L'analisi di mercato implica l'analisi di più di una classe correlata di attività - come azioni, obbligazioni, materie prime Materie prime Le materie prime sono un'altra classe di attività proprio come azioni e obbligazioni. Tuttavia, sono diversi nel senso che sono prodotti che provengono dalla terra, che includono cotone, petrolio, gas, mais, grano, arance, oro e uranio. Fondamentalmente, le materie prime sono le materie prime e le valute. Questo viene fatto per aiutare a determinare la forza o la debolezza dell'asset class considerata. Il concetto è stato introdotto per la prima volta da John Murphy, un analista del mercato finanziario, nel suo libro "Trading with Intermarket Analysis".
Secondo Murphy, i trader possono trarre vantaggio dall'analisi delle relazioni tra diverse classi di attività. L'analisi intermarket può aiutare gli investitori a identificare la fase del ciclo di investimento, insieme alle classi di attività con prestazioni migliori e peggiori.
Analisi dettagliata dell'intermercato
L'analisi di mercato implica l'esame delle classi di attività. Classe di attività Una classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. Diverse classi o tipi di attività di investimento, come gli investimenti a reddito fisso, sono raggruppate insieme in base a una struttura finanziaria simile. Solitamente sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. o mercati finanziari che hanno forti correlazioni. Ad esempio, durante l'analisi del mercato azionario statunitense, un investitore può esaminare i mercati correlati come il dollaro USA, i prezzi delle materie prime e il mercato obbligazionario. I prezzi delle materie prime hanno spesso un effetto diretto sul mercato azionario statunitense. Pertanto, l'analisi congiunta di materie prime e azioni può essere utilizzata per aiutare a prevedere la direzione futura del mercato azionario.
Correlazione tra analisi di mercato
L'analisi delle relazioni intermarket tra due o più variabili è generalmente possibile con i dati disponibili, i confronti di grafici o un foglio di calcolo. La maggior parte degli investitori / trader utilizza le correlazioni per analizzare la relazione intermarket tra una variabile e una seconda variabile in un diverso set di dati. Il grado di correlazione Correlazione Una correlazione è una misura statistica della relazione tra due variabili. La misura viene utilizzata al meglio nelle variabili che dimostrano una relazione lineare tra loro. L'adattamento dei dati può essere rappresentato visivamente in un grafico a dispersione. tra le variabili indica la forza della relazione.
1. Correlazione positiva
Uno studio di correlazione di due variabili può produrre una correlazione positiva o negativa. La correlazione positiva significa che le due variabili tendono a muoversi in tandem. La lettura di correlazione può arrivare fino a +1,0, che sarebbe una perfetta correlazione positiva. Nel mondo degli investimenti, ciò significherebbe che due asset o classi di asset si muovono insieme. Ovviamente, la correlazione perfetta è molto rara.
Qualsiasi lettura compresa tra +0,7 e +1,0, sostenuta per un lungo periodo di tempo, indica che le due variabili sono statisticamente significative l'una per l'altra. Identificare tali relazioni tramite l'analisi intermarket può essere molto utile per gli investitori nel prendere decisioni di acquisto / vendita.
2. Correlazione negativa / inversa
D'altra parte, una correlazione negativa, nota anche come correlazione inversa Correlazione negativa Una correlazione negativa è una relazione tra due variabili che si muovono in direzioni opposte. In altre parole, quando la variabile A aumenta, la variabile B diminuisce. Una correlazione negativa è anche nota come correlazione inversa. Vedi esempi, grafici e, mostra una relazione negativa tra due variabili. I valori di correlazione negativi possono arrivare fino a -1,0. Una correlazione sostenuta tra -0,7 e -1,0 indica una relazione statisticamente significativa. Con le correlazioni negative, è importante tenere presente che le variabili si sposteranno inversamente l'una rispetto all'altra.
Quando la relazione è vicina al punto zero, indica che la relazione tra le due variabili è debole. Se la relazione si sposta da positiva a negativa (e viceversa), mostra che la relazione tra le due variabili è instabile e non può essere invocata per fornire la direzione del trading. In sostanza, non esiste una correlazione affidabile tra le variabili.
