opzioni.
  • La teoria a sostegno di una NIRP è che incoraggerebbe il prestito, incentiverebbe il prestito, diminuirebbe il risparmio e aumenterebbe la spesa e gli investimenti.

Teoria per l'attuazione di una politica dei tassi di interesse negativi

Una politica dei tassi di interesse negativi è vista come una sorta di strumento di politica monetaria di "ultima istanza" che le banche centrali possono utilizzare durante periodi economici straordinari. Gli Stati Uniti non hanno assistito all'implementazione di tassi di interesse negativi, ma l'idea è stata lanciata durante la crisi finanziaria globale del 2008 2008-2009 Crisi finanziaria globale La crisi finanziaria globale del 2008-2009 si riferisce alla massiccia crisi finanziaria che il mondo ha dovuto affrontare Dal 2008 al 2009. La crisi finanziaria ha messo a dura prova individui e istituzioni in tutto il mondo, con milioni di americani che ne sono stati profondamente colpiti. Le istituzioni finanziarie hanno iniziato ad affondare, molte sono state assorbite da entità più grandi e il governo degli Stati Uniti è stato costretto a offrire salvataggi e anche la pandemia COVID-19 nel 2020.

I paesi che hanno implementato le NIRP in passato includono la Svizzera negli anni '70, la Svezia nel 2009, la Danimarca nel 2012 e il Giappone nel 2014. La Banca centrale europea (BCE) Banca centrale europea La Banca centrale europea (BCE) è una delle sette istituzioni della l'UE e la banca centrale per l'intera zona euro. È una delle banche centrali più importanti al mondo, che supervisiona oltre 120 banche centrali e commerciali negli Stati membri. ha anche fissato i tassi di interesse sotto lo zero nel 2014.

Normalmente, una banca centrale che abbassi i tassi di interesse verso lo zero sarebbe considerata una leva significativa tirata per stimolare un'economia. Quindi come potrebbero verificarsi o avere senso i tassi di interesse negativi? Ebbene, se le cose vanno abbastanza male, impostare i tassi a zero semplicemente non è sufficiente. Devono essere prese ulteriori misure.

L'idea è che impostare i tassi di interesse sotto lo zero farà quanto segue:

1. Incoraggiare il prestito da parte di aziende e privati

Se le imprese e gli individui possono contrarre prestiti senza incorrere in interessi, dovrebbero essere incoraggiati a contrarre prestiti ea spendere quei soldi. Se i tassi di interesse sono negativi e vengono persino pagati per i prestiti, dovrebbe essere un gioco da ragazzi. Almeno, questo è il pensiero.

2. Incentivare le banche a prestare più liberamente

Le banche commerciali sono incentivate a prestare perché anch'esse subiranno gli effetti dei tassi di interesse negativi quando tenteranno di depositare fondi presso la loro banca centrale. La banca centrale addebiterà loro di detenere i loro fondi. Porta invece le banche commerciali a cercare di prestare quei fondi.

In un ambiente normale, le banche possono esaminare i richiedenti e rifiutarsi di prestare loro in base all'affidabilità creditizia e ad altri fattori. In un contesto di tassi di interesse negativi, è più probabile che approvino le domande.

3. Diminuire i risparmi

Poiché i conti di risparmio terranno un tasso di interesse negativo, il risparmio è scoraggiato poiché sarà costoso farlo. Piuttosto che accumulare denaro, dovrebbe essere utilizzato.

4. Aumentare la spesa

Passando dal punto precedente, la speranza è che le imprese e gli individui risparmieranno meno denaro e immetteranno quei soldi nell'economia attraverso la spesa.

5. Aumentare gli investimenti

Oltre alla spesa, si spera che gli investimenti aumentino a causa del contesto creditizio rilassato.

6. Combattere la deflazione

I tassi di interesse negativi sono visti come un modo per aiutare a indebolire la valuta di un paese rendendola un investimento meno attraente rispetto ad altre valute del mondo. Se la valuta si indebolisce, le esportazioni per quel paese diventano più economiche e l'inflazione può aumentare a causa dell'aumento dei costi di importazione.

