Cos'è la liquidazione netta?

Un regolamento netto è un sistema di regolamento dei pagamenti interbancari in cui le banche raccolgono dati sulle transazioni durante il giorno e scambiano le informazioni con il centro di compensazione e la banca centrale Federal Reserve (Fed) La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l'autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. per saldare eventuali importi in sospeso.

Liquidazione netta

In un sistema di regolamento netto, le banche tengono traccia delle loro transazioni elettroniche (e fisiche) di credito e di debito per tutto il giorno. Alla fine della giornata, le informazioni vengono condivise con un istituto di mediazione (la stanza di compensazione) e il differenziale netto viene trasferito tra le banche partecipanti.

Come funziona la liquidazione netta?

Gli importi di regolamento netto sono compensati e regolati da un centro di compensazione, che funge da intermediario tra le entità impegnate in una transazione finanziaria. Ad esempio, in Canada, Payments Canada è il sistema di compensazione e regolamento per le transazioni finanziarie interbancarie.

Liquidazione netta: come funziona

Tipi di sistemi di regolamento netto

1. Sistema di regolamento netto bilaterale

I sistemi di regolamento netto bilaterale sono sistemi di pagamento in cui i pagamenti vengono regolati per ciascuna combinazione bilaterale di banche. Le banche che inviano più fondi nei trasferimenti di quanti ne ricevono (cioè, le banche con un saldo di regolamento netto positivo) vengono accreditate con la differenza e le banche con un saldo di regolamento netto negativo pagano la differenza.

2. Sistema multilaterale di regolamento netto

In un sistema di regolamento netto multilaterale, i trasferimenti ricevuti da una banca sono compensati con quelli inviati - qui, "trasferimenti" si riferiscono alla somma di tutti i fondi ricevuti e inviati alle banche che fanno parte del sistema di regolamento.

Se la somma è positiva, si dice che la banca si trova in una posizione creditoria netta multilaterale; se la somma dei trasferimenti è negativa, si dice che la banca si trova in una posizione debitoria netta multilaterale.

3. Sistema di regolamento netto differito

Sono sistemi di regolamento in cui è possibile differire gli impegni di pagamento per essere pagati in un secondo momento, in base all'accordo tra le parti interessate.

Liquidazioni nette vs. liquidazioni lorde

Un sistema alternativo di pagamento / regolamento è il Real-Time Gross Settlements System (RTGS), in cui ogni transazione viene regolata con pagamenti immediati, a differenza dei regolamenti netti, che vengono sommati e aggregati a fine giornata, prima di essere pagati.

Dato che i regolamenti netti non vengono pagati immediatamente, il rischio che un istituto o una banca sia inadempiente sul proprio debito è maggiore nel sistema di regolamento netto rispetto al sistema RTGS, dove il rischio di default Rischio di default Il rischio di default, chiamato anche probabilità di default, è la probabilità che un mutuatario non riesce a effettuare i pagamenti completi e tempestivi del capitale e degli interessi, viene eliminato a causa dei pagamenti immediati.

Perché il sistema di regolamento netto è importante?

Il sistema di regolamento netto consente alle banche di essere flessibili e acquisire maggiore libertà nello scambio e nel trasferimento di fondi tra loro.

Il sistema di regolamento netto garantisce che la liquidità Liquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla velocità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa) e più facile è venderlo a un valore equo. A parità di condizioni, le attività più liquide vengono scambiate a un premio e le attività illiquide vengono scambiate con uno sconto. viene mantenuto per tutto il periodo di scambio (tipicamente un giorno, ma potrebbe essere differito) e il deflusso dei pagamenti si verifica solo dopo che l'istituto di compensazione ha liquidato e approvato i conti.

Allo stesso modo, consente alle banche di collaborare e supporta le istituzioni finanziarie nello svolgimento delle loro operazioni quotidiane con facilità delegando la responsabilità della compensazione e del regolamento dei conti a una parte mediatrice.

Esempio pratico

Supponiamo che le banche A e B facciano parte di un sistema di regolamento netto bilaterale. Alla fine della giornata (ovvero il periodo di scambio), la stanza di compensazione elabora le transazioni e conferma che l'importo netto del regolamento della Banca A è - $ 600.000 e l'importo netto del regolamento della Banca B è $ 600.000.

Significa che alla fine della giornata, la Banca A deve alla Banca B tutti i $ 600.000.

Supponiamo che le banche A e B facciano parte di un sistema di regolamento netto differito, con un periodo di grazia di due mesi. Alla fine della giornata (ovvero il periodo di scambio), la stanza di compensazione elabora le transazioni e conferma che l'importo netto del regolamento della Banca A è - $ 600.000 e l'importo netto del regolamento della Banca B è $ 600.000.

Pertanto, la banca A deve pagare $ 600.000 alla banca B, ma il pagamento viene differito di 60 giorni a causa del sistema di regolamento netto differito.

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