Cos'è un'acquisizione Tuck-in?

Un'acquisizione tuck-in comporta l'acquisizione di una società più piccola e la sua integrazione nella piattaforma dell'acquirente. L'acquirente Acquisizione di beni Un'acquisizione di beni è l'acquisto di una società acquistando i suoi beni invece delle sue azioni. Nella maggior parte delle giurisdizioni, un'acquisizione di attività in genere implica anche l'assunzione di determinate passività. Tuttavia, poiché le parti possono contrattare su quali attività verranno acquisite e quali passività verranno assunte, la transazione può essere molto più flessibile se di solito è una grande azienda che possiede la grande infrastruttura che manca alla società più piccola. La società più piccola di solito ha un proprietario forte, ma non dispone delle infrastrutture, delle risorse amministrative e / o dell'accesso al capitale necessario per facilitare la crescita. Questo lo rende un potenziale candidato per l'assorbimento nella piattaforma di un'azienda più grande.

Acquisizione Tuck-in

L'acquirente persegue l'acquisizione di società più piccole con l'obiettivo di aumentare i propri ricavi Ricavi delle vendite I ricavi delle vendite sono i proventi ricevuti da una società dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e "entrate" possono essere, e spesso sono, usati in modo intercambiabile, per significare la stessa cosa. Entrate non significa necessariamente contanti ricevuti. , quota di mercato e risorse. Alcuni esempi di risorse a cui l'acquirente può essere interessato includono la proprietà intellettuale Attività immateriali Secondo l'IFRS, le attività immateriali sono attività non monetarie identificabili e prive di sostanza fisica. Come tutte le attività, le attività immateriali sono quelle che si prevede genereranno ritorni economici per l'azienda in futuro. Essendo una risorsa a lungo termine, questa aspettativa si estende oltre un anno. ,tecnologia proprietaria e linee di prodotti complementari.

Acquisizioni Tuck-in vs Acquisizioni Bolt-on

Sia le acquisizioni tuck-in che le acquisizioni bolt-on si verificano quando una società più grande assorbe una società più piccola attraverso un processo di fusione e acquisizione, Mergers Acquisitions M&A Process Questa guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, illustreremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, i vari tipi di acquirer (acquisti strategici o finanziari), l'importanza delle sinergie e dei costi di transazione con l'obiettivo di aumentare la sua quota di mercato e i ricavi, o espandere la sua offerta di prodotti. Tuttavia, i due tipi di acquisizioni differiscono nel modo in cui vengono trattati i beni acquisiti.

Acquisizione a incastro

Questo tipo di acquisizione si verifica quando una grande azienda acquisisce una società più piccola nello stesso settore o in uno correlato. Affinché l'acquirente consideri una piccola azienda per l'acquisizione, deve avere qualcosa di unico che sta portando sul tavolo. Tra le cose che le aziende che acquisiscono comunemente guardano ci sono nuovi prodotti, brevetti, manodopera esperta, tecnologia e quota di mercato.

Dopo l'acquisizione, la società più piccola non mantiene la sua struttura originaria. Viene spesso assorbito in un reparto esistente della società più grande. L'acquirente possiede già la struttura tecnologica, i sistemi di distribuzione e l'inventario e persegue principalmente la società target con l'obiettivo di rafforzare la sua infrastruttura esistente.

Acquisizione imbullonata

Con questo tipo di acquisizione, una grande azienda acquisisce un'altra azienda più piccola nello stesso settore o in uno correlato, ma la società più piccola rimane intatta e continua a funzionare come una divisione della grande entità. Questo è particolarmente comune con le piccole aziende che hanno costruito un marchio importante nel settore e che non hanno un alto livello di attività.

L'azienda più piccola trae vantaggio dallo sfruttamento dell'infrastruttura e delle economie di scala dell'acquirente. D'altra parte, l'acquirente trae vantaggio dall'espansione della propria quota di mercato Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), noto anche come mercato totale disponibile, è l'opportunità di guadagno complessiva disponibile per un prodotto o servizio se, prodotto offerte e portata dei clienti.

