Che cos'è la crescita degli investimenti?

Gli investimenti per la crescita sono una forma di spesa in conto capitale intrapresa da un'azienda per espandere le operazioni esistenti o ulteriori prospettive di crescita. Si concentra su attività quali l'acquisizione di immobilizzazioni Tipi di beni I tipi comuni di beni includono correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificazione e acquisto corretti di hardware (ad es. Computer), veicoli per il trasporto di merci e ampliamento degli edifici. Di solito, le transazioni relative agli investimenti di crescita sono registrate nello stato patrimoniale Stato patrimoniale Lo stato patrimoniale è uno dei tre bilanci fondamentali. Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità. Il bilancio mostra le attività totali della società e il modo in cui queste attività vengono finanziate, tramite debito o capitale proprio. Attività = Passività + Azioni (PP eE) e il rendiconto finanziario Rendiconto finanziario Un rendiconto finanziario (chiamato ufficialmente Rendiconto finanziario) contiene informazioni sulla quantità di denaro che un'azienda ha generato e utilizzato durante un determinato periodo. Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investimenti e contanti da finanziamento. (attività investigative).

Capex di crescita

Panoramica delle spese di capitale per la crescita

La spesa in conto capitale, comunemente nota come capex, è parte integrante delle decisioni strategiche Strategia aziendale Strategia aziendale si concentra su come gestire le risorse, il rischio e il rendimento in un'azienda, invece di guardare ai vantaggi competitivi nella strategia aziendale per le organizzazioni, perché aiuta a promuovere crescita, migliorare il servizio clienti, aumentare i margini e promuovere prestazioni di qualità. A causa delle ingenti somme di denaro assegnate ai progetti, è fondamentale che gli investimenti generino rendimenti elevati. Vengono utilizzati due approcci per implementare investimenti di crescita:

1. Acquisizione di nuove apparecchiature e automazione

Ogni organizzazione è alla ricerca di modi per aumentare l'efficienza e l'automazione fornisce una soluzione praticabile. L'automazione non solo riduce i costi operativi, ma aiuta anche a realizzare gli obiettivi di un'azienda in un periodo di tempo più breve. L'investimento significativo effettuato in robot e altre apparecchiature di automazione può essere giustificato dall'aumento della produzione di elaborazione e dai costi di manodopera ridotti. Tuttavia, le aziende dovrebbero determinare se la spesa in conto capitale contribuisce al valore dell'azienda prima di acquistare l'attrezzatura per automatizzare il processo. Ad esempio, dovrebbero valutare se:

  • L'attrezzatura automatizzata aiuta l'azienda a spedire o accettare più ordini o ridurre i tempi di attesa del cliente
  • L'automazione crea più WIP che porta a nuove sfide a valle
  • L'output o il throughput aumenterà

2. Espansione della struttura

L'espansione della struttura richiede considerazioni simili per l'acquisizione di nuove attrezzature: costi, rischi, tempi di implementazione e formazione del personale, tra gli altri fattori. Non tutte le aziende necessitano di un'espansione delle strutture se possono ottenere profitti significativi dalle strutture esistenti. Da qui la necessità di porre diverse domande:

  • L'azienda ha effettuato un'analisi critica del WIP, della domanda di spazio per parti e materiale immagazzinati, nonché dell'inventario invecchiato?
  • Cosa ha fatto l'azienda per migliorare l'efficienza dei flussi di materiale e persone che utilizzano l'attuale struttura?

Le risposte alle domande di cui sopra dovrebbero aiutare un'azienda a determinare se ha bisogno di espandersi o meno. La regola pratica è intraprendere un progetto in grado di generare ritorni immediati e tangibili.

Come calcolare il Capex di crescita

Le aziende utilizzano le risorse acquisite per far crescere le loro attività e generare maggiori profitti. L'importo speso per tali acquisizioni è indicato nel rendiconto finanziario per mostrare quanto denaro l'azienda sta reinvestendo nell'attività. Capex in crescita tra diversi periodi contabili Anno fiscale (FY) Un anno fiscale (FY) è un periodo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato dai governi e dalle imprese a fini contabili per formulare rapporti finanziari annuali. Un anno fiscale (FY) non segue necessariamente l'anno solare. Potrebbe essere un periodo come il 1 ° ottobre 2009 - 30 settembre 2010. significa che la società sta spendendo più liquidità in immobilizzazioni. Ecco come calcolarlo:

