Il termine market sentiment, noto anche come investor sentiment, si riferisce alle prospettive generali o all'atteggiamento degli investitori nei confronti di un particolare titolo o del mercato finanziario complessivo. L'ottimismo o il pessimismo degli attori del mercato è più evidente nell'andamento generale dei prezzi.
Sommario
- Il termine market sentiment, noto anche come investor sentiment, si riferisce alla prospettiva generale o all'atteggiamento degli investitori nei confronti di un particolare titolo o del mercato finanziario complessivo.
- La teoria comportamentale della finanza di Kahneman e Tversky e la teoria dello spirito animale di Keynes mostrano come il sentimento guida la domanda e l'offerta.
- Indicatori come VIX, Indice High-Low, Indice percentuale rialzista e Media mobile vengono utilizzati per misurare il sentiment del mercato.
In che modo il sentimento del mercato influisce sui prezzi?
Il sentiment guida la domanda e l'offerta, che a sua volta porta a movimenti di prezzo. Il sentimento del mercato è rialzista quando i prezzi aumentano, mentre è ribassista quando i prezzi scendono. I trader combinano gli indicatori del sentiment del mercato con quadri di trading o altre forme di analisi al fine di perfezionare i segnali di ingresso e uscita. La chiave per ottenere il massimo rendimento è che un investitore valuti correttamente l'umore e agisca più rapidamente.
1. La teoria finanziaria comportamentale
La teoria finanziaria comportamentale, formulata da Kahneman & Tversky, dimostra varie forme di "irrazionalità" degli investitori con basi psicologiche. Ci sono prove crescenti che suggeriscono che gli investitori sono limitatamente razionali e le loro decisioni spesso non sono in riferimento a regole fondamentali ma sono guidate dalle loro percezioni mondiali o dalle decisioni di altri investitori.
I pregiudizi cognitivi ed emotivi degli investitori - come l'eccessiva fiducia nella loro capacità di fare previsioni, l'uso della regola empirica nell'allocazione degli investimenti, la difficoltà ad adattare le loro opinioni alle nuove informazioni, l'eccessiva dipendenza dalle prestazioni passate - giocano un ruolo fondamentale nel determinare il comportamento degli investitori in il mercato, che più spesso porta a decisioni di investimento distorte.
2. La teoria dello spirito animale
La teoria dello spirito animale di John Maynard Keynes ha assunto tali pregiudizi cognitivi in cui in condizioni di incertezza Uncertainty Uncertainty significa semplicemente mancanza di certezza o certezza di un evento. Nella contabilità, l'incertezza si riferisce all'incapacità di predire le conseguenze oppure gli individui sono dominati dal loro istinto e le loro azioni sono dettate dal loro sentimento. Quando il mercato è in rialzo, gli investitori si riverseranno su di esso, aspettandosi guadagni sempre più irrealistici e allocando i loro portafogli di conseguenza.
Quando seguirà l'inevitabile flessione, gli investitori diventeranno sempre più pessimisti ma, sorprendentemente, manterranno i loro portafogli rischiosi per evitare di capitalizzare le perdite. Il comportamento della mandria è quindi inevitabilmente legato al sentimento del mercato e può consentire un entusiasmo irrazionale, che spesso si manifesta sotto forma di prezzi inefficienti e bolle.
Strategie di trading basate sul sentiment del mercato
La lettura più comune dei sentimenti di mercato è il commercio in tandem con i sentimenti di mercato prevalenti, che è una strategia efficace per gli investitori a lungo termine. Quando il sentimento del mercato è rialzista, i prezzi dei titoli, come le azioni, dovrebbero aumentare, con conseguenti guadagni in conto capitale e un reddito da dividendi costante in futuro. È comunemente noto come comportamento della mandria e provoca la formazione di bolle a causa dell'effetto free-rider.
