Modello di formula CAPM

Questo modello di formula CAPM ti aiuterà a calcolare il tasso di rendimento richiesto per investire in un titolo dato il rendimento senza rischio e il premio per il rischio.

Ecco come appare il modello CAPM:

Screenshot del modello di formula CAPM

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Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) descrive la relazione tra il rendimento atteso e il rischio di investire in un titolo. Mostra che il rendimento atteso su un titolo è uguale al rendimento privo di rischio più un premio per il rischio Premio per il rischio azionario Il premio per il rischio azionario è la differenza tra i rendimenti delle azioni / azioni individuali e il tasso di rendimento senza rischio. È il compenso per l'investitore per aver assunto un livello di rischio più elevato e investire in azioni anziché in titoli privi di rischio. , che si basa sul beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) è la volatilità dei rendimenti di un'azienda, senza considerare la sua leva finanziaria. Prende in considerazione solo i suoi beni. Confronta il rischio di un'azienda unlevered con il rischio del mercato.Viene calcolato prendendo il beta del patrimonio netto e dividendolo per 1 più il debito rettificato dalle imposte per il patrimonio netto di quel titolo.

La formula per calcolare il CAPM è la seguente:

Rendimento atteso su un titolo = Tasso privo di rischio + Beta del titolo * (Rendimento di mercato atteso - Tasso privo di rischio)

Si basa sulla premessa che gli investitori hanno ipotesi di rischio sistematico Rischio sistematico Il rischio sistematico è quella parte del rischio totale causato da fattori al di fuori del controllo di una specifica società o individuo. Il rischio sistematico è causato da fattori esterni all'organizzazione. Tutti gli investimenti o titoli sono soggetti a rischio sistematico e, pertanto, è un rischio non diversificabile. (noto anche come rischio di mercato o rischio non diversificabile) e deve essere compensato sotto forma di premio per il rischio Premio per il rischio di mercato Il premio per il rischio di mercato è il rendimento aggiuntivo che un investitore si aspetta dal possesso di un portafoglio di mercato rischioso invece del rischio- beni gratuiti. - un ammontare di rendimento di mercato superiore al tasso privo di rischio. Investendo in un titolo, gli investitori desiderano un rendimento maggiore per l'assunzione di rischi aggiuntivi.

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