Rapporti inflazionistici e deflazionistici
Due dei principali fattori che influenzano l'analisi e le relazioni intermarket sono le forze inflazionistiche e deflazionistiche. Le relazioni intermarket più chiaramente definite influenzate dall'inflazione / deflazione includono obbligazioni e materie prime, azioni e obbligazioni, materie prime e dollaro USA.
1. Rapporti inflazionistici
In un ambiente inflazionistico, di solito c'è una correlazione positiva tra azioni e obbligazioni. Quando il valore di una risorsa aumenta, l'altra attività segue l'esempio. In genere, le obbligazioni cambiano direzione prima delle azioni, quindi un'inversione nella direzione dei prezzi delle obbligazioni potrebbe indicare che i prezzi delle azioni potrebbero cambiare tendenza nel prossimo futuro.
Inoltre, durante l'inflazione, esiste tipicamente una relazione inversa tra il dollaro USA e le materie prime e tra obbligazioni e materie prime. Quando una classe di attività aumenta di prezzo, l'altra diminuisce.
2. Rapporti deflazionistici
In un ambiente deflazionistico, di solito esiste una relazione inversa tra i prezzi delle azioni e dei prezzi delle obbligazioni. Si noti che questo si traduce in una correlazione positiva tra i prezzi delle azioni e i tassi di interesse.
Inoltre, esiste una relazione inversa tra il dollaro USA e i prezzi delle materie prime, nonché tra obbligazioni e materie prime. Questi presentano gli stessi scenari di un ambiente inflazionistico. L'unica correlazione positiva in un contesto deflazionistico è tra i prezzi delle azioni e delle materie prime.
Importanza dell'analisi di mercato
L'analisi intermarket può fornire una panoramica della direzione futura dei mercati finanziari. Determinare le correlazioni tra i vari tipi di classi di attività può fornire importanti conferme nella probabile direzione dell'attività considerata. Ad esempio, le relazioni tra alcuni titoli possono fornire informazioni sull'inizio di una nuova tendenza. Questo può aiutare gli investitori a uscire da posizioni esistenti o entrare in nuove posizioni pronte a trarre profitto da un cambiamento di tendenza.
Tuttavia, nessun metodo di analisi è progettato per essere utilizzato come unico metodo di analisi delle risorse. L'analisi intermarket è utilizzata più efficacemente insieme ad altri strumenti o tecniche analitiche. Tieni inoltre presente che non è garantito che le correlazioni rivelate attraverso l'analisi intermarket rimangano stabili. Il cambiamento delle condizioni economiche può portare a modificare le correlazioni. Le correlazioni positive tra le classi di attività possono diventare correlazioni negative o una correlazione può cessare di esistere del tutto, il che significa che non esiste più alcuna relazione statisticamente significativa tra le attività.
Risorse addizionali
Grazie per aver letto la spiegazione di Finance sull'analisi Intermarket. Finance offre la certificazione FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, le seguenti risorse saranno utili:
- Prezzo delle obbligazioni Prezzo delle obbligazioni La determinazione del prezzo delle obbligazioni è la scienza che calcola il prezzo di emissione di un'obbligazione in base alla cedola, al valore nominale, al rendimento e alla scadenza. Il prezzo delle obbligazioni consente agli investitori
- Tassi di cambio fissi e con pegging Tassi di cambio fissi e con pegging I tassi di cambio delle valute estere misurano la forza di una valuta rispetto a un'altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso di inflazione, i tassi di interesse prevalenti nel suo paese d'origine o la stabilità del governo, per citarne alcuni.
- Guida ai segreti del commercio di materie prime Guida ai segreti del commercio di materie prime I commercianti di materie prime di successo conoscono i segreti del commercio di materie prime e distinguono tra diversi tipi di mercati finanziari. Il trading di materie prime è diverso dal trading di azioni.
- Analisi tecnica: una guida per principianti Analisi tecnica - una guida per principianti L'analisi tecnica è una forma di valutazione degli investimenti che analizza i prezzi passati per prevedere l'azione futura dei prezzi. Gli analisti tecnici ritengono che le azioni collettive di tutti i partecipanti al mercato riflettano accuratamente tutte le informazioni rilevanti e, pertanto, assegnino continuamente un valore di mercato equo ai titoli.