Immagine di acquisizione Tuck-In della stretta di mano per concludere l'affare

Vantaggi delle acquisizioni Tuck-in

Di seguito sono riportati alcuni dei vantaggi che la società acquirente ottiene dopo aver completato un'acquisizione tuck-in:

# 1 Nuove risorse

Una grande azienda può prendere in considerazione il completamento di un'acquisizione tuck-in come un modo per ottenere nuove risorse. Una tale società mirerebbe a società più piccole con una gestione solida e le risorse desiderate. L'acquisizione di nuove risorse aiuterà l'acquirente ad aumentare i propri ricavi annuali.

Inoltre, la raccolta di capitali per future acquisizioni diventerà più facile, grazie a un pool più ampio di risorse che possono essere utilizzate come garanzia per prestiti bancari. L'acquisizione di risorse che la società non possiede aiuterà l'acquirente a diversificare le sue operazioni verso altre linee di prodotti e servizi e ciò produrrà ricavi aggiuntivi.

# 2 Dominanza del mercato

Le grandi aziende utilizzano anche acquisizioni tuck-in come mezzo per aumentare il proprio dominio sul mercato. La pratica è comune nei settori ad alta concorrenza in cui diverse grandi aziende competono per una quota dei clienti esistenti. Quando una grande azienda acquisisce e assorbe uno dei suoi concorrenti più piccoli sul mercato, può aumentare la sua presenza sul mercato, ridurre la quota di mercato del concorrente e diversificare la sua offerta di prodotti.

# 3 Aumento del ritorno sugli investimenti

Quando gli investitori acquistano le azioni della società acquirente, nutrono aspettative di ottenere un elevato ritorno sull'investimento Il ritorno sull'investimento (ROI) Il ritorno sull'investimento (ROI) è una misura delle prestazioni utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti . a lungo termine. Tuttavia, in un mercato con un'intensa concorrenza, l'azienda potrebbe registrare una crescita lenta o stagnante, poiché ogni concorrente cerca di aumentare la propria quota di mercato. Una grande azienda può utilizzare le acquisizioni tuck-in per aumentare la propria quota di mercato e i rendimenti complessivi, il che aiuta a soddisfare le aspettative degli azionisti.

Svantaggi delle acquisizioni Tuck-in

Nonostante i loro vantaggi, le acquisizioni tuck-in presentano anche una serie di inconvenienti:

# 1 Costoso da implementare

Il completamento di un'acquisizione è un affare costoso e in alcune occasioni i costi possono superare le precedenti revisioni. Il costo di acquisizione può comprendere i costi di acquisizione delle attività, le spese legali, le spese di prestito, le spese di regolamentazione, le commissioni, ecc.

# 2 Partner scarsamente abbinato

L'acquisizione può anche finire come acquisizione fallita se le due società sono incompatibili o quando le due società si affrettano a completare le transazioni senza condurre la due diligence.

Esempio pratico di acquisizione Tuck-in

Supponiamo che la società ABC sia una grande azienda che offre soluzioni di pagamento digitale ai clienti negli Stati Uniti, in Canada e in Europa. D'altra parte, la società XYZ è una piccola società di elaborazione dei pagamenti digitali peer-to-peer con operazioni negli Stati Uniti. L'azienda possiede una tecnologia proprietaria unica nel settore.

La società ABC propone di acquisire la società XYZ ed entrambe le società accettano di integrare i propri sistemi. I sistemi di XYZ vengono assorbiti nell'infrastruttura di ABC e la società cambia il marchio adottando il nome di ABC. L'acquisizione consente ad ABC di aumentare la propria posizione dominante sul mercato, grazie soprattutto all'acquisizione della tecnologia proprietaria utilizzata dalla società XYZ.

Più risorse

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  • Sinergia finanziaria Sinergia finanziaria Sinergia finanziaria si verifica quando l'unione di due società migliora le attività finanziarie a un livello superiore rispetto a quando le società operavano come entità separate. Di solito, le transazioni di fusione e acquisizione si traducono in una società più grande, che ha un potere contrattuale maggiore per ottenere un costo del capitale inferiore.
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