  1. Trova il rendiconto finanziario recente dell'azienda e quello del periodo contabile precedente nei suoi rapporti trimestrali o annuali.
  2. Trova l'importo speso per le spese in conto capitale su ogni rendiconto finanziario. È elencato nella sezione delle attività di investimento. Ad esempio, l'azienda potrebbe spendere $ 200.000 nel periodo più recente e $ 150.000 nel periodo precedente.
  3. Sottrai le due cifre e dividi l'importo per la spesa in conto capitale nel periodo precedente per ottenere un investimento di crescita dello 0,33%. Mostra che l'azienda ha speso il 33% in più in immobilizzazioni nel periodo più recente. Un'azienda in crescita normalmente aumenta la sua spesa in conto capitale nel tempo, ma tale crescita dovrebbe riflettersi anche nei suoi profitti e ricavi. Se i dati sugli utili indicano una tendenza al ribasso nonostante investimenti significativi in ​​immobilizzazioni, la società potrebbe utilizzare il denaro in modo inefficiente.

Capex di crescita vs Capex di manutenzione

La valutazione della natura della spesa in conto capitale è fondamentale quando si prepara un modello di flusso di cassa scontato e flussi di cassa liberi. Ciò è dovuto al fatto che i ricavi di una società possono crescere in modo significativo per diversi motivi: migliore utilizzo del capitale esistente, investimenti significativi in ​​attività fisse o capacità dell'azienda di mantenere il capitale esistente.

La crescita derivante dall'acquisizione di nuove attrezzature che hanno aiutato l'azienda a elaborare ulteriori ordini da nuovi clienti è classificata come investimenti di crescita. Tuttavia, la crescita causata dalla corretta manutenzione delle macchine esistenti, ad esempio la sostituzione di pneumatici su un camion, viene definita investimenti per la manutenzione.

Le aziende raramente analizzano la crescita e le spese di manutenzione nei loro rapporti annuali e trimestrali. In quanto tali, gli investitori sono costretti a utilizzare stime approssimative quando separano le due spese. Vengono utilizzati due metodi per distinguerli. Il primo e il più semplice consiste nel detrarre l'ammortamento dalla spesa in conto capitale per ottenere gli investimenti di crescita. L'ammortamento funge da capex di mantenimento.

Tuttavia, il successo della formula dipende dall'accuratezza dell'importo dell'ammortamento. Pertanto, se l'impresa è eccessivamente fiduciosa sulla vita economica delle immobilizzazioni o la sottovaluta nel tentativo di gestire gli utili al rialzo, le spese per la crescita possono essere materialmente sopravvalutate. Un altro metodo per calcolare gli investimenti per la manutenzione prevede:

  • Calcolo del rapporto tra il DPI medio (utilizzo importo lordo) e le vendite negli ultimi sette anni
  • Determina le vendite dell'anno in corso.
  • Moltiplicare il rapporto iniziale (rapporto DPI / vendite) per la crescita delle vendite per ottenere gli investimenti di crescita.
  • Sottrai l'importo degli investimenti ottenuti dal rendiconto finanziario dall'importo degli investimenti di crescita calcolato sopra per ottenere gli investimenti di mantenimento.

Incartare

Le spese in conto capitale per la crescita comportano acquisti significativi che si estendono oltre il periodo contabile corrente. I costi vengono recuperati dopo un lungo periodo attraverso l'ammortamento, da qui la necessità per le aziende di preventivare tali acquisti separatamente dai budget operativi. Dovrebbero inoltre valutare la necessità di attuare tali decisioni di bilancio di capitale per evitare di incorrere in perdite in futuro.

Letture correlate

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  • Strategia aziendale Strategia aziendale La strategia aziendale si concentra su come gestire le risorse, il rischio e il rendimento all'interno di un'azienda, invece di guardare ai vantaggi competitivi nella strategia aziendale
  • Spese in conto capitale Spese in conto capitale Le spese in conto capitale si riferiscono a fondi utilizzati da un'azienda per l'acquisto, il miglioramento o la manutenzione di beni a lungo termine per migliorare l'efficienza o la capacità dell'azienda. Le attività a lungo termine sono generalmente fisiche e hanno una vita utile di più di un periodo contabile.
  • Costi fissi e variabili Costi fissi e variabili Il costo è qualcosa che può essere classificato in diversi modi a seconda della sua natura. Uno dei metodi più diffusi è la classificazione in base ai costi fissi e ai costi variabili. I costi fissi non cambiano con l'aumento / diminuzione delle unità di volume di produzione, mentre i costi variabili sono esclusivamente dipendenti
  • Tasso di crescita sostenibile Tasso di crescita sostenibile Il tasso di crescita sostenibile è il tasso di crescita che un'azienda può aspettarsi di vedere a lungo termine. Spesso indicato come G, il tasso di crescita sostenibile può essere calcolato moltiplicando il tasso di ritenzione degli utili di un'azienda per il rendimento del capitale proprio. Il tasso di crescita può essere calcolato su base storica e media

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