L'illusione di raggruppamento si riferisce a un bias cognitivo Bias cognitivo Un bias cognitivo è un errore cognitivo che sorge nella linea di ragionamento di una persona quando prendere una decisione è imperfetta a causa delle sue convinzioni personali. Gli errori cognitivi giocano un ruolo importante nella teoria della finanza comportamentale nella finanza comportamentale in cui un investitore osserva modelli in quelli che sono effettivamente eventi casuali. In altre parole, il bias dell'illusione di raggruppamento è il bias che deriva dal vedere una tendenza in eventi casuali che si verificano in cluster che in realtà sono eventi casuali.
Il bias dell'illusione di raggruppamento è spesso chiamato "errore della mano calda" ed è spesso fonte di errori di gioco.
Comprendere l'illusione del clustering
Gli esseri umani tendono a vedere schemi in quelli che sono risultati completamente casuali. In altre parole, è nella nostra naturale inclinazione creare ordine dal caos. Sebbene aiuti le persone a dare un senso alla casualità, il pregiudizio dell'illusione di raggruppamento ha implicazioni drasticamente negative per le decisioni finanziarie e di investimento Investire: una guida per principianti La guida agli investimenti per principianti della finanza ti insegnerà le basi dell'investimento e come iniziare. Scopri le diverse strategie e tecniche per il trading e i diversi mercati finanziari in cui puoi investire.
Ad esempio, se un investitore prendesse un campione di un periodo di quattro giorni in cui i mercati azionari sono andati giù, giù, su, su, l'investitore potrebbe credere che una tendenza potrebbe essere trovata quando in realtà non ce n'era una.
Esempio di illusione di raggruppamento
Fondi comuni di investimento e il clustering illusion bias
John è uno studente che cerca di investire i soldi guadagnati durante l'estate in un fondo comune Fondi comuni Un fondo comune è un insieme di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri i vari tipi di fondi, come funzionano e vantaggi e compromessi dell'investimento in essi. Dalle discussioni con i suoi amici finanziari, sente spesso che l'affermazione "la stragrande maggioranza dei fondi comuni di investimento ha prestazioni peggiori rispetto all'S & P 500". Comprendendo il fatto, decide ancora di investire i suoi soldi in un fondo comune con una performance superiore alla media di recente in relazione all'S & P 500, supponendo che il gestore del fondo continuerà a generare rendimenti superiori alla media in futuro.
Nel nostro esempio, John mostra il bias dell'illusione del clustering utilizzando la performance passata del gestore del fondo e presumendo che dimostrerà una performance altrettanto buona in futuro. Pertanto, John ha identificato una "tendenza" secondo cui il gestore si esibirà bene in futuro a causa dei rendimenti passati di quest'ultimo quando, in realtà, la performance del gestore di fondi comuni potrebbe essere attribuita a una serie di fattori come le condizioni di mercato o anche la fortuna.
Cluster Illusion e sue implicazioni nell'investimento
Il bias dell'illusione di raggruppamento fornisce una serie di danni agli investitori in quanto può creare trappole. Ad esempio, l'utilizzo di rendimenti di performance a breve termine può:
- Convinci un investitore a investire in una particolare classe di attività piuttosto che in un'altra
- Convinci un investitore a seguire uno stile di investimento specifico
- Convinci un investitore a investire con un determinato gestore di fondi
Nel contesto degli investimenti, è importante non porre una grande enfasi sulla performance a breve termine per identificare le tendenze, in quanto ciò potrebbe essere soggetto a pregiudizi di illusione di cluster. Come si dice comunemente nel mondo finanziario: "La performance passata non è indicativa della performance futura".
L'esempio del casinò di Monte Carlo
È stato riferito che nel 1913, durante una partita di roulette al Casinò di Monte Carlo, la pallina finì sul nero 26 volte di seguito. La possibilità di colpire una pallina nera in un gioco di roulette è del 47,4%. Pertanto, la probabilità che la pallina finisse sul nero 26 volte di seguito era di circa 1 su 67 milioni.
L'evento del Casinò di Monte Carlo sopra è un perfetto esempio di distorsione da illusione di raggruppamento. Per gli individui che erano presenti durante quella notte, il processo di pensiero era che poiché la palla era atterrata sul nero così tante volte, era destinata a cadere presto sul rosso.
Come sappiamo, il risultato in una partita alla roulette è un evento indipendente - se la pallina colpita nera o rossa non indica quale sarà la prossima pallina. I giocatori d'azzardo hanno perso una notevole quantità di denaro scommettendo contro il nero perché erano sicuri che i risultati del nero e del rosso "dovevano pareggiare".
Risorse addizionali
Finance offre la certificazione FMVA® Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Unisciti a oltre 350.600 studenti che lavorano per aziende come Amazon, JP Morgan e il programma di certificazione Ferrari per coloro che desiderano portare la propria carriera a un livello superiore. Per continuare ad apprendere e far progredire la tua carriera, saranno utili le seguenti risorse finanziarie:
- Glossario di finanza comportamentale Glossario di finanza comportamentale Questo glossario di finanza comportamentale include bias di ancoraggio, bias di conferma, bias di inquadratura, bias di herding, bias di senno di poi, illusione del controllo
- Credenza Perseveranza Credenza Perseveranza Credenza perseveranza, nota anche come perseveranza convinzione, è l'incapacità delle persone di cambiare le proprie convinzioni, anche dopo aver ricevuto nuove informazioni o fatti
- Bias di selezione del campione Bias di selezione del campione Il bias di selezione del campione è il bias che risulta dal fallimento nel garantire la corretta randomizzazione di un campione di popolazione. I difetti della selezione del campione
- Bias di sopravvivenza Bias di sopravvivenza Bias di sopravvivenza è un tipo di bias di selezione del campione che si verifica quando un set di dati considera solo osservazioni "sopravvissute" o esistenti e non prende in considerazione
