Cos'è un interruttore automatico?

Un interruttore automatico è uno strumento normativo che interrompe la negoziazione di un titolo. Che cos'è un titolo? Un individuo che possiede azioni in una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e dei guadagni residui della società (in caso di scioglimento della società). I termini "stock", "share" e "equity" sono usati in modo intercambiabile. o un indice per un certo periodo. Gli interruttori di circuito si attivano quando un titolo subisce una grande oscillazione percentuale in entrambe le direzioni o un indice di mercato subisce un declino catastrofico La Grande Depressione La Grande Depressione è stata una depressione economica mondiale che ha avuto luogo dalla fine degli anni '20 agli anni '30. Per decenni si sono svolti dibattiti su ciò che ha causato la catastrofe economica e gli economisti rimangono divisi su diverse scuole di pensiero. .Gli interruttori di circuito vengono utilizzati per prevenire guadagni o perdite speculativi eccessivi su un titolo o perdite devastanti nei mercati.

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Interruttore

Interruttori automatici negli Stati Uniti

I primi interruttori automatici a livello di mercato furono introdotti negli Stati Uniti dopo il Black Monday nel 1987, quando il Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), comunemente indicato anche come "il Dow Jones "o semplicemente" il Dow ", è uno degli indici di borsa più popolari e ampiamente riconosciuti, sceso del 22% in un giorno.

Tuttavia, le regole stabilite dopo il Black Monday non hanno aiutato a prevenire il Flash Crash nel 2010. Nel febbraio 2013, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha introdotto nuove regole sugli interruttori di circuito a livello di mercato. L'indice S&P 500 è stato scelto come nuovo benchmark, in sostituzione del Dow. Il calo percentuale dell'indice di mercato viene calcolato sulla base del prezzo di chiusura del giorno precedente dell'S & P 500.

Le variazioni percentuali dell'indice di mercato sono state suddivise in tre livelli. Il livello 1 stabilisce una soglia del 7% di calo, l'interruttore automatico di livello 2 si attiva con un calo del 13% e il livello 3 definisce un benchmark di un calo del 20%. I livelli 1 e 2 interrompono il trading per 15 minuti se si verifica un calo del mercato prima delle 15:25. Tuttavia, se il calo si verifica alle 15:25 o dopo, il trading continua. Il livello 3 interrompe le negoziazioni per il resto della giornata di negoziazione in qualsiasi circostanza.

Limita le interruzioni su e giù

Oltre agli interruttori automatici di mercato, nel 2012 la SEC ha introdotto il meccanismo Limit Up-Limit Down per prevenire un'eccessiva volatilità VIX Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha creato il VIX (CBOE Volatility Index) per misurare i 30 giorni previsti volatilità del mercato azionario statunitense, a volte chiamato "indice della paura". Il VIX si basa sui prezzi delle opzioni sull'Indice S&P 500 nella negoziazione di un singolo titolo. Il sistema Limit Up-Limit Down stabilisce le fasce delle variazioni di prezzo di un titolo rispetto al prezzo medio del titolo negli ultimi cinque minuti.

Le bande limite sono 5%, 10% e 20%. Inoltre, i limiti vengono raddoppiati all'inizio e alla chiusura della giornata di negoziazione. Gli interruttori di circuito si attivano se una variazione del prezzo delle azioni supera i limiti indicati e non si rimbalza entro 15 secondi. In tal caso, il titolo interrompe la negoziazione per cinque minuti.

Tabella degli interruttori automatici

Risorse addizionali

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  • Limite di trading giornaliero Limite di trading giornaliero Il limite di trading giornaliero si riferisce all'importo massimo al quale il prezzo di un'azione o di un altro titolo negoziato in borsa può aumentare o diminuire durante una sessione di negoziazione. I limiti sono decisi dalla borsa nel tentativo di evitare un'estrema volatilità o manipolazione dei mercati.
  • Trading proprietario Trading proprietario Trading proprietario (Prop Trading) si verifica quando una banca o un'azienda negozia azioni, derivati, obbligazioni, materie prime o altri strumenti finanziari per proprio conto, utilizzando il proprio denaro invece di utilizzare il denaro dei propri clienti. Ciò consente all'azienda di guadagnare pieni profitti da un'operazione piuttosto che solo dalla commissione che riceve
  • Stock Halt Stock Halt Un arresto di azioni, spesso indicato come arresto delle negoziazioni, è un arresto temporaneo nella negoziazione di un titolo. Di solito, viene imposto un arresto delle azioni per motivi normativi, l'anticipazione di notizie significative o per correggere una situazione in cui ci sono eccesso di ordini di acquisto o vendita per uno specifico titolo.
  • Meccanismi di negoziazione Meccanismi di negoziazione I meccanismi di negoziazione si riferiscono ai diversi metodi di negoziazione delle attività. I due principali tipi di meccanismi di trading sono i meccanismi di trading basati sulle quotazioni e sugli ordini

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