Tuttavia, l'istinto del gregge non è sempre una buona strategia di investimento. Ci sono anche investitori che commerciano contro i sentimenti prevalenti del mercato. In tempi di estremo pessimismo, cercano titoli abbattuti, che hanno fondamentali solidi e offrono un immenso potenziale di crescita in futuro, ma sono disponibili a un prezzo speciale.
Allo stesso modo, value investing Stock Investing: una guida al Value Investing Dalla pubblicazione di "The Intelligent Investor" di Ben Graham, ciò che è comunemente noto come "value investing" è diventato uno dei metodi di selezione dei titoli più ampiamente rispettati e ampiamente seguiti. ritengono che i movimenti di prezzo a breve termine non siano una descrizione sufficientemente buona della performance fondamentale di un'azienda. È perché i mercati tendono a reagire momentaneamente in modo eccessivo a buone o cattive notizie. Gli investitori value cercano azioni che sono attualmente sottovalutate rispetto al valore intrinseco di quella società.
Indicatori utilizzati per misurare il sentimento del mercato
1. VIX
Il VIX VIX Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha creato il VIX (CBOE Volatility Index) per misurare la volatilità attesa a 30 giorni del mercato azionario statunitense, a volte chiamato "indice della paura". Il VIX si basa sui prezzi delle opzioni sull'indice S&P 500, o l'indice Fear, è un indicatore della necessità di assicurazione sul mercato. Durante i periodi di maggiore volatilità, il VIX aumenta come segno di aumento del rischio.
2. Indice alto-basso
L'indice High-Low è un confronto del numero di azioni che compongono i massimi di 52 settimane rispetto al numero di azioni che compongono i minimi di 52 settimane. Quando l'indice è alto, è considerato un indicatore del sentimento rialzista del mercato e viceversa.
L'indicatore high-low viene applicato a specifici indici di borsa, come l'S & P 500 e il NYSE Composite.
3. Indice percentuale rialzista (BPI)
L'indice percentuale rialzista misura il numero totale di azioni in un dato indice che mostra modelli rialzisti in un dato periodo di tempo. Se il BPI è alto, intorno all'80% o più, significa che il sentimento del mercato è ottimista. Se il BPI è del 20% o inferiore, il sentiment del mercato è considerato negativo.
4. Medie mobili
La media mobile semplice Media mobile semplice (SMA) Media mobile semplice (SMA) si riferisce al prezzo medio di chiusura di un titolo in un periodo specificato. Il motivo per cui la media è chiamata "in movimento" è che l'azione fornisce il movimento di prezzo complessivo di un determinato titolo o indice azionario in un determinato periodo di tempo. Una media mobile semplice di 50 o 200 giorni è un indicatore comune o un sentimento del mercato.
Letture correlate
Finance offre la certificazione CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ L'accreditamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, modelli di covenant, prestito rimborsi e altro ancora. programma di certificazione per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare ad apprendere e sviluppare la tua knowledge base, esplora le risorse pertinenti aggiuntive di seguito:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), comunemente indicato anche come "il Dow Jones" o semplicemente "il Dow", è uno dei più popolari e ampiamente riconosciuti indici di borsa
- Posizioni lunghe e corte Posizioni lunghe e corte Nell'investimento, le posizioni lunghe e corte rappresentano le scommesse direzionali degli investitori che un titolo salirà (se lungo) o scenderà (se corto). Nel trading di asset, un investitore può assumere due tipi di posizioni: long e short. Un investitore può acquistare un asset (andando a lungo) o venderlo (andando a breve).
- Media mobile ponderata (WMA) Media mobile ponderata (WMA) La media mobile ponderata (WMA) è un indicatore tecnico che i trader utilizzano per generare la direzione del commercio e prendere una decisione di acquisto o vendita. Assegna maggiore
- Volatilità Volatilità La volatilità è una misura del tasso di fluttuazioni del prezzo di un titolo nel tempo. Indica il livello di rischio associato alle variazioni di prezzo di un titolo. Investitori e trader calcolano la volatilità di un titolo per valutare le variazioni passate dei prezzi
