Cos'è una Zombie Company?

Una "società Zombie" è un termine usato per descrivere un'azienda non competitiva che necessita di un salvataggio per operare con successo o una società indebitata che è in grado di rimborsare solo gli interessi Tasso di interesse annuale effettivo Il tasso di interesse annuale effettivo (EAR) è il tasso di interesse corretto per la capitalizzazione in un dato periodo. In poche parole, l'effettivo sul suo debito (rapporto di copertura degli interessi di 1 o inferiore). Queste società generano solo un flusso di cassa sufficiente Il flusso di cassa libero (FCF) Il flusso di cassa libero (FCF) misura la capacità di un'azienda di produrre ciò che interessa di più agli investitori: il denaro disponibile deve essere distribuito in modo discrezionale per pagare gli interessi sul debito Il debito a termine senior è un prestito con uno status di senior che ha un programma di rimborso stabilito e un rimborso puntato alla fine del termine. Il termine può essere per diversi mesi o anni,e il debito può avere un tasso di interesse fisso o variabile. Per ridurre il rischio di rimborso, le immobilizzazioni vengono spesso utilizzate come garanzia e non sono in grado di ridurre l'effettivo importo del capitale. Pertanto, non hanno liquidità o capacità in eccesso e sono stagnanti, il che significa che sono troppo deboli per investire o crescere.

Di seguito è riportato un esempio di una proiezione di voci di conto economico per la proiezione del conto economico Si discute dei diversi metodi di proiezione delle voci di conto economico. La proiezione delle voci di conto economico inizia con i ricavi delle vendite, quindi con il costo di una società zombie. Si noti che il rapporto di copertura degli interessi è inferiore a 1 in ciascun periodo.

conto economico della società zombie

Le aziende zombi dipendono fortemente dai bassi tassi di interesse per sopravvivere. A causa dei governi e delle banche centrali che cercano di stabilizzare le loro economie dopo una crisi finanziaria, le banche commerciali sono sotto pressione per estendere il credito e offrire tassi di interesse bassi.

L'origine delle aziende zombi

Il termine società zombi è nato in Giappone per descrivere le società che generavano solo denaro sufficiente per pagare gli interessi sui loro debiti. Dopo il crollo della bolla dei prezzi delle attività giapponesi alla fine del 1991, le banche giapponesi hanno continuato a sostenere le imprese deboli o in fallimento invece di lasciarle andare in bancarotta. Ciò ha contribuito a quello che è noto come il "decennio perduto", un periodo di stagnazione economica in Giappone.

Nel 2008, durante la crisi finanziaria globale, il termine ha riacquistato popolarità ed è stato utilizzato per descrivere le società salvate dal Troubled Asset Relief Program (TARP) degli Stati Uniti.

Rischi esterni per un'azienda di zombi

Un improvviso cambiamento negli articoli di economia aziendale o economica Economia finanziaria sono progettati come guide di autoapprendimento per imparare l'economia al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli sull'economia e sui concetti più importanti come il ciclo economico, la formula del PIL, il surplus del consumatore, le economie di scala, il valore aggiunto economico, la domanda e l'offerta, l'equilibrio e più ambiente può uccidere le aziende zombi. Se l'economia si rafforza, le aziende che hanno più successo possono sfruttare rapidamente le opportunità e lasciarsi alle spalle queste aziende. Incapace di trarre vantaggio da queste opportunità, la domanda dei consumatori per i loro prodotti o servizi diminuirà e le aziende finiranno per incontrare problemi significativi a competere con altre società.

Poiché l'esistenza delle società zombi dipende dai creditori, un aumento dei tassi di interesse spazzerà via un numero significativo di imprese zombi. Il costo del debito aumenterà e le società non saranno in grado di far fronte ai propri obblighi in materia di interessi.

L'effetto delle aziende zombi sull'economia

Le aziende zombi sono viste come un ostacolo alla crescita produttiva, poiché la sopravvivenza delle aziende deboli contribuisce ad abbassare la produttività media complessiva. Gli economisti sostengono che queste società sono dannose per la società, poiché acquisiscono quote di mercato e bloccano talenti ("risorse scarse") che dovrebbero essere disponibili per le aziende più dinamiche e di successo.

Senza denaro da reinvestire, un'azienda zombi non è in grado di crescere ed è inefficiente. Sono "sopravvissuti non competitivi" e contribuiscono a ridurre la produttività nell'economia globale.

Sebbene queste società influenzino negativamente l'economia, alcune svolgono un ruolo importante nell'economia. Ad esempio, un'azienda di zombi può essere salvata dal governo semplicemente perché la società impiega un gran numero di persone. Se la società dovesse fallire, le massicce perdite di posti di lavoro potrebbero causare un impatto sociale significativo.

Startup zombi

Una start-up zombi è un'azienda che riceve un finanziamento iniziale ma non riceve ulteriori investimenti dagli investitori. Un numero significativo di start-up diventano startup zombie, incapaci di avere successo dopo i primi investimenti.

Queste start-up hanno un piano a breve termine per garantire un investimento anticipato, ma mancano di un piano di crescita a lungo termine. Man mano che queste aziende maturano, la mancanza di una pianificazione a lungo termine diventa evidente e le prestazioni dell'azienda diminuiscono. Gli investitori non vedono queste startup attraenti e, quindi, non stanziano fondi aggiuntivi. L'azienda diventa una startup zombie, una società che è ancora operativa dopo che il finanziamento iniziale si esaurisce ma che non cresce.

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Letture correlate

Grazie per aver letto la guida di Finance alle aziende zombie. Per migliorare la tua educazione finanziaria, ti saranno utili le seguenti risorse finanziarie.

  • Sviluppo aziendale Sviluppo aziendale Lo sviluppo aziendale è il gruppo di una società responsabile delle decisioni strategiche per far crescere e ristrutturare la propria attività, stabilire partnership strategiche, impegnarsi in fusioni e acquisizioni (M&A) e / o raggiungere l'eccellenza organizzativa. Corp Dev persegue anche opportunità che sfruttano il valore della piattaforma di business dell'azienda.
  • Capacità di debito Capacità di debito La capacità di debito si riferisce all'importo totale del debito che un'azienda può contrarre e rimborsare in base ai termini del contratto di debito.
  • Corporate Venturing Corporate Venturing Il corporate venturing (noto anche come corporate venture capital) è la pratica di investire direttamente fondi aziendali in società startup esterne. Questo di solito viene fatto da grandi aziende che desiderano investire piccole ma innovative startup. Lo fanno attraverso accordi di joint venture e acquisizione di partecipazioni.
  • Capitalizzazione di mercato Capitalizzazione di mercato La capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è uguale al prezzo corrente delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società

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