Le voci di cui sopra dovrebbero, in teoria, combattere i periodi deflazionistici Deflazione La deflazione è una diminuzione del livello generale dei prezzi di beni e servizi. In altre parole, la deflazione è inflazione negativa. Quando si verifica, il valore della valuta cresce nel tempo. Pertanto, più beni e servizi possono essere acquistati per la stessa quantità di denaro. , aumentare la domanda e, nel complesso, far ripartire l'economia. È un ultimo tentativo una volta che la banca centrale avrà esaurito tutti gli altri mezzi disponibili.

Potenziali conseguenze della NIRP

Di seguito sono riportate le potenziali conseguenze di un contesto di tassi di interesse negativi:

1. Bank run

Si teme che i tassi di interesse negativi spingano i clienti delle banche a precipitarsi in banca e ritirare tutti i loro fondi. Dal momento che sarebbero stati addebitati per risparmiare denaro, non avrebbero avuto motivo di mantenere i fondi in banca, il che decimerebbe il sistema bancario. Nei pochi casi in cui è stata implementata una NIRP, una corsa agli sportelli non si è concretizzata.

2. Accaparramento di denaro

Se le imprese e gli individui sono penalizzati per il risparmio, non è garantito che prenderanno i loro soldi e li spenderanno o li investiranno. Potrebbero benissimo trattenere quel denaro e accumularlo. Con la paura in un'economia, le famiglie potrebbero credere che l'opzione migliore al momento sia quella di sedersi sui propri soldi finché i tempi non saranno migliori. Risulterebbe in un'attività economica inferiore a quella prevista dalla NIRP.

3. La redditività della banca scende

Quando le banche sostengono i costi dei tassi di interesse negativi, invece di trasferirli sui loro clienti, la loro redditività subisce un colpo e riduce la sua base di capitale. Quando accade, potrebbero non essere disposti a prestare altrettanto liberamente. Invece dello scopo prefissato di stimolare i prestiti, una politica dei tassi di interesse negativi potrebbe fare il contrario.

4. Turbativa dei fondi del mercato monetario

Se i tassi di interesse diventassero negativi, anche i rendimenti dei fondi del mercato monetario potrebbero diventare negativi. L'industria dei fondi del mercato monetario è un attore importante nel sistema finanziario degli Stati Uniti. I tassi di interesse negativi possono causare gravi disagi.

Takeaway chiave

Sebbene i tassi di interesse negativi sembrino impossibili o semplicemente arretrati, sono stati utilizzati in precedenza e ci sono validi argomenti sul perché la politica potrebbe funzionare. Il NIRP è stato implementato solo poche volte, quindi la dimensione del campione per giudicare gli effetti positivi è piccola.

Sebbene i tassi di interesse negativi comportino anche diverse potenziali conseguenze, non li abbiamo visti concretizzarsi a un livello considerevole. Una politica dei tassi di interesse negativi non è il primo strumento di scelta della politica monetaria, ma viene generalmente scelta una volta esaurite tutte le altre opzioni.

Più risorse

Finance offre la certificazione CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ L'accreditamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, modelli di covenant, prestito rimborsi e altro ancora. programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua knowledge base, esplora le risorse pertinenti aggiuntive di seguito:

  • Politica monetaria espansiva Politica monetaria espansiva Una politica monetaria espansiva è un tipo di politica monetaria macroeconomica che mira ad aumentare il tasso di espansione monetaria per stimolare la crescita dell'economia domestica. La crescita economica deve essere sostenuta da una maggiore offerta di moneta.
  • Politica fiscale Politica fiscale La politica fiscale si riferisce alla politica di bilancio del governo, che prevede che il governo manipoli il proprio livello di spesa e le aliquote fiscali all'interno dell'economia. Il governo utilizza questi due strumenti per monitorare e influenzare l'economia. È la strategia sorella della politica monetaria.
  • Pacchetto di stimolo del governo Pacchetto di stimolo del governo Un pacchetto di stimolo del governo è una combinazione di misure economiche applicate da un governo per stimolare un'economia stressata. Il pacchetto di stimoli può essere
  • Quantitative Easing Quantitative Easing Il Quantitative Easing (QE) è una politica monetaria di stampa di moneta, che viene implementata dalla Banca Centrale per dare energia all'economia. La Banca Centrale crea

Raccomandato

Crackstreams è stato chiuso?
2022
Il centro di comando MC è sicuro?
2022
Taliesin sta lasciando il ruolo critico?
2022