Che cos'è la discussione e l'analisi gestionale (MD&A)?

Discussione e analisi di gestione, o MD&A, è una sezione che può essere trovata nella relazione annuale di un'azienda. La sezione MD&A fornisce informazioni chiave sulle prestazioni finanziarie di un'azienda.

Le informazioni possono essere trovate anche nel SEC Form 10-K 10-K Form 10-K è un rapporto annuale dettagliato che deve essere presentato alla US Securities and Exchange Commission (SEC). Il deposito fornisce un riepilogo completo delle prestazioni di un'azienda per l'anno. È più dettagliato della relazione annuale inviata agli azionisti. Come richiesto dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e dalla sua giurisdizione, l'MD&A deve essere divulgato per le società quotate in borsa.

Discussione e analisi di gestione (MD&A)Fig.1: Documento MD&A di esempio

L'MD&A fornisce informazioni sulla performance di una società nel suo precedente anno fiscale, la sua attuale situazione finanziaria e le proiezioni del management per le performance future. La sezione aiuta gli investitori a capire come pensa la direzione, come si comporta la società seguendo i processi decisionali della direzione e i fondamentali finanziari fondamentali della società.

Sommario

  • La discussione e l'analisi del management, o MD&A, è una sezione che può essere trovata nella relazione annuale di un'azienda. Fornisce informazioni chiave sulle prestazioni finanziarie di un'azienda.
  • L'MD&A fornisce informazioni sulla performance di una società nel suo precedente anno fiscale, la sua attuale situazione finanziaria e le proiezioni del management per le performance future.
  • Poiché una società quotata in borsa rientra nella giurisdizione della SEC, la commissione controlla e supervisiona la sezione MD&A del rapporto annuale per garantire che la società sia conforme a tutti i suoi requisiti.

La Securities and Exchange Commission (SEC) e MD&A

Poiché una società quotata in borsa rientra nella giurisdizione della Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La US Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti che è responsabile dell'attuazione leggi federali sui valori mobiliari e proposte di regole sui titoli. È anche responsabile del mantenimento del settore dei titoli e delle borse e delle opzioni, degli schermi delle commissioni e della supervisione della sezione MD&A del rapporto annuale per garantire che la società abbia presentato tutte le informazioni degne di nota sullo stato di liquidità della società, informazioni sul capitale della società e le sue operazioni.

Oltre a tali informazioni, la direzione dell'azienda dovrebbe anche aggiungere proiezioni o stime sulle proprie aspettative di andamento del mercato e tendenze economiche che possono influenzare la posizione dell'azienda in termini di liquidità e operazioni.

La sezione MD&A dovrebbe inoltre presentare informazioni sui rischi e le incertezze che possono portare al potenziale mancato rispetto delle proiezioni o delle stime fatte per i risultati finanziari e le operazioni future.

Un esempio di informazioni attese può includere fattori politici o disordini nel paese in cui opera un'azienda. I disordini politici possono avere un impatto importante sulle prestazioni di un'azienda e sulle sue operazioni. Le informazioni che circondano gli effetti dei disordini politici sulla società devono essere incluse nel rapporto al fine di rappresentare le stime degli utili futuri attesi.

Fattori chiave rilevati nella discussione e analisi di gestione

Di seguito sono riportate alcune delle informazioni chiave che dovrebbero essere trovate nella sezione MD&A del rapporto annuale:

Principali principi contabili e stime

La SEC esorta le aziende a fornire informazioni dettagliate sulle loro politiche contabili nella sezione MD&A del rapporto annuale Rapporto annuale Un rapporto annuale è un rapporto completo che descrive in dettaglio le attività di un'azienda durante l'anno precedente. Il suo scopo è fornire agli utenti, come. Consente agli investitori e agli altri stakeholder di comprendere gli impatti delle politiche contabili e le decisioni prese in seguito all'applicazione delle politiche e le possibili variazioni qualora la società avesse applicato altre ipotesi.

Risultati operativi e posizione

Ci si attende che le società rendano noti i risultati o l'andamento delle operazioni a seguito di notevoli cambiamenti economici che possono aver avuto un'influenza sul reddito o di possibili eventi e operazioni straordinarie. Inoltre, le società dovrebbero rivelare eventuali tendenze o rischi che potrebbero avere un impatto positivo o negativo sui ricavi delle operazioni.

Liquidità e risorse di capitale

La direzione dovrebbe riferire su qualsiasi evento rilevante che possa aver alterato la liquidità e le risorse di capitale. Dovrebbero inoltre fornire informazioni su qualsiasi impegno di spesa in conto capitale esistente o potenziale futuro e sulle opzioni di finanziamento disponibili per far fronte agli impegni in conto capitale.

Esempi di informazioni contabili trovate in MD&A

Riconoscimento dei ricavi

Riconoscimento dei ricavi Riconoscimento dei ricavi Il riconoscimento dei ricavi è un principio contabile che delinea le condizioni specifiche in base alle quali vengono riconosciuti i ricavi. In teoria, esiste un'ampia gamma di potenziali punti in cui è possibile riconoscere i ricavi. Questa guida affronta i principi di riconoscimento sia per IFRS che per US GAAP. segue un principio contabile che fornisce un quadro per condizioni particolari, in base alle quali i ricavi sono (o possono essere) riconosciuti. Le condizioni includono il trasferimento della proprietà da un venditore a un acquirente, l'incasso garantito del pagamento da beni e servizi e l'importo delle entrate.

Costi o oneri di ristrutturazione

In una situazione in cui un'impresa è sottoposta a ristrutturazione completa o parziale, ci si aspetta che la direzione comunichi l'impatto della ristrutturazione sull'azienda ed evidenzi le implicazioni di costo legate alla ristrutturazione.

Un esempio di implicazioni in termini di costi possono essere i costi relativi alla chiusura di una struttura o l'indennità di licenziamento ai dipendenti derivanti da chiusure.

Perdita di valore delle attività

La riduzione di valore di un'attività si riferisce alla diminuzione del suo valore o della sua qualità. Secondo le aspettative della SEC, una società dovrebbe riferire sulla perdita di valore di un bene e sulle cause della perdita. È un'informazione importante per gli azionisti della società; quindi, dovrebbe essere segnalato. Anche l'ammortamento e l'ammortamento sono fattori di informazione chiave riguardanti il ​​deterioramento delle attività.

Letture correlate

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  • Analisi del bilancio Analisi del bilancio Come eseguire l'analisi del bilancio. Questa guida ti insegnerà a eseguire l'analisi del rendiconto finanziario del conto economico, dello stato patrimoniale e del rendiconto finanziario, inclusi margini, rapporti, crescita, liquidità, leva finanziaria, tassi di rendimento e redditività.
  • Guida agli utili Guida agli utili Una guida agli utili è l'informazione fornita dalla direzione di una società quotata in borsa in merito ai suoi risultati futuri attesi, comprese le stime
  • Note di rendiconto finanziario Note di rendiconto finanziario Le note di rendiconto finanziario sono le note supplementari che vengono aggiunte al bilancio pubblicato di una società. Le note servono per spiegare
  • Tipi di documenti SEC Tipi di documenti SEC La SEC statunitense rende obbligatorio per le società quotate in borsa di presentare diversi tipi di documenti SEC, i moduli includono 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vedere esempi. Se sei un investitore serio o un professionista della finanza, conoscere ed essere in grado di interpretare i vari tipi di dichiarazioni SEC ti aiuterà a prendere decisioni di investimento informate.

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